En av verdens skitneste oljelapper pumper mer enn noensinne

Regjeringer og finansinstitusjoner presser på for å avvenne verden fra fossilt brensel for å møte klimaendringene. Men etterspørselen etter energi er fortsatt robust. Så lenge eksisterende oljefelt – uansett karbonfotavtrykk – forblir lønnsomme, vil de sannsynligvis forbli i produksjon lenge etter at store multinasjonale selskaper forsvinner.

Det er fortsatt omtrent 170 milliarder fat med tykk, tjærelignende bitumen under boreale skoger i den kanadiske provinsen Alberta, den største mengden utenfor Saudi-Arabia, Venezuela og Iran. Innenlandske selskaper som f.eks

Kanadiske naturressurser Ltd

CNQ 1.82%

,

Suncor Energy Inc.

SU -1.10%

Cenovus energi Inc.

CVE -0.62%

og

Imperial olje Ltd

IMO 0.96%

, et datterselskap av

Exxon Mobil Corp

XOM -0.72%

, hentet ut mer råolje fra disse feltene i fjorårets tredje kvartal enn samme periode året før.

Politikere og andre som presser på for en rask overgang til renere energikilder står overfor en gåte. Til tross for økt innsats for å omstille den globale økonomien bort fra fossilt brensel, er alternative energikilder foreløpig ikke i nærheten av å møte dagens etterspørsel. Det betyr at selskaper vil fortsette å pumpe olje selv fra karbonintensive kilder.

"Vi vil fortsette å se vekst," sa

Alex Pourbaix,

administrerende direktør i Calgary-baserte Cenovus, som doblet utbyttet i fjor. Cenovus økte oljesandproduksjonen i tredje kvartal med nesten 50,000 XNUMX fat om dagen.

Mr. Pourbaix sa at det verdensomspennende presset for fornybar energi ikke ville redusere oljens betydning som en billig energikilde med det første. "Det er ingen teknologi i stor skala som kan erstatte det olje kan gjøre," sa han. "Det er bare virkeligheten."

Referanseprisen for West Texas Intermediate oljepris i USA, som falt til rekordlave nivåer våren 2020, steg over 70 dollar fatet i juni for første gang siden 2018.

Den kraftige økningen i prisene har fått til og med verdens ledere forpliktet til å redusere utslippene til å kreve mer produksjon. President Biden ba Organisasjonen for oljeeksporterende land i fjor om å øke produksjonen, etter at bensinprisene steg, og i november frigjorde han olje fra USAs strategiske reserve i et forsøk på å dempe gasskostnadene. Han støttet også byggingen av en erstatning for linje 3, en rørledning som drives av Calgary-basert

Enbridge Inc.

som bringer råolje fra oljesanden til USA

Kanadisk statsminister

Justin Trudeau

bruker mer enn 12.5 milliarder dollar på å utvide Trans Mountain-rørledningen, som frakter råolje fra oljesanden til Canadas vestkyst. Utvidelsen, når den er ferdig en gang i 2023, vil tredoble Trans Mountains kapasitet til nesten 900,000 XNUMX fat om dagen, noe som gir selskaper som Cenovus og Suncor større tilgang til voksende markeder i Asia.

Mr. Trudeau har sagt at penger fra Canadas oljeindustri vil finansiere overgangen til grønnere energi.

Produksjonsøkningen i Canadas oljesand skjer til tross for en årelang kapitalflukt fra området. Regionen, som en gang var en av energiverdenens hotteste investeringsdestinasjoner, har blitt en dødsone for utenlandske investeringer.

Siden 2017 har store oljeselskaper som f.eks 

Royal Dutch Shell

RDS.A -0.12%

PLC,

ConocoPhillips

COP -0.92%

og

Totalt SA

T -0.91%

har annonsert planer om å selge sine kanadiske eiendeler eller har solgt dem. Årsakene som er nevnt inkluderer klimagassutslipp og lite attraktiv avkastning. Administrerende direktør i Chevron Corp

Michael Wirth

sa at han var åpen for å selge en eierandel i regionen fordi det ikke var en strategisk ressurs for selskapet.

Noen investeringsfond forvaltet av BlackRock Inc. og Norges statsfond har kuttet investeringer i oljesand fra sine porteføljer. I fjor kunngjorde Caisse de dépôt et placement du Québec, et av Canadas største pensjonsfond, at de vil selge alle sine beholdninger av oljeselskapsaksjer, inkludert sine interesser i kanadiske selskaper, innen utgangen av 2022.

"Filosofien bak dette er å unngå å bidra til ytterligere oljeforsyning," sa

Charles Emond,

administrerende direktør i fondet i september. Caisse forvalter mer enn 300 milliarder dollar i eiendeler for offentlig ansatte i provinsen Quebec, hvorav omtrent 1 % er investert i aksjer av oljeprodusenter. "Dette er en lederbeslutning i møte med klimakrisen."

Etter hvert som internasjonale energiselskaper har flyttet ut av oljesanden, har mindre uavhengige og private investorer kommet inn, og noen har flyttet for å øke produksjonen.

Adam Waterous,

administrerende direktør for Waterous Energy Fund, et Calgary-basert private-equity-selskap, sa at firmaet har kjøpt tre oljesandprosjekter i Alberta i løpet av de siste to årene. Til sammen produserer prosjektene mellom 50,000 og 60,000 fat per dag, et tall han sa kan øke til 100,000 fat om dagen i løpet av de neste fem årene. Som privat investor, sa han, har selskapet hans større frihet til å øke produksjonen, mens de investerer i teknologier for å redusere karbonutslipp, fordi det ikke trenger å stå til ansvar for offentlige aksjonærer.

Canadas petroleumsindustri står for omtrent 5% av landets økonomiske produksjon. I alle unntatt to av årene siden 2008 har olje vært Canadas største handelseksport.

Et 88,000 2000 kvadratkilometer stort område nordøst i Alberta, oljesanden blomstret mellom 2014 og XNUMX. Globale selskaper, lokket til regionen av høye oljepriser og rikelig forsyning, løp til Alberta for å bygge utvinningsmegaprosjekter med navn som Sunrise, Peace River og Surmont.

I løpet av høykonjunkturen utgjorde investeringene i oljesanden 183 milliarder dollar. Investeringene økte jevnt, fra 3.3 milliarder dollar ved begynnelsen av århundret til 26.4 milliarder dollar på toppen i 2014, ifølge Alberta Energy Regulator, provinsavdelingen som regulerer Albertas energiindustri.

Albertas råolje er begravd under kvartssand og er vanskelig å utvinne. Produsentene slår enten den oljeinfunderte sanden ut av bakken ved å bruke gravemaskiner som ser ut som dinosaurer, eller pumper råoljen ut av brønner ved å injisere damp dypt ned i jorden for å gjøre den flytende.

Oljen krever mye energi for å utvinne og synliggjør arr i landskapet. Gruveprosessen skaper en slurry av kvartssand, vann og giftige kjemikalier, som holdes i enorme reservoarer kalt avgangsdammer som er så store at de kan sees fra verdensrommet. Ved oljebrønnene bølger tykke dampplumper over hodet fra millioner av liter vann som varmes opp av naturgassanlegg.

Ifølge analysefirmaet Rystad Energy genererer oljesandproduksjonen i Alberta omtrent 160 pund karbon per fat, et høyere klimagassutslipp enn noen annen olje i verden. Firmaet beskrev nivået som "oppsiktsvekkende." Amerikanske skiferoljeprodusenter genererer til sammenligning et gjennomsnitt på 26 pund per fat.

Miljøvernere begynte å målrette regionen rundt 2002, da tjenestemenn i Alberta først kvantifiserte størrelsen på reservene. "De er uten tvil de mest synlige menneskelige arrene på planeten," sa

Bill McKibben,

en fremtredende miljøforkjemper og medgründer av 350.org, en gruppe dedikert til å stoppe bruken av fossilt brensel over hele verden.

skuespiller

Leonardo DiCaprio

besøkte oljesanden i 2014 og produserte en National Geographic-dokumentar om klimaendringer som pekte ut regionen. Grupper som 350.org, Rainforest Action Network og Sierra Club organiserte protester i Washington, forstyrret rørledningskonstruksjonsprosjekter og presset banker og finansinstitusjoner til å trekke midler til oljesandprosjekter.

Et fall i oljeprisen i 2014, kombinert med press fra aksjonærene i energiselskapet for å redusere utslippene, påvirket investeringene. I 2020 nådde kapitalutgifter på oljesandprosjekter et lavpunkt i 16 år, til sammen 5.8 milliarder dollar, ifølge Alberta Energy Regulator. Slike kapitalinvesteringer har gått ned hvert år siden de nådde toppen i 2014. Det ble anslått å ha økt noe i 2021, men fortsatt lavere enn i 2019.

I 2017, da Shell kunngjorde salg av flere oljesandaktiva for 7.25 milliarder dollar, kunngjorde administrerende direktør.

Ben van Beurden

sa at selskapet ønsket å øke avkastningen. Kunngjøringen kom samtidig som selskapet sa at det knytter direktørbonuser til reduksjoner i klimagassutslipp.

I juni 2021, Calgary-basert rørledningsoperatør

TC Energi Corp

kunngjorde at de avslutter en 12-årig innsats for å bygge forlengelsen av Keystone XL-rørledningen, en kanal for Canada for å få oljen til det amerikanske markedet. Kunngjøringen kom seks måneder etter at Mr. Biden holdt et kampanjeløfte ved å kansellere tillatelsen som hadde tillatt konstruksjonen av rørledningen å gå videre.

Nesten 60 finansinstitusjoner, inkludert

Deutsche Bank,

HSBC Holdings

PLS og forsikringsselskap

Hartford Financial Services Group Inc.

har dempet sine oljesandinvesteringer. I juli,

Japan Petroleum Exploration Co.

, Japans statsstøttede olje- og gassselskap kjent som Japex, som først leide land i Alberta i 1978, kunngjorde at de solgte sin eierandel i Hangingstone oljesandprosjekt med et tap på 800 millioner dollar.

Sysselsettingen i Canadas olje- og gassindustri falt med 17 % mellom 2014 og 2019, fra 226,500 188,760 til 2019 19 i 20,000, ifølge Petroleum Labor Market Information, en avdeling av Energy Safety Canada, en organisasjon som jobber med bedrifter og arbeidere for å sette bransjesikkerhetsstandarder. Den ideelle organisasjonen estimerte at Covid-2020-relaterte permitteringer akselererte den nedadgående trenden, og at industrien mistet ytterligere XNUMX XNUMX arbeidsplasser i XNUMX.

Bompengene er synlige i Calgary, bedriftsknutepunktet i Canadas energiindustri. Stål- og glassskyskraperne som ruver over prærielandskapet ved bredden av Bow River ble bygget under industriens storhetstid. I dag er mange nesten tomme. Calgary sentrum hadde en ledighetsgrad for kommersiell eiendom på 33 % i tredje kvartal 2021, den høyeste i Nord-Amerika, ifølge

CBRE Group,

et kommersielt eiendomstjenestefirma. Houstons stillingsprosent var til sammenligning 24%.

Til slutt vil mangelen på investeringer føre til at produksjonen synker ettersom oljen fra enkelte prosjekter er oppbrukt, sier analytikere. Noen prosjekter kan begynne å tømmes i midten av det neste tiåret, ifølge

Kevin Birn,

en analytiker med

IHS Markit.

Noen gruver blir modifisert ettersom de opprinnelige reservene er lave. North Mine at the Syncrude-prosjektet, som drives av Suncor, forventes å være oppbrukt i midten av dette tiåret, men en utvidelse av gruven bygges som vil holde den i produksjon i ytterligere 14 år.

Nyere prosjekter vil imidlertid sannsynligvis produsere langt inn i fremtiden. Fort Hills, en åpen lastebil og spadegruve drevet av Suncor, ferdigstilt i 2018, kan produsere nesten 200,000 50 fat olje om dagen. Den kan løpe i de neste XNUMX årene, basert på gjeldende planer.

I oktober hentet produsentene mer enn 3.84 millioner fat om dagen fra Alberta, en rekord, ifølge Alberta Energy Regulator. Mellom januar og oktober var produksjonen 1.09 milliarder fat, også en rekord.

Ta kontakt på Vipal Monga kl [e-postbeskyttet]