Energikrisen i Europa utløst av den pågående krigen mellom Russland og Ukraina har etterlatt kontinentet mangel på hydrokarbonforsyninger og i økende grad avhengig av import av flytende naturgass. Norge, den største olje- og gassprodusenten i regionen, har trappet opp med en rekordstor sanksjonsboom på norsk kontinentalsokkel (NCS) som har sett svimlende 35 prosjekter grønt lys de siste to og et halvt årene – de fleste på slutten av fjoråret. Ifølge Rystad Energy-forskning vil Norge se utviklingsutgiftene skyte i været på kort sikt ettersom utbyggingen av prosjektporteføljen anslås å lansere hele 42.7 milliarder dollar i greenfield-investeringer.
Disse prosjektene som er sanksjonert under Norges midlertidige skatteregime vil bidra til å opprettholde høy gassproduksjon på norsk sokkel fram mot 2030. Mens sentrale produserende felt som Troll, Oseberg og Aasta Hansteen sakte vil gå inn i nedgangsfasen de kommende årene, vil skatteregimeprosjekter som Aker BPs Yggdrasil Hub (oppstart i 2027), Shells fase 3 av Ormen Lange (oppstart i 2025) og Equinors Irpa (oppstart i 2026) vil være spesielt viktige for å opprettholde en jevn høy gassstrøm fra Norge til Europa.
Væskeproduksjonen på NCS forventes også å fortsette fremover, noe som er kjærkomne nyheter ettersom Europa prøver å avvenne seg fra russisk oljeimport. Fra det midlertidige skatteregimet vil Aker BPs Yggdrasil Hub (oppstart i 2027), Equinors Breidablikk (oppstart i 2025) og Vaar Energis Balder Future (oppstart i 2024) være de største bidragsyterne målt i oljeproduksjon. Det meste av oljeproduksjonen vil imidlertid stamme fra store felt som ble sanksjonert under standardskatteregimet, som Johan Sverdrup – spesielt siden det gigantiske offshorefeltets andre fase kom på nett i desember 2022.
Til sammen har disse prosjektene presset produksjonsnedgangen på norsk sokkel tilbake til 2028. I følge Rystad Energis forskning vil tilleggstilførselen av gass i 2028 være om lag 24.9 milliarder kubikkmeter (Bcm), tilsvarende rundt 6.225 % av etterspørselen i Europa. Union og Storbritannia til sammen. Denne økningen fra 96 Bcm til 121 Bcm betyr at Norge vil gå fra å levere i underkant av en fjerdedel (24%) til nærmere en tredjedel (30.25%) av all europeisk gass om fem år.
«Utfallet av denne skattelettelsen er tredelt: økte investeringer på norsk sokkel; økte skatteinntekter når produksjonen starter; og økt forsyning til Europa på et kritisk tidspunkt. Norge må vurdere om dette regimet er en engangsordning for å tiltrekke seg investeringer, eller om det kan trekkes lærdom for fremtiden, sier Mathias Schioldborg, oppstrømsanalytiker i Rystad Energy.
Midlertidig skatteregime
Norge implementerte sitt midlertidige skatteregime under den covid-19-pandemi-induserte markedsnedgangen i 2020 for å tiltrekke seg investeringer og sikre fremtidige utviklingsutgifter på norsk sokkel. Regimet oppmuntret operatører til å bruke penger ved å tilby direkte utgifter og øke investeringsøkningsraten på alle pågående investeringer i 2020 og 2021, samt på alle utviklingsprosjekter sanksjonert før 2023 frem til første olje er realisert. Til tross for en reduksjon i løfteraten fra 24 % i 2020 til 12.4 % i 2022, beregnet Rystad Energi at det midlertidige regimet fortsatt løfter nåverdien (NPV) og senker breakeven-prisene på utbyggingsprosjekter, sammenlignet med både gamle og nye. kontantstrømbasert standardregime. Ettersom oljeprisen har kommet seg betydelig etter nedgangen i 2020, har operatører på norsk sokkel kjempet for å få innsendt planene for utbygging og drift (PUD) innenfor skattevinduet, slik at prosjektene deres kan dra nytte av de gunstige økonomiske betingelsene før implementeringen av nytt standardregime i begynnelsen av 2023.
Samlet ble de 35 prosjektene som ble sanksjonert innenfor regimet, 24, grønt lys i fjor – noe som gjør 2022 til en klar rekordbryter når det gjelder antall sanksjonerte prosjekter på norsk sokkel i løpet av et enkelt kalenderår. Fjoråret var også en vinner når det gjelder den totale verdien av prosjekter som ble sanksjonert i løpet av et enkelt år, forventet å utgjøre nesten 29 milliarder dollar. Aker BP driver 17 av de 35 prosjektene på listen, inkludert Yggdrasil Hub (Munin, Hugin og Fulla), Valhall PWP-Fenris-prosjektet, Skarv Satellites-prosjektet (Alve North, Idun North og Orn), og Utsira High tieback utbygginger til Ivar Aasen og Edvard Grieg (Symra, Troldhaugen og Solveig Fase 2). Alle Aker BPs prosjekter er i Nordsjøen, bortsett fra Skarv Satellites og Graasel. Equinor følger etter med å drifte 11 prosjekter, inkludert Breidablikk, Irpa, Halten Øst, elektrifiseringen av Njord-feltet, og forlenge levetiden til Snohvit-gassfeltet i Barentshavet gjennom sitt 'fremtidige' prosjekt. Andre bemerkelsesverdige bidrag er Shells installasjon av et undervannskompresjonssystem for fase 3 av gassfeltet Ormen Lange, Wintershall Deas Dvalin North og ConocoPhillips' Eldfisk North.
Investeringene på norsk sokkel skal nå 9.6 milliarder dollar i 2023
Utbyggingen av de 35 prosjektene vil øke kortsiktige utgifter på norsk sokkel betydelig. Toppnivået for investeringer som følge av det midlertidige regimet er spådd å nå 9.6 milliarder dollar i år, hovedsakelig styrket av at Aker BP har startet sin investeringsordning for Yggdrasil- og Valhall PWP-Fenris-prosjektene. Prosjektene er anslått å koste henholdsvis 12.3 milliarder dollar og 5.3 milliarder dollar. Kostnadsbruddet ved Vaar Energis Balder Future-prosjekt har også presset på det kortsiktige investeringsnivået på norsk sokkel. Greenfield-utgiftene fra de 35 prosjektene anslås å øke jevnt i løpet av de neste tre årene, og nå 9.1 milliarder dollar i 2024, 7.4 milliarder dollar i 2025 og 6.3 milliarder dollar i 2026. Det forventes imidlertid en kraftig nedgang etter 2026, når flertallet av prosjektene kommer på nett, selv om Aker BPs Yggdrasil-investeringsordning vil fortsette gjennom 2027. Greenfield-investeringer fra regimet fortsetter å bli fullført innen 2029.
Aggregert er de 35 prosjektene beregnet til å inneholde totalt 2.472 milliarder fat oljeekvivalenter (boe) i økonomisk og teknisk utvinnbare ressurser. Av alle prosjektene er Aker BPs Yggdrasil Hub en klar vinner ved å inneha omtrent 571 millioner fat oe, fordelt på 266 millioner fat oe fra Munin, 238 millioner fat oe fra Hugin og 66 millioner fat oe fra Fulla. Det gigantiske knutepunktet i Nordsjøen inneholder rundt 55 % olje, 33 % gass og 12 % naturgassvæsker (NGL). Shells utvikling av et undervannskompresjonssystem på gassfeltet Ormen Lange følger, ettersom oppgraderingen vil gi mulighet for utvinning av ytterligere 210 millioner fat oljeekvivalenter gass i løpet av feltets levetid. Equinors Breidablikk, Aker BPs Fenris og ConocoPhillips' Tommeliten Alpha følger, med henholdsvis cirka 192 millioner fat oe, 140 millioner fat oe og 134 millioner fat oe. Selskapsmessig tar Aker BP, Equinor og Vaar overtaket ved å eie henholdsvis 780 millioner fat oe, 570 millioner fat oe og 265 millioner fat oe fra disse prosjektene.
Produksjonen fra skattevinduprosjektene forventes å nå en topp på 921,000 2028 fat oljeekvivalenter per dag (boepd) i 2025. Produksjonen som stammer fra regimet vil ikke øke nevneverdig før 2021, til tross for at Aker BPs Graasel kom online i 2024, Hod i fjor, og noen få mindre prosjekter som er planlagt lansert dette og neste år. Dette første løftet vil bli drevet av prosjekter som Equinors Breidablikk, Vaars Balder Future og ConocoPhillips' Tommeliten Alpha som når platået etter å ha kommet online i 3, i tillegg til at Shells fase 2025 av Ormen Lange og Aker BPs Tyrving starter opp i 300,000. En bratt rampe-up mot toppen er spådd, med produksjon som hopper fra 2025 446,000 boepd i 2026 til 702,000 2027 boepd i 921,000 og 818,000 2029 boepd i 659,000, kraftig drevet av oppstarten av Aker BPs Yggdrasil Hub. Vi forventer at produksjonen vil gå jevnt ned fra 2030 254,000 boepd på topp til 2035 XNUMX boepd i XNUMX, XNUMX XNUMX boepd i XNUMX, og jevne seg ut på XNUMX XNUMX boepd i XNUMX. På dette tidspunktet vil Breggdrasil, IFWris og Ormen-Val-Perblik produsere. det meste.
Av Rystad Energy
Flere topplesninger fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/norway-temporary-tax-breaks-bolster-230000485.html