Mening: Floridas forsikringspriser har nesten doblet seg over fem år, men forsikringsselskapene taper fortsatt penger - og årsaken er mer lumsk enn orkaner
Mening: Floridas forsikringspriser har nesten doblet seg over fem år, men forsikringsselskapene taper fortsatt penger - og årsaken er mer lumsk enn orkaner
Orkanrisiko kan virke som det åpenbare problemet, men det er en mer lumsk sjåfør i dette økonomiske togvraket.
Finansprofessor Shahid Hamid, som leder Laboratory for Insurance ved Florida International University, forklarte hvordan Floridas forsikringsmarked ble så dårlig – og hvordan statens siste utveis forsikringsselskap, Innbyggernes eiendomsforsikring, som nå bærer mer enn 1 million forsikringer, kan klare stormen.
Hva er det som gjør det så vanskelig for Florida-forsikringsselskaper å overleve?
Floridas forsikringspriser har nesten doblet de siste fem årene, men forsikringsselskapene taper fortsatt penger av tre hovedårsaker.
Den ene er den økende orkanrisikoen. Orkanene Matthew (2016), Irma (2017) og Michael (2018) var alle destruktive. Men mye av Floridas orkanskade er fra vann, som dekkes av National Flood Insurance Program, i stedet for ved privat eiendomsforsikring.
En annen grunn er at reassuranseprisene går opp – det er forsikringer for forsikringsselskaper som kan hjelpe når skadetilfellene øker.
Men den største enkeltårsaken er "tildeling av ytelser” problem, involverer entreprenører etter en storm. Det er delvis svindel og dels utnyttet løs regulering og rettsavgjørelser som har rammet forsikringsselskapene.
Generelt ser det slik ut: Entreprenører vil banke på dører og si at de kan skaffe huseieren nytt tak. Kostnaden for et nytt tak er kanskje $20,000-$30,000. Så entreprenøren inspiserer taket. Ofte er det egentlig ikke så mye skade. Entreprenøren lover å ta seg av alt hvis huseieren tildeler forsikringsytelsen sin. Entreprenørene kan da kreve hva de vil fra forsikringsselskapet uten å ha behov for samtykke fra huseieren.
Hvis forsikringsselskapet fastslår at skaden faktisk ikke ble dekket, saksøker entreprenøren.
Så forsikringsselskaper står fast enten i søksmål eller forlik. Uansett er det kostbart.
Andre søksmål kan involvere huseiere som ikke har flomforsikring. Bare om 14% av Floridas huseiere betaler for flomforsikring, som for det meste er tilgjengelig gjennom det føderale nasjonale flomforsikringsprogrammet. Noen uten flomforsikring vil sende inn skadekrav til eiendomsforsikringsselskapet sitt, og hevder at vinden forårsaket problemet.
Hvor utbredt av et problem er disse søksmålene?
Samlet sett er tallene ganske slående.
Omtrent 9% av huseiereiendomskrav over hele landet er arkivert i Florida, ennå 79 % av søksmålene knyttet til eiendomskrav er reist der.
Saksomkostningene i 2019 var over $ 3 milliarder for forsikringsselskaper som bare kjemper mot disse søksmålene, og det hele vil bli gitt videre til huseiere i høyere kostnader.
Forsikringsselskapene hadde mer enn 1 milliard dollar underwriting tap i 2020 og igjen i 2021. Selv med premiene som øker så mye, taper de fortsatt penger i Florida på grunn av dette. Og det er en del av grunnen til at så mange selskaper bestemmer seg for å forlate.
Insurance Information Institute via The Conversation
Tildeling av fordeler er sannsynligvis mer utbredt i Florida enn de fleste andre stater fordi det er flere muligheter fra alle takskader fra orkaner. Statens regulering er også relativt svak. Dette kan til slutt bli fikset av lovgiver, men det tar tid og grupper driver lobbyvirksomhet mot endringer. Det tok lang tid å vedta en lov som sa det advokathonoraret må begrenses.
Hvor ille er situasjonen for forsikringsselskapene?
Tretti flere er på Florida Office of Insurance Regulations overvåkningsliste. Omtrent 17 av disse vil sannsynligvis være eller har blitt nedgradert fra A-rating, noe som betyr at de ikke lenger anses å ha god økonomisk helse.
Nedgraderingene har konsekvenser for eiendomsmarkedet. For å få et lån fra de føderale boliglånene Freddie Mac og Fannie Mae, du må ha forsikring. Men hvis et forsikringsselskap blir nedgradert til under A, vil ikke Freddie Mac og Fannie Mae godta det.
Florida etablerte en 2 milliarder dollar gjenforsikringsfond mai som kan hjelpe mindre forsikringsselskaper i situasjoner som dette. Hvis de blir nedgradert, kan gjenforsikringen fungere som å undertegne lånet slik at boliglånene godtar det.
Men det er et veldig skjørt marked.
Ian kan være en av de dyreste orkanene i Floridas historie. Jeg har sett anslag på 40 til 60 milliarder dollar i tap. Jeg ville ikke bli overrasket om noen av disse selskapene på overvåkningslisten slutter etter denne stormen. Det vil legge mer press på Innbyggernes eiendomsforsikring, statens siste utveis forsikringsselskap.
Noen overskrifter tyder på at Floridas siste utvei-forsikringsselskap også er i trøbbel. Er det virkelig i faresonen, og hva vil det bety for beboerne?
Innbyggerne står ikke overfor kollaps i seg selv. Problemet med Citizens er at det politikktallene øker vanligvis etter en krise fordi når andre forsikringsselskaper går konkurs, skifter deres politikk til Citizens. Den selger ut disse politikkene til mindre selskaper, så kommer en ny krise og politikken stiger igjen.
For tre år siden hadde Citizens en halv million politikker. Nå har den det det dobbelte. Alle disse forsikringsselskapene som sluttet i løpet av de siste to årene, deres forsikringer har blitt migrert til Citizens.
Ian kommer til å bli kostbar, men Citizens har mye penger akkurat nå fordi den hadde mange premieøkninger og bygget opp sine reserver.
Citizens har også mange bakstopp.
Den har Florida Hurricane Catastrophe Fund, etablert på 1990-tallet etter orkanen Andrew. Det er som gjenforsikring, men det er skattefri, slik at det kan bygge reserver raskere. Når en utløser er nådd, kan borgere gå til katastrofefondet og få tilbakebetalt.
Enda viktigere, hvis Citizens går tom for penger, har de myndighet til å pålegge et tilleggsgebyr på alles poliser – ikke bare sine egne poliser, men forsikringer over hele Florida. Det kan også pålegge tilleggsavgifter på noen andre typer forsikring, som livsforsikring og bilforsikring. Etter orkanen Wilma i 2005, pålagt Citizens en tilleggsavgift på 1 % på alle huseierforsikringer.
Disse tilleggsavgiftene kan til en viss grad redde borgere ut. Men hvis utbetalingene er på titalls milliarder dollar i tap, vil det sannsynligvis også få en redningspakke fra staten.
Så jeg er ikke like bekymret for Citizens. Huseiere vil imidlertid trenge hjelp, spesielt hvis de ikke er forsikret. Jeg forventer at kongressen vil godkjenne noen spesiell finansiering, slik den gjorde tidligere for orkaner Katrina og Sandy, for å gi økonomisk hjelp til innbyggere og lokalsamfunn.
Mening: Floridas forsikringspriser har nesten doblet seg over fem år, men forsikringsselskapene taper fortsatt penger - og årsaken er mer lumsk enn orkaner
Orkanrisiko kan virke som det åpenbare problemet, men det er en mer lumsk sjåfør i dette økonomiske togvraket.
Finansprofessor Shahid Hamid, som leder Laboratory for Insurance ved Florida International University, forklarte hvordan Floridas forsikringsmarked ble så dårlig – og hvordan statens siste utveis forsikringsselskap, Innbyggernes eiendomsforsikring, som nå bærer mer enn 1 million forsikringer, kan klare stormen.
Hva er det som gjør det så vanskelig for Florida-forsikringsselskaper å overleve?
Floridas forsikringspriser har nesten doblet de siste fem årene, men forsikringsselskapene taper fortsatt penger av tre hovedårsaker.
Den ene er den økende orkanrisikoen. Orkanene Matthew (2016), Irma (2017) og Michael (2018) var alle destruktive. Men mye av Floridas orkanskade er fra vann, som dekkes av National Flood Insurance Program, i stedet for ved privat eiendomsforsikring.
En annen grunn er at reassuranseprisene går opp – det er forsikringer for forsikringsselskaper som kan hjelpe når skadetilfellene øker.
Men den største enkeltårsaken er "tildeling av ytelser” problem, involverer entreprenører etter en storm. Det er delvis svindel og dels utnyttet løs regulering og rettsavgjørelser som har rammet forsikringsselskapene.
Generelt ser det slik ut: Entreprenører vil banke på dører og si at de kan skaffe huseieren nytt tak. Kostnaden for et nytt tak er kanskje $20,000-$30,000. Så entreprenøren inspiserer taket. Ofte er det egentlig ikke så mye skade. Entreprenøren lover å ta seg av alt hvis huseieren tildeler forsikringsytelsen sin. Entreprenørene kan da kreve hva de vil fra forsikringsselskapet uten å ha behov for samtykke fra huseieren.
Hvis forsikringsselskapet fastslår at skaden faktisk ikke ble dekket, saksøker entreprenøren.
Så forsikringsselskaper står fast enten i søksmål eller forlik. Uansett er det kostbart.
Andre søksmål kan involvere huseiere som ikke har flomforsikring. Bare om 14% av Floridas huseiere betaler for flomforsikring, som for det meste er tilgjengelig gjennom det føderale nasjonale flomforsikringsprogrammet. Noen uten flomforsikring vil sende inn skadekrav til eiendomsforsikringsselskapet sitt, og hevder at vinden forårsaket problemet.
Hvor utbredt av et problem er disse søksmålene?
Samlet sett er tallene ganske slående.
Omtrent 9% av huseiereiendomskrav over hele landet er arkivert i Florida, ennå 79 % av søksmålene knyttet til eiendomskrav er reist der.
Saksomkostningene i 2019 var over $ 3 milliarder for forsikringsselskaper som bare kjemper mot disse søksmålene, og det hele vil bli gitt videre til huseiere i høyere kostnader.
Forsikringsselskapene hadde mer enn 1 milliard dollar underwriting tap i 2020 og igjen i 2021. Selv med premiene som øker så mye, taper de fortsatt penger i Florida på grunn av dette. Og det er en del av grunnen til at så mange selskaper bestemmer seg for å forlate.
Insurance Information Institute via The Conversation
Tildeling av fordeler er sannsynligvis mer utbredt i Florida enn de fleste andre stater fordi det er flere muligheter fra alle takskader fra orkaner. Statens regulering er også relativt svak. Dette kan til slutt bli fikset av lovgiver, men det tar tid og grupper driver lobbyvirksomhet mot endringer. Det tok lang tid å vedta en lov som sa det advokathonoraret må begrenses.
Hvor ille er situasjonen for forsikringsselskapene?
Vi har sett rundt et dusin selskaper bli erklært insolvent eller permisjon siden tidlig i 2020. Minst seks falt fra i år alene.
Tretti flere er på Florida Office of Insurance Regulations overvåkningsliste. Omtrent 17 av disse vil sannsynligvis være eller har blitt nedgradert fra A-rating, noe som betyr at de ikke lenger anses å ha god økonomisk helse.
Nedgraderingene har konsekvenser for eiendomsmarkedet. For å få et lån fra de føderale boliglånene Freddie Mac og Fannie Mae, du må ha forsikring. Men hvis et forsikringsselskap blir nedgradert til under A, vil ikke Freddie Mac og Fannie Mae godta det.
Florida etablerte en 2 milliarder dollar gjenforsikringsfond mai som kan hjelpe mindre forsikringsselskaper i situasjoner som dette. Hvis de blir nedgradert, kan gjenforsikringen fungere som å undertegne lånet slik at boliglånene godtar det.
Men det er et veldig skjørt marked.
Ian kan være en av de dyreste orkanene i Floridas historie. Jeg har sett anslag på 40 til 60 milliarder dollar i tap. Jeg ville ikke bli overrasket om noen av disse selskapene på overvåkningslisten slutter etter denne stormen. Det vil legge mer press på Innbyggernes eiendomsforsikring, statens siste utveis forsikringsselskap.
Noen overskrifter tyder på at Floridas siste utvei-forsikringsselskap også er i trøbbel. Er det virkelig i faresonen, og hva vil det bety for beboerne?
Innbyggerne står ikke overfor kollaps i seg selv. Problemet med Citizens er at det politikktallene øker vanligvis etter en krise fordi når andre forsikringsselskaper går konkurs, skifter deres politikk til Citizens. Den selger ut disse politikkene til mindre selskaper, så kommer en ny krise og politikken stiger igjen.
For tre år siden hadde Citizens en halv million politikker. Nå har den det det dobbelte. Alle disse forsikringsselskapene som sluttet i løpet av de siste to årene, deres forsikringer har blitt migrert til Citizens.
Ian kommer til å bli kostbar, men Citizens har mye penger akkurat nå fordi den hadde mange premieøkninger og bygget opp sine reserver.
Citizens har også mange bakstopp.
Den har Florida Hurricane Catastrophe Fund, etablert på 1990-tallet etter orkanen Andrew. Det er som gjenforsikring, men det er skattefri, slik at det kan bygge reserver raskere. Når en utløser er nådd, kan borgere gå til katastrofefondet og få tilbakebetalt.
Enda viktigere, hvis Citizens går tom for penger, har de myndighet til å pålegge et tilleggsgebyr på alles poliser – ikke bare sine egne poliser, men forsikringer over hele Florida. Det kan også pålegge tilleggsavgifter på noen andre typer forsikring, som livsforsikring og bilforsikring. Etter orkanen Wilma i 2005, pålagt Citizens en tilleggsavgift på 1 % på alle huseierforsikringer.
Disse tilleggsavgiftene kan til en viss grad redde borgere ut. Men hvis utbetalingene er på titalls milliarder dollar i tap, vil det sannsynligvis også få en redningspakke fra staten.
Så jeg er ikke like bekymret for Citizens. Huseiere vil imidlertid trenge hjelp, spesielt hvis de ikke er forsikret. Jeg forventer at kongressen vil godkjenne noen spesiell finansiering, slik den gjorde tidligere for orkaner Katrina og Sandy, for å gi økonomisk hjelp til innbyggere og lokalsamfunn.
Shahid S. Hamid er finansprofessor ved Florida International University i Miami. Denne ble først publisert av Den Conversation - "Den store grunnen til at Floridas forsikringsselskaper mislykkes er ikke bare orkanrisiko – det er svindel og søksmål".
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/floridas-insurance-rates-havealmost-doubled-over-five-years-yet-insurance-companies-are-still-losing-money-and-the-reason- er-mer-lumske-enn-orkaner-11665413693?siteid=yhoof2&yptr=yahoo