Olje er den heteste sektoren, og Wall Street-analytikere ser en oppside på opptil 48 % for favoriserte aksjer

En oljeprisgjennomgang

Først, her er et diagram som viser prisbevegelsen for leveringskontrakter på termin for West Texas Intermediate Crude Oil
CL00
de siste 10 årene:

Det bratte, men korte stupet på kartet er april 2020, da etterspørselen etter olje ble tanket i løpet av de første dagene av COVID-19-pandemien, lagringsplassene var fulle og de som hadde terminkontrakter på første måned måtte betale folk for å ta oljen av. deres hender.

Oljeprisforventninger herfra

Så hva ligger foran oss for oljeprisen?

I en rapport gitt til kunder 10. februar, sa analytikere ved BCA Research at de tror prisene vil stige i løpet av det neste tiåret i møte med økende etterspørsel og synkende tilbud. Disse truslene mot forsyninger inkluderer regjeringshandlinger som begrenser produksjonen av fossilt brensel, samt "klimaaktivisme på styrenivå hos store energileverandører og i rettssalen."

Med andre ord, de beste intensjonene om å redusere karbonutslipp kan presse oljeprisene høyere fordi alternative energikilder tar lang tid å være tilgjengelige i tilstrekkelig mengde til å dempe etterspørselen etter fossilt brensel.

BCA-analytikerne favoriserer langsiktig eksponering mot olje gjennom ETF-er.

Tre energi-ETFer

Hvis du er enig i scenariet ovenfor, vil du kanskje vurdere en bred investering i sektoren gjennom en eller flere ETFer. Her er en rask titt på tre av dem:

• Energy Select Sector SPDR ETF
  XLE
  sporer energisektoren til S&P 500
  SPX.
  Det er en gruppe på 21 aksjer. Dette er den eneste sektoren av S&P 500 som er opp i år – en totalavkastning på 24.4 % til og med 9. februar, med utbytte reinvestert. XLE har 35.7 milliarder dollar i eiendeler og årlige utgifter på 0.12 % av eiendelene. Det er svært konsentrert, med aksjer i Exxon Mobil Corp.
  XOM
  og Chevron Corp.
  CVX
  utgjør 44% av porteføljen.

• iShares Global Energy ETF
  IXC
  har 46 aksjer, inkludert alle aksjene som eies av XLE. Det henter inn store ikke-amerikanske selskaper, som Shell PLC
  Storbritannia: SHEL

  SHEL,
  TotalEnergies SE
  FR: TTE

  T
  og BP PLC
  Storbritannia: BP

  BP.
  (For de tre selskapene som nettopp er oppført, er den første tickeren den lokale, den andre er den amerikanske depotbeviset, eller ADR. Mange av de lokalt handlede ikke-amerikanske selskapene som er oppført nedenfor har også ADRs.) IXC har 1.8 milliarder dollar i eiendeler, med en kostnadsprosent på 0.43 %. Fondets to største beholdninger er Exxon Mobil og Chevron, som til sammen utgjør 25.5 % av porteføljen

• iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF
  CA:XEG
  har 20 aksjer av kanadiske energiprodusenter. Det er også sterkt konsentrert, med de tre største beholdningene, Canadian Natural Resources Ltd
  CNQ.
  , Suncor Energy Inc.
  SU
  og Cenovus Energy Inc.
  CVE
  utgjør halve porteføljen. ETFen har 2 milliarder kanadiske dollar i totale eiendeler, med en kostnadsandel på 0.63 %.

Du lurer kanskje på hvorfor en utenlandsk enkeltlands-ETF er inkludert i listen, men Canada skiller seg ut med sin utvidelse av produksjon av fossilt brensel. iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF har gått bedre enn de to andre ETF-ene de siste årene, samtidig som det har vært dårligere på lengre sikt.

Her er en sammenligning av totalavkastning, med utbytte reinvestert, for de tre ETFene og SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION
til og med 9. februar:

iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF har skinnet de siste ett og tre årene. Du kan også se hvor dramatisk oljeprisnedgangen fra midten av 2014 til begynnelsen av 2016 skadet energisektorens langsiktige ytelse.

Et blikk fremover for ETF-ene

Her er terminpris-til-inntekt-forhold for de tre energi-ETFene og SPY, sammen med forventede sammensatte årlige vekstrater (CAGR) for inntekter og inntjening per aksje gjennom 2023, basert på konsensusestimater blant analytikere spurt av FactSet:

Ut fra de fremadrettede P/E-forholdene kan energi-ETF-ene betraktes som billige i forhold til SPY, men de "tjente" investorenes mistillit under den lange nedgangen i aksjekursene fra midten av 2014 til begynnelsen av 2016, og, selvfølgelig, tidlig i pandemien.

Analytikere forventer ikke å se spektakulær inntektsvekst for energiporteføljene de neste to årene. Imidlertid forventer de bedre inntektsvekst enn de gjør for det brede amerikanske markedet - spesielt for XLE.

To energilagerskjermer

De tre energi-ETFene har til sammen 63 aksjer. De to skjermbildene nedenfor viser hvilke ETF eller ETFer som har hver aksje.

Første skjermbilde: utbytteavkastning

Gitt det som ser ut til å være et sunt miljø for oljeprisen, virker en bred runde med utbyttekutt, som de vi så tidlig i pandemien, usannsynlig. Med det i tankene, er den første skjermen av de 63 aksjene som holdes av de tre ETF-ene ganske enkelt etter utbytte.

Her er de 21 aksjene som holdes av de tre ETFene med høyest utbytteavkastning (over 4%), sammen med et sammendrag av analytikeres meninger om aksjene. Aksjekurser og konsensuskursmål er i valutaene i landet hvor aksjene er notert.

Du kan klikke på merkene for mer informasjon om hvert selskap.

Les deretter Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.

Ikke anta at utbytte deles ut kvartalsvis, slik det er vanlig for amerikanske aksjer. Noen selskaper distribuerer kun årlig.

Vær også oppmerksom på at de høyestavkastende aksjene på listen er amerikanske depotbevis av Petroleo Brasileiro SA (kjent som "Petrobas") ordinære aksjer
PBR
og preferanseaksjer
PBR.
I motsetning til tradisjonelle preferanseaksjer utstedt i USA, har denne Petrobas foretrukne emisjonen ingen pålydende verdi. (Mer informasjon om Petrobas ADRs er tilgjengelig i denne innleveringen fra 21. desember 2021 til Securities and Exchange Commission.)

Enhver aksje med en utbytteavkastning over 14 % har en innebygd advarsel. Hvis investorene forventet at utbyttet var trygt, ville aksjekursen vært høyere og utbytteavkastningen lavere. Så dette er en investering som best kan overlates til profesjonelle eller andre sofistikerte investorer.

Andre skjermbilde: analytikernes valg

Går tilbake til vår kombinerte liste med 63 aksjer, her er de 18 foretrukket av minst 80 % av analytikere spurt av FactSet, sortert etter 12-måneders oppsidepotensial som antydet av konsensusprismål. Du kan se at analytikere favoriserer mange av de kanadiske olje- og gassprodusentene i lås:

Gjør som alltid dine egne undersøkelser og form dine egne meninger om hvilke investeringer, enten gjennom ETFer eller andre fond eller en kombinasjon av disse og/eller individuelle aksjer, som matcher investeringsmålene dine.

Ikke gå glipp av: Disse 15 aksjene steg 100 % eller mer under pandemien, men de har siden blitt knust. Er det på tide å kjøpe nå?

I tillegg til: 5 grunner til å kjøpe fallene når inflasjonsfrykt utløser panikk i aksjemarkedet

Og: Netflix vs. Facebook: Hvilken aksje er den beste etter disse sjokkerende inntektene?