Nomi Prins: Fed vil gå fra akselererende renteøkninger i tre faser

I et intervju på CNBC uttalte forfatter Nomi Prins at den pågående renteøkningen ment å stille markeder ser ut til å koble fra mange menneskers økonomisk realiteter. Hun sier at Federal Reserve kan vurdere tre faser for å komme seg bort fra den økende renteøkningen.

Markedene forventer at Federal Reserve vil heve renten

Overraskende markeder forventer å implementere en tredje sekvensiell økning på 75 basispunkter senere i måneden. Dette kan være den raskeste innstrammingen i pengepolitikken noensinne siden starten av referanserenten for sentralbankenes midler som et verktøy for over tre tiår siden.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Prins sa:

Denne perioden med akselererende renteøkninger som vi har sett så langt har påvirket realøkonomien fordi den har presset lånekostnadene ... for ekte mennesker, ekte forbrukere.

Men historisk sett er penger billige for gaten, og innflytelsen er fortsatt høy. Som et resultat er Feds bok litt sjenert for $9 billioner, som er eksepsjonelt høyt sammenlignet med det som ble vitne til under pandemien og den økonomiske nedgangen i 2008.

Selv om markedet forventer en ny renteøkning på 75 basispunkter, forklarte Prin at Fed sannsynligvis vil avbryte den haukiske banen i tre faser på grunn av den økende koblingen mellom økonomien og investorene. Fed har allerede bremset renteøkningen til 50 basispunkter med en nøytral politikk som forventes å begynne å snu banen og være imøtekommende.

Hun la til:

Om det er for å kutte rentene eller øke størrelsen på boken igjen, det gjenstår fortsatt å se.

Sentralbanker har tatt aggressive tiltak for å bekjempe inflasjonen

Inflasjon har skutt i været de siste månedene, og sentralbanker har vedtatt aggressive tiltak for å forhindre at det blir forankret i deres økonomier. Faktorer som har drevet inflasjonen opp inkluderer forstyrrelser i forsyningskjeden, effekten av COVID-19-pandemien og konflikten mellom Russland og Ukraina. I tillegg har det vært bekymringer for at konsumprisveksten har ført gjennom lønnsveksten som sentralbankene forventer vil forsterke etterspørselen og føre til en prisøkning.

Fed-formann Jerome Powel snakket nylig om den økende bekymringen for muligheten for en resesjon på grunn av innstramminger i pengepolitikken. Da han snakket på Jackson Hole økonomiske symposium, hevdet Jerome at noe smerte er nødvendig for at økonomien skal bekjempe økende inflasjon.

Prins: Å målrette lønnsveksten er en feil

Prins var imidlertid uenig i tiltaket for å målrette lønnsveksten når det er en nedgang i lønnsøkningen, og betegnet det som en feil.

Hun forklarte:

Jeg tror at Fed absolutt mangler denne sammenhengen mellom hva som skjer for virkelige mennesker i realøkonomien og hvorfor, og hvordan det forholder seg til det generelle inflasjonsbildet, som den i utgangspunktet har posisjonert seg for å bekjempe. Det er bare et misforhold her.

Den frittalende forkjemperen for økonomiske reformer og global økonom hevdet at renteøkningene fra sentralbanker for å bekjempe økende inflasjon hadde ført til et ulikhet mellom gjennomsnittsforbrukeren og enheter og individer som klarte å utnytte seg selv når prisene og lånekostnadene var lavere.