Novartis ser tiltalende ut, basert på narkotikapipeline og planlagt spinoff

Tekststørrelse

Disse rapportene, utdrag og redigert av Barron's, ble nylig utgitt av investerings- og forskningsfirmaer. Rapportene er et utvalg av analytikernes tenkning; de skal ikke betraktes som Barrons synspunkter eller anbefalinger. Noen av rapportens utstedere har levert, eller håper å tilby, investeringsbank eller andre tjenester til selskapene som blir analysert.

Novartis

NVS-NYSE

Kjøp • Pris 83.61 USD 24. august

av Edward Jones

Novartis utvikler merkede, innovative legemidler. Vi forventer at veksten vil akselerere på lang sikt, drevet av en av de sterkeste medikamentrørledningene i bransjen. Novartis har et omfattende antall kreftbehandlinger og er ledende innen celle- og genterapi. Sin generiske legemiddelvirksomhet, Sandoz, produserer komplekse injiserbare legemidler (dvs. biosimilarer). Novartis har til hensikt å spinne ut denne virksomheten til aksjonærene i andre halvdel av 2023. Etter spinoff vil Novartis kunne fokusere mer på sin raskere voksende og mer lønnsomme merkevarevirksomhet.

Klipse på

SNA-NYSE

Overgå • Pris 223.95 USD 24. august

av Barrington Research

I går sponset vi et institusjonelt investormøte ved Snap-ons Tools Group-produksjonsanlegg i Milwaukee. Toppledelsen som deltok inkluderte administrerende direktør Nick Pinchuk og finansdirektør Aldo Pagliari. Møtet ga oss et dypere dykk inn i Snap-ons konkurransedyktige produksjonsfordeler. Gjennomgående ble det lagt vekt på spesialiserte produksjonsevner, kombinert med pågående effektivitet.

Snap-on drar nytte av et gunstig vekstmiljø, drevet av teknikere som møter komplekse reparasjoner gjennom spredning av teknologi på kjøretøy. Snap-on økte salget fra 2.6 milliarder dollar i 2010 til 4.25 milliarder dollar i 2021, da driftsmarginen gikk fra 12.1 % til 20 %. Vi har hevet våre justerte EPS-anslag for 2022 og 2023 til $16.37 og $17.22, fra $16.10 og $16.98. Aksjekursmål: $280.

Nvidia

NVDA-Nasdaq

Overvektig • Pris 172.22 USD 24. august

av Wells Fargo

Selv om det ikke er noen diskusjon om at Nvidias F3Q23-veiledning var meningsfullt dårligere enn forventet, tror vi kontraintuitivt at dette kan vise seg å være den positive tilbakestillingen/flushen som investorer har ventet (eller håpet) på.

Vi ser at investorer forblir positivt partisk til NVDAs utdype plattformstrategi, som adresserer langsiktige sekulære vekstdrivere. NVDA har blitt utfordret av en vedvarende ikke-kvantifiserbar bekymring for kryptooverheng, og en fjerning av kanalbeholdning som går inn i neste generasjons Lovelace-syklus. Investorsentimentet kan begynne å bli bedre, [basert på] noen betydelig produktsyklusdynamikk på slutten av 2022 og 2023.

Vi justerer våre skatteanslag for 2023, 2024 og 2025 [inntekter/EPS] fra $29.0 milliarder/$3.86, $32.4 milliarder/$5.00 og $37.1 milliarder/$6.00, til $27.3 milliarder/$3.41, $30.9 milliarder, $4.41 milliarder/$37.3 milliarder/$5.64 milliarder. , henholdsvis.

Intuit

INTU-Nasdaq

Overgå • Pris 449.56 USD 23. august

av Evercore ISI

Intuit leverte en sterk avslutning på regnskapsåret 2022 og ga veiledning for både inntekter og EPS som var over våre og Streets forventninger. Selv om det var noen lommer med mykhet (dvs. Mailchimp), hjelper den positive veiledningen å illustrere bredden i INTUs portefølje i dag sammenlignet med for noen år siden, spesielt når det gjelder småbedriftssegmentet. Intuit er fortsatt en av de beste sammensatte historiene innen programvare, og vi forventer flere detaljer om dens langsiktige strategi på analytikerdagen den 29. september. Vi flytter kursmålet vårt til $601.

Bompengebrødre

TOL-NYSE

Sector Perform • Pris $45.63 23. august

av RBC Capital Markets

[Vi har kuttet] EPS-estimatene våre for regnskapsåret 2022/2023 med henholdsvis 9 % og 15 % til $9.19 og $9.45, ettersom vi justerer for salgstakten for [nye enebolig] etter det kraftige fallet dette kvartalet. Mens måned-til-måned innskuddsforbedringen i august kan være oppmuntrende for noen, er det en beskjeden forbedring fra svært lave nivåer, [til tross for en tre ganger oppgang i insentiver], og nå har [boliglåns]rentene flyttet opp igjen. Vi forblir imidlertid på Sector Perform on Toll Brothers fordi TOLs ordrereserve, relativt begrensede kanselleringsrisiko og fortsatt styrke i bruttomargin gir støtte inn i FY23. Vi opprettholder vårt kursmål på $48 på aksjen.

Hibbett

HIBB-Nasdaq

Nøytral • Pris 57.36 USD 24. august

av Seaport Research PartnersHibbett rapporterte et lite salgssvikt og større EBIT [inntjening før renter og skatter] og tap av resultat per aksje for andre kvartal, men resultatene var sterke, målt på treårsbasis, og mye bedre enn de var i første kvartal.

[Forhandleren hvis butikker, lokalisert i små og mellomstore lokalsamfunn, spesialiserer seg på atletisk-inspirerte moteprodukter, inkludert fottøy] hevet også salgsutsiktene for året og gjentok sine tidligere inntjeningsveiledninger. Hibbett forventer nå at salget i samme butikk i andre halvår vil være opp fra nivået i tidligere veiledning. Vi beregner implisitt salgsvekst i andre halvår rundt 17–21 %.

Når det gjelder [salgsunderskuddet i andre kvartal], sa selskapet: "Vi tror at noen av salget tilbake til skolen flyttet inn i tredje kvartal, ettersom forbrukere utsatte shopping til nærmere skolestart."

For å bli vurdert for denne delen, bør materiale sendes til [e-postbeskyttet].