Mening: 4 grunner til at du bør kjøpe energiaksjer akkurat nå hvis du er en langsiktig investor

Sektor	Fremover P / E	Forward FCF Yield	Utbytte	Beregnet takhøyde	Totalavkastning - 2022
Energi	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Finans	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
materialer	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Kommunikasjonstjenester	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Health Care	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Industri	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
eiendom	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Forbrukerstifter	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Informasjonsteknologi	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
verktøy	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Forbruker skjønn	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S & P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Kilde: FactSet

Energisektoren skinner uansett hvilken kolonne som brukes til å sortere tabellen. Her er det sortert etter forward-pris-til-inntjening-forhold, basert på vektede samlede inntektsestimater blant analytikere spurt av FactSet.

Den andre kolonnen viser estimert fri kontantstrømavkastning, basert på gjeldende aksjekurser og frie kontantstrømanslag for de neste 12 månedene.

Energisektoren har det høyeste utbytteavkastningen av noen S&P 500
SPX,
-1.13%
sektor. Den har også den høyeste estimerte FCF-avkastningen og den mest forventede FCF "headroom" - en indikator på at det vil fortsette å være rikelig med gratis penger som kan brukes til å heve utbytte eller kjøpe tilbake aksjer.

Så det er de "fire grunnene" i overskriften til denne artikkelen: laveste forward P/E, høyeste forventet FCF yield, høyeste utbytte yield og mest forventet FCF headroom.

Mer om energi: Det er bare én "perfekt ressurs" for å bekjempe alle de dårlige nyhetene som kan komme, sier denne strategen

"Basert på de neste årene med fri kontantstrømgenerering, med kontanter pløyd inn i gjenkjøp, kan 20 % av markedsverdien i gjennomsnitt kjøpes tilbake i løpet av de neste to til tre årene" av integrerte amerikanske oljeselskaper, ifølge Ben Cook fra Hennessy Funds.

Blant de integrerte oljeselskapene i S&P 500 er Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
og Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Tilbakekjøp av aksjer på disse nivåene betyr drastiske reduksjoner i antall aksjer, noe som kan øke inntjening per aksje betydelig og gi støtte til høyere aksjekurser over tid.

LNG har et uutnyttet potensial

Under et intervju, Cook, som co-administrerer Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
og Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
pekte på potensialet for fortsatt økning i USAs eksport av flytende naturgass (LNG). Europa konkurrerer nå med Asia om amerikansk naturgass ettersom forsyningen fra Russland har blitt forstyrret.

Cook sa at basert på prosjekter under utvikling og estimater fra Energy Information Administration, kan USAs daglige eksportkapasitet for LNG øke til 20 milliarder kubikkfot (Bcf) fra dagens 12 til 13 Bcf innen utgangen av 2025 eller i 2026.

Men han la til at de nåværende prosjektene "er garantert basert på kontrakter for å selge til forbrukere i Kina, Korea og Japan."

"Selv med ny kapasitet på nett, er det ikke som om disse enhetene ikke har blitt snakket for," sa han.

Det, sammen med usikkerheten i Europa, understreker det som kan være en generasjonsmulighet for den amerikanske naturgassindustrien til å vokse langt utover utvidelsen av eksportkapasiteten som var i gang lenge før Russlands president Vladimir Putin begynte å bygge opp en hær ved grensen til Ukraina på slutten av 2021.

Det er duket for høyere oljepris

En kombinasjon av fallende amerikansk oljelagre og et fall i industriinvesteringer i oljeleting og produksjon hadde lagt grunnlaget for høyere oljepriser innen utgangen av 2021:

Diagrammet ble levert av Sam Peters, en porteføljeforvalter hos ClearBridge Investments, og sist inkludert i denne artikkelen 11. mai som inkluderte valg av energiaksjer av Peters og andre pengeforvaltere.

Venstre side av diagrammet viser at oljeindustriens kapitalutgifter hadde økt i tidligere perioder med lavt tilbud. Høyre side av diagrammet viser at investeringsutgifter falt svært lavt i fjor da varelageret gikk ned.

Amerikanske olje- og naturgassprodusenter har lært av tidligere sykluser, da deres fokus på byggeforsyning førte til prisfall som var alvorlige nok til å sette noen ut av drift og skape økonomisk stress for alle. I løpet av den nåværende syklusen har mange industriledere lagt merke til viktigheten av å gi sine aksjonærer det de vil ha - en kombinasjon av fornuftige investeringer, høyere utbytte og tilbakekjøp av aksjer.

Investering i energisektoren

Energisektoren til S&P 500 består av 21 aksjer og spores av Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Vektingen av indeksen etter markedsverdi gjør at Exxon og Chevron til sammen utgjør 44 % av børsfondets portefølje, ifølge FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  tar en bredere tilnærming, holder alle aksjene som holdes av XLE, men legger til eksponering mot ikke-amerikanske produsenter, som Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
og BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
for en portefølje på 48 aksjer. Den er også konsentrert, med de fem beste beholdningene som utgjør 47 % av porteføljen.

For de ikke-amerikanske selskapene som er oppført ovenfor, er den første tickeren for den lokale selskapsnoteringen, mens den andre er for den amerikanske depotbeviset.

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
hadde 28 aksjer eller energikommandittselskap per 30. juni. Fondet investerer på tvers av energiproduksjon, transport og distribusjon. Det utbetaler utbytte og kapitalgevinster årlig, i desember. Dens fem beste beholdninger - Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SÅ JEG,
-6.62%
og Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— utgjorde omtrent 25 % av fondets portefølje per 30. juni.

Hovedmålet til Hennessy Energy Transition Fund er langsiktig vekst, med "transition" som energiindustriens fokus på renere teknologier, inkludert naturgass.

Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
er hovedsakelig fokusert på å distribuere inntekter fra sine investeringer i selskaper og partnerskap som lagrer og transporterer energivarer. Dens institusjonelle aksjer har en distribusjonsavkastning på 10.75 %, basert på sluttkursen på 9.60 dollar den 19. september og den kvartalsvise utdelingen på 25.8 cent per aksje som fondet har opprettholdt siden juni 2015, ifølge Cook.

Midstream Funds toppbeholdning er Energy Transfer LP
OG,
+ 0.25%,
som utgjorde 14 % av porteføljen per 30. juni. Dette partnerskapet har hevet distribusjonen to ganger i 2022.

"De har en rekke prosjekter under utvikling," sa Cook.

Han pekte på et foreslått LNG-eksportanlegg i Lake Charles, La., som han forventer vil være under kontrakt innen utgangen av dette året.

Mens Midstream Fund har begrenset partnerskap, rapporteres dets egne distribusjoner på en 1099 - dette betyr at investorer ikke trenger å møte komplikasjonen av K-1-rapportering fra kommandittselskaper.

Ikke gå glipp av: Det er et flott tidspunkt å skaffe seg gode aksjer. Her er 21 eksempler som kan tjene deg mye penger.

Hør fra Ray Dalio på MarketWatch's Beste nye ideer i Money Festival den 21. og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har sterke synspunkter på hvor økonomien er på vei.