Den amerikanske økonomien har vært utsatt de siste månedene, med forskjellige sektorer som har fått et slag, og det første offentlige tilbudet (IPO) plass fremstår som et av de største ofrene. Faktisk, etter år med jevn vekst, har antallet børsnoteringer tatt en betydelig nedgang, med fremtiden fortsatt usikker.
Spesielt i henhold til data innhentet og beregnet av finbold 16. februar registrerte USA 181 børsnoteringer i 2022, noe som representerer en nedgang på hele 82 % fra 2021s 1,035. Spesielt representerer antallet børsnoteringer i 2021 en økning på rundt 115 % fra 2020 i 480. Mellom 2002 og 2005 ble det laveste antallet børsnoteringer registrert i 2008, på 62, blant finanskrise.
En fordeling av den kvartalsvise børsnoteringen i 2022 indikerer at antallet selskaper som ble børsnotert, falt jevnt og trutt ettersom økonomiens formuer fortsatte å avta. For 1. kvartal 2022 var det 80 børsnoteringer, og falt til 18 i løpet av årets tre siste måneder.
Hvordan økonomisk usikkerhet påvirket børsnoteringer
Fra dataene viste fjoråret seg å være en utfordrende tid for det amerikanske børsnoteringsmarkedet, med den økonomiske usikkerheten preget av stigende renter og Federal Reserves aggressive pengepolitikk som etterlater markedene i en volatil tilstand. Med følelser som i hovedsak peker på en mulig resesjon, ble selskaper som hadde som mål å gå på børs holdt i sjakk med de flammende geopolitiske spenningene og ringvirkningene fra pandemien.
I tillegg ble sektorer som historisk har ledet i antall børsnoteringer mest berørt det siste året. For eksempel tynget markedsforholdene ned evnen til teknologi bedrifter å gå på børs. De fleste enhetene i sektoren navigerte i et høyrentemiljø som økte avkastningen på statspapirer, noe som gjorde aksjer med høy vekst knyttet til teknologi mindre attraktive.
Det er verdt å merke seg at USA aksjemarked har vært attraktiv for utenlandske investorer, spesielt kineserne. I 2022 så en tilbaketrekking av kinesiske selskaper fra det amerikanske markedet, noe som fremhevet de eskalerende spenningene mellom de to landene. Spesielt den kinesiske regjeringen velig lanserte et nedslag mot teknologiselskaper som børsnoteres i utlandet.
USA tok også gjengjeld med planer om å øke kontrollen av kinesiske selskaper som håper å lansere børsnoteringer i landet, og etter hvert som 2023 utfolder seg, er det økende optimisme om at Kinesiske børsnoteringer kan gjøre et comeback i USA.
Andre steder er 2021-børsnoteringer dominerende til tross for at økonomien har kommet seg etter pandemien. Forestillingen kan knyttes til støtte fra det offentlige. I denne forbindelse pumpet regjeringen stimuleringspenger inn i økonomien, og med folk som hadde minimale muligheter å bruke, ble det oversatt til et flertall som åpnet aksjekontoer, en attraktiv faktor for børsnoteringer.
SPAC-aktiviteten avtar
Samtidig synliggjør fallet mellom de to årene effektene av spesialoppkjøpsselskaper (SPAC). Faktisk valgte de fleste selskaper å gå på børs via SPAC-er i 2021 da de ble tiltrukket av de ekstra fordelene, som potensialet for høyere verdivurderinger, mindre utvanning, større hastighet til kapital, mer sikkerhet og åpenhet, lavere gebyrer og færre regulatoriske krav.
Men i 2022, SPAC-aktivitet ble undertrykt hovedsakelig på grunn av faktorer som investorenes trekk for å løse inn aksjene sine i stort antall etter fusjonskunngjøringer, noe som førte til at aksjekursene etter kunngjøringen falt kraftig. Dette fratok nyopprettede enheter viktig finansiering, noe som gjorde det enda mer utfordrende for SPAC-er å finne oppkjøpsmål. På den annen side økte Securities Exchange Commission (SEK) regulatorisk gransking har frarådet nye markedsdeltakere til SPAC-er, og noen selskaper står overfor etterforskning og aksjonærsøksmål.
Andre steder førte roen i børsnoteringsmarkedet også til ringvirkninger som påvirker andre sektorer, for eksempel investeringer bank. historisk investeringsbanker tjene penger på å tilby rådgivningstjenester til selskaper som ønsker å bli børsnoterte. En nedgang i antall børsnoteringer gjør at investeringsbanker som f.eks Citi (NYSE: C) har færre muligheter til å tilby disse tjenestene, noe som fører til en nedgang i inntektene deres.
Markedsutsikter for børsnotering i 2023
Med mange selskaper som fortsatt står overfor stigende renter og en forestående resesjon, vil den svake ytelsen til børsnoteringer i 2022 sannsynligvis fortsette inn i første halvdel av 2023. En faktor som sannsynligvis vil spille ut inkluderer verdsettelsen av spesifikke selskaper. Eksperter har påpekt en usammenheng mellom verdivurderingene mange selskaper oppnådde tidligere sammenlignet med dagens makromiljø.
Antagelig er det ikke å bli børsnotert blant prioriteringene for de fleste selskaper, da de forsøker å navigere etter effekter som å opprettholde virksomheten og håndtere masseoppsigelser for å holde seg flytende.
Kilde: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/