Nvidia Corp. ble bygget på videospill, men i det minste resten av året vil investorer og analytikere ikke være opptatt av spill når de skal prise aksjen.
Det er grunnen til at det å opprettholde veksttakten i datasentersalg er så avgjørende for Nvidias aksjeytelse resten av året, og advarselen ga ikke mye tillit. Etter Nvidias kunngjøring falt analytikere sine prognoser for andre kvartals datasentersalg til 3.81 milliarder dollar fra 4.06 milliarder dollar, og konsensus for tredje kvartal falt til 4.05 milliarder dollar fra 4.37 milliarder dollar, ifølge FactSet.
"Selv om virksomheten på dette tidspunktet er risikofri på grunn av spillsvakhet, er det fortsatt noe usikkerhet rundt datasenteret," skrev Morgan Stanleys Joseph Moore, som har en likevektsvurdering og et kursmål på 182 dollar på aksjen, i et notat.
Les: Chiplagrene falt etter hvert som pandemisk etterspørsel etter elektronikk falt, men det er fortsatt noen vinnere
Nedgang i datasenter gjorde Intel Corp.
INTC,
-4.35%
denne inntjeningssesongen, og Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
resultatene viste noen bekymringer med vekst (sammenlignet med sterke resultater i tidligere kvartaler), og Nvidia kunne bryte det båndet med datasenterprognosen.
"Nå kommer det ned til hvordan de veileder," skrev Mizuhos Jordan Klein i et nylig notat. «Datasenter holder på, men frykter at det er den neste skoen å slippe. "
Analytikere forventer en inntjening i tredje kvartal på 86 cent per andel fra Nvidia med en omsetning på 6.93 milliarder dollar, med 4.05 milliarder dollar fra datasenter og 2.02 milliarder dollar fra spill. Å treffe disse tallene vil være viktig for Nvidia å vise at de nåværende problemene vil være kortsiktige.
"Veien inn i FQ3 er selvfølgelig den store kontroversen på kort sikt nå (dvs. om FQ2 representerer bunnen eller ikke)," skrev Bernstein-analytiker Stacy Rasgon, som har en bedre resultater og et prismål på $210 på Nvidia.
"Men vi får følelsen av at kjøpssiden faktisk ønsker å se en ytterligere risikofri FQ3-utsikt, noe som kan skape et solid oppsett inn i neste år, mens kuttet i spill er veldig likt den siste implosjonen på slutten av FY19, fremstår det kommende produktveikartet mye mer gunstig ettersom nye produkter (i både spill og datasenter) bør være her i løpet av neste kvartal eller to, i motsetning til forrige gang da nye produktsykluser var ytterligere 18 måneder unna,» skrev Rasgon.
Forrige kvartal speilet Nvidias resultatrapport Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
i det Cisco støtt på mange av de samme forsyningskjedeproblemene som man møtte da kinesere låste Shanghai i mars på grunn av covid-utbrudd. Nvidia kan håpe at det fortsatt er tilfelle Cisco forventer at inntektene vil vokse ettersom forsyningskjedeproblemer avtar.
Hva en kan forvente
Gevinst: Av 27 analytikere undersøkt av FactSet, forventes Nvidia i gjennomsnitt å legge inn en justert inntjening på 50 cent per aksje, ned fra 1.04 dollar per aksje rapportert for et år siden og ned fra 1.25 dollar per aksje forventet i begynnelsen av kvartalet.
inntekter: Wall Street forventer inntekter på 6.7 milliarder dollar fra Nvidia, ifølge 26 analytikere spurt av FactSet. Selv om det er opp fra 6.51 milliarder dollar i salg fra kvartalet i fjor, er det godt under prognosen på 8.12 milliarder dollar i begynnelsen av kvartalet.
Lagerbevegelse: I løpet av Nvidias andre kvartal, eller slutten av juli, falt aksjene 2 %, mens PHLX Semiconductor Index
SOX,
-3.72%
falt 1.6 % i løpet av denne perioden. I mellomtiden, S&P 500-indeksen
SPX,
-2.14%
var flat, mens Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.55%
falt 0.5 prosent. Den 29. november lukket Nvidias aksje på et rekordhøyt nivå på 333.76 dollar, og har siden falt 49%.
Hva analytikere sier
Evercore-analytiker CJ Muse, som har en outperform-rating og et prismål på $225, sa at kuttet er inne og at Nvidias oppsett er mer positivt som et resultat, men det etterlater spørsmål om selskapets vekstbane på kort sikt.
"Nøkkelfokusområder vil være om dette kuttet er bunnen eller ikke, og GM-trender herfra," sa Muse.
"Så totalt sett, mens etterspørselsdynamikken på kort sikt sannsynligvis vil forbli under press gitt en svekket forbruker- og makrousikkerhet som blør inn i bedriftsutgifter, tror vi at kommentarer vil støtte intakte sekulære vekstdrivere på tvers av alle vertikaler, robuste produktsykluser ledet av Hopper og Lovelace ( og valgmuligheter fra Grace?), og marginutvidelse fremover,» sa Muse.
Jefferies-analytiker Mark Lipacis, som har en kjøpsvurdering og et prismål på $370, sa at han føler at dette kuttet vil være lettere å kjøpe enn det forrige.
Lipacis sa at nedgangen i datasentersalget var forsyningskjededrevet, og at ikke bare det totale markedet for datasenterleieavtaler var på det høyeste noensinne, men at ledige stillinger var på det laveste noensinne.
Av de 44 analytikerne som dekker Nvidia, har 34 kjøpsvurderinger, ni har hold-vurderinger, og en har en salgsrating, med et gjennomsnittlig prismål på $227.12, en premie på 32 % til dagens pris, ifølge FactSet-data.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Nvidia-aksjen vil kun være en datasenterhistorie i overskuelig fremtid
Nvidia Corp. ble bygget på videospill, men i det minste resten av året vil investorer og analytikere ikke være opptatt av spill når de skal prise aksjen.
Nvidia
-4.57%
NVDA,
kuttet sin inntektsprognose for andre kvartal med 1.4 milliarder dollar tidligere denne måneden, og avslørte at spillinntektene vil falle mer enn 30 % fra for et år siden, da mangel på tilbud for spillkort raskt snudde til overforsyning midt i "kryptovinteren" og en tilbakegang i pandemiske boomer for spill og salg av personlige datamaskiner. Analytikere forventer nå at datasenter- og spillsalg – som har kjempet om inntektsoverlegenhet blant Nvidias segmenter de siste årene – viser en alvorlig salgsfordeling, med datasenter godt i ledelsen.
Det er grunnen til at det å opprettholde veksttakten i datasentersalg er så avgjørende for Nvidias aksjeytelse resten av året, og advarselen ga ikke mye tillit. Etter Nvidias kunngjøring falt analytikere sine prognoser for andre kvartals datasentersalg til 3.81 milliarder dollar fra 4.06 milliarder dollar, og konsensus for tredje kvartal falt til 4.05 milliarder dollar fra 4.37 milliarder dollar, ifølge FactSet.
"Selv om virksomheten på dette tidspunktet er risikofri på grunn av spillsvakhet, er det fortsatt noe usikkerhet rundt datasenteret," skrev Morgan Stanleys Joseph Moore, som har en likevektsvurdering og et kursmål på 182 dollar på aksjen, i et notat.
Les: Chiplagrene falt etter hvert som pandemisk etterspørsel etter elektronikk falt, men det er fortsatt noen vinnere
Nedgang i datasenter gjorde Intel Corp.
-4.35%
-3.24%
INTC,
denne inntjeningssesongen, og Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
resultatene viste noen bekymringer med vekst (sammenlignet med sterke resultater i tidligere kvartaler), og Nvidia kunne bryte det båndet med datasenterprognosen.
"Nå kommer det ned til hvordan de veileder," skrev Mizuhos Jordan Klein i et nylig notat. «Datasenter holder på, men frykter at det er den neste skoen å slippe. "
Analytikere forventer en inntjening i tredje kvartal på 86 cent per andel fra Nvidia med en omsetning på 6.93 milliarder dollar, med 4.05 milliarder dollar fra datasenter og 2.02 milliarder dollar fra spill. Å treffe disse tallene vil være viktig for Nvidia å vise at de nåværende problemene vil være kortsiktige.
"Veien inn i FQ3 er selvfølgelig den store kontroversen på kort sikt nå (dvs. om FQ2 representerer bunnen eller ikke)," skrev Bernstein-analytiker Stacy Rasgon, som har en bedre resultater og et prismål på $210 på Nvidia.
"Men vi får følelsen av at kjøpssiden faktisk ønsker å se en ytterligere risikofri FQ3-utsikt, noe som kan skape et solid oppsett inn i neste år, mens kuttet i spill er veldig likt den siste implosjonen på slutten av FY19, fremstår det kommende produktveikartet mye mer gunstig ettersom nye produkter (i både spill og datasenter) bør være her i løpet av neste kvartal eller to, i motsetning til forrige gang da nye produktsykluser var ytterligere 18 måneder unna,» skrev Rasgon.
Forrige kvartal speilet Nvidias resultatrapport Cisco Systems Inc
-2.03%
CSCO,
i det Cisco støtt på mange av de samme forsyningskjedeproblemene som man møtte da kinesere låste Shanghai i mars på grunn av covid-utbrudd. Nvidia kan håpe at det fortsatt er tilfelle Cisco forventer at inntektene vil vokse ettersom forsyningskjedeproblemer avtar.
Hva en kan forvente
Gevinst: Av 27 analytikere undersøkt av FactSet, forventes Nvidia i gjennomsnitt å legge inn en justert inntjening på 50 cent per aksje, ned fra 1.04 dollar per aksje rapportert for et år siden og ned fra 1.25 dollar per aksje forventet i begynnelsen av kvartalet.
inntekter: Wall Street forventer inntekter på 6.7 milliarder dollar fra Nvidia, ifølge 26 analytikere spurt av FactSet. Selv om det er opp fra 6.51 milliarder dollar i salg fra kvartalet i fjor, er det godt under prognosen på 8.12 milliarder dollar i begynnelsen av kvartalet.
Lagerbevegelse: I løpet av Nvidias andre kvartal, eller slutten av juli, falt aksjene 2 %, mens PHLX Semiconductor Index
-3.72%
-2.14%
-2.55%
SOX,
falt 1.6 % i løpet av denne perioden. I mellomtiden, S&P 500-indeksen
SPX,
var flat, mens Nasdaq Composite Index
COMP,
falt 0.5 prosent. Den 29. november lukket Nvidias aksje på et rekordhøyt nivå på 333.76 dollar, og har siden falt 49%.
Hva analytikere sier
Evercore-analytiker CJ Muse, som har en outperform-rating og et prismål på $225, sa at kuttet er inne og at Nvidias oppsett er mer positivt som et resultat, men det etterlater spørsmål om selskapets vekstbane på kort sikt.
"Nøkkelfokusområder vil være om dette kuttet er bunnen eller ikke, og GM-trender herfra," sa Muse.
"Så totalt sett, mens etterspørselsdynamikken på kort sikt sannsynligvis vil forbli under press gitt en svekket forbruker- og makrousikkerhet som blør inn i bedriftsutgifter, tror vi at kommentarer vil støtte intakte sekulære vekstdrivere på tvers av alle vertikaler, robuste produktsykluser ledet av Hopper og Lovelace ( og valgmuligheter fra Grace?), og marginutvidelse fremover,» sa Muse.
Jefferies-analytiker Mark Lipacis, som har en kjøpsvurdering og et prismål på $370, sa at han føler at dette kuttet vil være lettere å kjøpe enn det forrige.
Lipacis sa at nedgangen i datasentersalget var forsyningskjededrevet, og at ikke bare det totale markedet for datasenterleieavtaler var på det høyeste noensinne, men at ledige stillinger var på det laveste noensinne.
Av de 44 analytikerne som dekker Nvidia, har 34 kjøpsvurderinger, ni har hold-vurderinger, og en har en salgsrating, med et gjennomsnittlig prismål på $227.12, en premie på 32 % til dagens pris, ifølge FactSet-data.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo