Mening: Disse 10 utbyttebetalende aksjene viser hvorfor kontanter ikke er søppel i et brutalt marked

Hvorfor? Investorer beregner verdien av utbytte i forhold til aksjekurs. Et utbytte på 10 USD på en aksje på 100 USD gir 10 % utbytte. Hvis aksjen faller til $50, betyr det samme utbyttet et utbytte på 20 %. Investorer strømmer til så høye utbytteavkastninger, som støtter prisen.

En annen fordel med utbytte, for både aksjonærer og selskaper: ledere er mindre fristet til å kaste bort penger på dårlige ideer, fra forskning kaninhull til overprisede oppkjøp.

Vanlige kontantutbytte gir også investorer grunn til å holde seg til et selskap og til og med kjøpe flere aksjer i vanskelige tider. Resultatet er en base av aksjonærer av høyere kvalitet, de med tålmodighet, fokus og ferdigheter i aksjeplukking. Faktisk er alle selskapene med den lengste historien med å betale kontantutbytte blant favorittene til kvalitetsaksjonærer. 

For eksempel sammenlignet jeg en liste over de 20 beste utbytteaksjene fra den årlige rangeringen av såkalte Dividend Aristocrats med en database med 2,695 aksjer etterfulgt av mitt QualityShareholders Initiative ved George Washington University. Alle 20 av disse aksjene rangert i den øverste tredjedelen for kvalitetsaksjonærer; 14 var i topp 15% og ni landet i topp 10%.  

Topper listen: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Coca-Cola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Automatisk databehandling
ADP,
-0.47%
og Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Utbyttebetalende aksjer kan være gode langsiktige investeringer, men ikke alle utbytteaksjer er et godt kjøp. Bedrifter kan betale høyt utbytte fordi de er i blindveier, uten muligheter til å øke fortjeneste eller marginer.

På samme måte bør ikke alle selskaper betale utbytte. Hvis et selskap har blendende vekstmuligheter, enten i sine eksisterende virksomheter eller de det kan skaffe seg, er det og dets aksjonærer bedre å hoppe over utbyttet.  

For å hjelpe deg med å forstå forskjellen, og før du laster opp utbyttebetalende aksjer, se om selskapets styre eller ledere forklarer hvordan de tenker om utbytte. Styremedlemmer har nesten total skjønn over utbyttepolitikken, så dette er et utmerket mål på deres forvaltning.

Styremedlemmer bør også vise at de forstår at jobben deres er å allokere hver bedrifts dollar til den beste bruken. Mulige bruksområder inkluderer å reinvestere i den nåværende virksomheten, anskaffe nye, kjøpe tilbake underprisede aksjer i det åpne markedet eller betale kontantutbytte.

Selskaper som forklarer utbyttepolitikken sin godt – enten de betaler vanlig utbytte eller ikke – er selskaper verdt å se på som investeringsmuligheter, fordi det signaliserer at ledere og direktører tenker som eiere. Blant utbyttearistokratene, hvis de tiltrekker seg aksjonærer av høy kvalitet, er de sannsynligvis gode aksjer å eie, spesielt i vanskelige tider.

Lawrence A. Cunningham er professor ved George Washington University, grunnlegger av Quality Shareholders Group, og utgiver siden 1997 av "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America."  For oppdateringer om Cunninghams forskning om kvalitetsaksjonærer, registrer deg her. 

Hold deg oppdatert. Registrer deg her for å få MarketWatchs beste aksjefond og ETF-historier sendt til deg ukentlig på e-post!

Mer: Globalt utbytte stiger etter hvert som pandemisk bedring avtar

Les også: Hvorfor aksjefondsgiganter i det stille gir stemmerett tilbake til individuelle aksjonærer