Mening: Disse fem teknologiaksjene gir investorer mer belønning for deres risiko

Selv om høytflygende teknologiselskaper kan se veksten på vent, vil det sannsynligvis være en gruppe etablerte, stødige bedriftsteknologiselskaper som vil trappe opp og levere.

I en siste kolonne, pekte jeg på trendlinjene for deflasjonsteknologier som automatisering og kunstig intelligens (AI), og premium-lag forbrukerprodukter er et sikrere spill. ServiceNå
NÅ,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
og Apple
AAPL,
+ 1.47%
steg til toppen av listen. 

Når bedrifter ser etter å kutte kostnader, vil de vende seg til kritisk teknologi, inkludert infrastruktur, sikkerhet, data og AI for å opprettholde og akselerere produktiviteten samtidig som de sørger for at de oppfyller samsvars- og sikkerhetsbehov på tvers av IT-landskapet. Mye av dette vil komme fra å maksimere eksisterende programvare, eiendeler og rørleggerarbeid som ofte kommer fra tradisjonelle IT- og programvareleverandører, hvorav mange har blitt kategorisert som eldre teknologiselskaper. 

Ciscos
CSCO,
+ 1.60%
robust siste kvartal, der selskapet slo analytikeres estimater og økte veiledninger, kan tjene som en påminnelse – og indikator – på at bedriftsentriske selskaper som lenge har tatt et baksete til hurtigvoksende store teknologiselskaper er dit investorene bør se for en god balanse mellom risiko og belønning.

Fem programvare- og infrastrukturselskaper å se på 

Juniper: Juniper
JNPR,
+ 1.16%
leverte et beat-and-raise-kvartal. Selskapet er godt posisjonert for jevn ytelse i infrastrukturområdet og har gjort det bra de siste årene for å diversifisere fra sine telekommunikasjonsrøtter til å vokse innen områder som bedrift og sky. Selskapet har doblet sin AI-drevne arkitektur og cybersikkerhetsvirksomhet. Jeg ser at Juniper, som jeg gjør Cisco, er på rett sted til rett tid. Selskapet bør være i stand til å kapitalisere på utgifter til kritisk infrastruktur for å styrke bedriftens IT og sikkerhet. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
har vært i en flerårig overgang fra et stort infrastrukturselskap til det administrerende direktør Antonio Neri beskrev som et "alt som en tjeneste"-selskap. Det er GreenLake portefølje har vært i forkant av en trend til forbruksbasert privat sky som kobler bedriftens datasenter til den offentlige skyen. Verdsatt relativt billig med et pris-til-inntekt (P/E)-forhold på 5.5, nærmer selskapet seg raskt 1 milliard dollar i årlig gjentakende inntekt (ARR), som er et stort skritt i overgangen til abonnement. Aksjen gir likevel 3.08 %. Vekst har vært vanskeligere å oppnå for HPE gjennom pandemien, men ettersom vi ser at slike som IBM og Cisco gjør det bra, kan det være et positivt tegn for HPE når det rapporterer inntjening neste uke. 

Orakler: Med over 70 % av inntektene som er forutsigbare, er Oracle
ORCL,
+ 2.88%
er et av de mest jevne utbytte-avkastende programvarenavnene på markedet. Selskapet har en robust kjernevirksomhet som kundene er avhengige av i alle makroøkonomiske klima, og det er derfor det er vanskelig å ikke se Oracle som et tryggere teknologispill i dag. Som komplement til den jevne kjernevirksomheten er det raskt voksende skytilbudet, som til sammen har overgått 10 milliarder dollar i omsetning årlig og fortsetter å vokse på grunn av sine krysssalgsstrategier, kombinert med en sterk ytelse fra NetSuite- og Fusion-tilbudene. Til sammen får investorer en blanding av stabilitet, avkastning og vekst 

SEVJE: Mens SAP
SEVJE,
+ 1.03%
og Oracle kan handle jabs på deres kvartalsvise inntekter, de deler felles egenskaper som gjør dem interessante skuespill for investorer. SAP har også lenet seg tungt inn i skyvirksomheten sin, og selv om de ikke utfører infrastrukturen som en tjeneste som Oracle gjør, har den sett rask vekst i å migrere sine kunder til skyen. Med 80 % av selskapets inntekter som nå faller under det de anser som «mer forutsigbare inntekter», så selskapet skyinntekter vokse med 38 % i tredje kvartal – eller 25 % ved konstante valutaer – mens skyreserven vokste med samme klipp. Valutamotvind har vært enda vanskeligere for den tyskbaserte programvaregiganten, men dens svært forutsigbare inntekter, kombinert med skyvekst og nesten 2 % avkastning gir investorer balanse. 

Salesforce: Ned mer enn 50 % fra sine 12-måneders høyder, er det noen betydelige bekymringer om Salesforce
crms,
+ 3.04%.
Mest bemerkelsesverdig er det en sannsynlighet for langsommere bedriftsutgifter. Men ettersom selskaper sier opp ansatte, er behovet for kritiske systemer som raskt kan distribueres i skyen en god mulighet, og Salesforce kan være i en utmerket posisjon til å kapitalisere. I likhet med ServiceNow tilbyr Salesforce automatisering, AI og andre SaaS-baserte verktøy som bedrifter kan bruke til salg, markedsføring og service. Og med sin forbruksbaserte bruksmodell kan bedrifter spinne opp tjenestene sine raskere for å møte bedriftens behov. Den handles fortsatt til et høyt multiplum, noe som gjør det til et mer risikabelt spill, men et som har et stort langsiktig potensial. Salesforce vil sannsynligvis akselerere det sekundet økonomien dukker opp. 

Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som gir eller har levert forskning, analyser, rådgivning eller rådgivning til Oracle, Cisco, Juniper og dusinvis av andre teknologiselskaper. Verken han eller firmaet hans har noen aksjeposisjoner i selskaper som er sitert. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.