Kress sier at FQ3 Gaming-salget var "relativt solid", med stasjonære GPUer litt mykere enn bærbare GPUer. Sier at Nvidia forventer at sluttetterspørselen vil ta seg opp i FQ4 på grunn av høytiden og Ada GPU-lanseringer.
Når det gjelder skyetterspørsel, snakker Jensen Huang nok en gang om de sekulære trendene med akselerert databehandling og AI-arbeidsbelastning. Fremhever også virkningen av større naturlig-språklige AI-modeller og "generative AI"-arbeidsbelastninger som involverer bruk av AI for å lage innhold.
5:21 ET: Spørsmål og svar-økten starter.
5:20 ET: Med Nvidias FQ3 Gaming-salg som har kommet inn på $1.57B, antyder Kress' kommentarer at FQ4 Gaming-inntektene vil være over $1.48B før-inntektskonsensus.
5:19 ET: Når det gjelder FQ4, sier Kress at Gaming forventes å gå tilbake til Q/Q-vekst. Datasenteret forventes å dra nytte av rampen for Nvidias H100 flaggskip-server GPU, og å bli skadet av mykheten i Kina.
5:18 ET: Kress sier at lageravgiften på $702 millioner Nvidia registrert i FQ3 i stor grad var relatert til de nye kinesiske eksportkontrollene.
5:16 ET: Bilinntekter sies å dra nytte av produksjonsramper for designgevinster som involverer Nvidias Drive Orin SoC. Kress gjentar at Automotive er satt til å bli Nvidias neste multimilliardbedrift.
5:14 ET: Når det gjelder ProViz, foreslår Kress at lagerkorreksjoner vil fortsette å tynge salget i FQ4.
5:13 ET: Kress hevder nok en gang at Nvidia fortsatt er trygg på langsiktig spillvekst. Merker seg populariteten til store spilllanseringer/begivenheter, og at Steam nylig slo en ny rekord for samtidige brukere.
5:11 ET: Når det gjelder spill (rammet av store beholdningskorreksjoner de siste kvartalene), sier Kress at Nvidia tror kanalbeholdningene er på vei til å gå tilbake til normale nivåer innen utgangen av FQ4. Legger til at makro- og Kina-låsing fortsatt er motvind på kort sikt.
5:08 ET: Kress sier at salg av nettverksprodukter (inkludert i Data Center) også så sterk vekst, delvis takket være etterspørselen etter hyperskalere.
5:07 ET: Kress høydepunkter Nvidias morgenkunngjøring om å gå sammen med Microsoft for å bygge en gigantisk AI-superdatamaskin på Azure, og at løsningen vil utnytte hele Nvidias AI-programvarestabel.
5:05 ET: Kress snakker. Hun starter med å oppsummere Nvidias FQ3-prestasjon. Notes Data Center-veksten ble drevet av ledende amerikanske skyleverandører og et voksende sett med forbrukerinternettselskaper.
Hun legger til at datasentersalget til "vertikale industrier" (tradisjonelle bedrifter) også var bra, og at kinesisk etterspørsel stort sett fortsatt er myk.
5:02 ET: IR-sjef Simona Jankowski går gjennom Nvidias safe-harbor-erklæring. Vanligvis har Nvidias samtaler inneholdt forberedte kommentarer fra finansdirektør Colette Kress, hvoretter Kress og administrerende direktør Jensen Huang begge feltspørsmål fra analytikere.
5:01 ET: Samtalen begynner.
4:58 ET: Nvidia avsluttet FQ3 med $13.1B i kontanter/ekvivalenter og $10.9B. Kontantbalansen falt med $3.89BQ/Q, mye takket være tilbakekjøp.
4:56 ET: Nvidias inntektssamtale bør starte om noen minutter. Jeg skal dekke det.
4:54 ET: Spesielt sier Nvidia at det kinesiske server-GPU-salget som det tapte i FQ3 på grunn av nye eksportkontroller, "i stor grad ble oppveid av salg av alternative produkter til Kina." Det vil være interessant å høre hva som blir sagt på samtalen om forventet etterspørsel etter disse produktene fremover.
4:51 ET: Nvidia om den potensielle innvirkningen av Ethereums overgang til proof-of-stake på spill-GPU-etterspørselen:
"Vi tror den nylige overgangen i å verifisere Ethereum-kryptovalutatransaksjoner fra proof-of-work til proof-of-stake har redusert nytten av GPUer for cryptocurrency mining. Dette kan ha bidratt til økt ettermarkedssalg av våre GPU-er i visse markeder, og potensielt påvirket etterspørselen etter noen av produktene våre, spesielt i den lave enden."
4:48 ET: Som noen andre teknologiselskaper bremser Nvidia forbruket. Selskapets ikke-GAAP-driftsutgifter utgjorde 1.79 milliarder dollar i tredje kvartal – opp 3 % i fjor, men bare 30 % i kvartalet og litt under veiledningen på 3 milliarder dollar.
For FQ4, er Nvidia veiledende for ikke-GAAP opex å falle litt Q/Q til $1.78B. GAAP opex, som blant annet inkluderer aksjekurs, er guidet til å være på $2.56B vs. $2.58B i FQ3.
4:44 ET: Til tross for nylige nedskrivninger, avsluttet Nvidia FQ3 med 4.45 milliarder dollar i lagerbeholdning, opp fra 3.89 milliarder dollar ved slutten av FQ2 og 2.23 milliarder dollar et år tidligere. Sannsynligvis på spill: Store kjøpsforpliktelser gjort til TSMC og ventende produksjonsramper for nye spill- og server-GPUer.
Forhåndsbetalte leveringsavtaler (TSMC er stor her) var flate Q/Q på $3.14B. Nvidia sier også at de hadde "ikke-lagerkjøpsforpliktelser" verdt 2.75 milliarder dollar, hvorav 1.59 milliarder dollar involverte flerårige avtaler med leverandører av skytjenester.
4:40 ET: På grunn av OEM-beholdningskorreksjoner, falt ProViz-inntektene (drevet av GPU-salg på arbeidsstasjoner) 60 % Q/Q og 65 % Y/Y til $200M, under en $363M konsensus.
Bilinntekter (som drar nytte av produksjonsramper for Nvidias Drive ADAS/autonome kjøreplattform) økte 14 % Q/Q og 86 % Y/Y til $251M, og toppet en $229M konsensus.
OEM og andre inntekter (de inkluderer salg av Jetson edge databehandlingstilbud og GPUer uten spill, og er også skadet av lagerkorreksjoner) falt 48 % Q/Q og 69 % Y/Y til $73M, under en $128M konsensus.
4:36 ET: Nvidia er nå opp 1.3 % AH til $161.20. Konkurrentene AMD og Intel er opp 0.6 %.
4:34 ET: Årsaken til at EPS bommet på estimater til tross for en omsetningstakt og tilbakekjøp: Nvidias bruttomargin uten GAAP var 56.1 % - opp fra 45.9 % i FQ2, men ned fra 67 % for ett år siden og under veiledning på 65 % (pluss eller minus 50 bps).
I sin Finansdirektør kommentar , bemerker Nvidia at GM-en ble skadet av en lageravgift på $702 millioner (dette følger kostnadene på $1.32 milliarder i FQ2). Selskapet anslår at GM skal komme tilbake til 66 % (pluss minus 50 bps) i fjerde kvartal.
4:27 ET: Spesielt brukte Nvidia 3.65 milliarder dollar på tilbakekjøp av aksjer i FQ3. Det følger etter tilbakekjøp verdt 3.34 milliarder dollar i FQ2.
4:26 ET: Spillinntektene falt 23 % Q/Q og 51% Y/Y til $1.57B. Men det toppet en konsensus på $1.42 milliarder.
4:24 ET: Sannsynligvis går det bra med investorer: Til tross for de nye restriksjonene i Kina, kom Nvidias datasenterinntekter på 3.83 milliarder dollar – opp 1 % Q/Q og 31 % Y/Y, og over en $3.72B konsensus.
4:22 ET: Nvidia veileder for FQ4-inntekter på $6B, pluss eller minus 2%. Det er under en konsensus på $6.07 milliarder.
Aksjene er opp 3.2 % etter arbeidstid.
4:21 ET: Resultatene er ute. FQ3-inntekter på $5.93B slår en $5.78B konsensus. Ikke-GAAP EPS på $0.58 går glipp av en konsensus på $0.71.
4:10 ET: FQ3 konsensusestimater for Nvidias produktsegmenter:
Datasenter – 3.72 milliarder dollar (+27 % å/å)
Med svært lave forventninger til Gaming og ProViz på kort sikt (begge segmenter forventes også å se store salgsnedganger i FQ4), er datasenterets ytelse (skadet av Kina, men drar nytte av sterk amerikansk skycapex) veldig i søkelyset akkurat nå.
4:03 ET: Aksjer går til inntjening ned 46 % YTD. Til tross for dagens nedgang er de imidlertid opp 47 % fra et lavpunkt i oktober på $108.13.
4:01 ET: Midt i en bredere teknologisektor og chip-aksjer, stengte Nvidia ned 4.5 % i dag til $159.10. FQ3-rapporten forventes å komme klokken 4:20 ET.
3:57 ET: Merk: Nvidia har tidligere advart om at nye eksportrestriksjoner for server-GPU-salg til Kina kan påvirke FQ3-salget med opptil $400 millioner. Mellom dette og pågående GPU-press, kan uformelle forventninger til Nvidias resultater og veiledning være under konsensusestimatene.
3:54 ET: FactSet-konsensus er at Nvidia skal rapportere FQ3-inntekter på $5.78B og ikke-GAAP EPS på $0.71.
For FQ4 (kvartalsvis salgsveiledning bør gis i rapporten), er inntektskonsensus på $6.07 milliarder.
3:51 ET: Hei, dette er Eric Jhonsa. Jeg vil liveblogge Nvidias resultatrapport og ringe.