Ingen overraskelse i aprildata ettersom nedstenginger veier økonomisk aktivitet

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjer var stort sett høyere etter det amerikanske markedets rip høyere på fredag, selv om Kina var av og flere markeder var stengt for Vesak-dagen, en av de helligste dagene for buddhister.

Kinas økonomiske utgivelse i april var en forventet dud på grunn av Shanghais nedstengning. Detaljsalget ble drevet ned av et fall i -22.7 % nedgang i restaurantsalg, selv om netthandelssalget har tatt seg opp hittil i år fra slutten av april.

Internett-aksjer i Hong Kong hadde en blandet natt som svar da Meituan falt -2.45 %, Tencent falt -1.24, Alibaba HK fikk +2.92 %, Kuaishou steg +0.81 % og JD.com HK steg +0.2 %. JP Morgans analytikerteam oppgraderte mange kinesiske internettaksjer etter deres 15. mars^th "uinvesterbar" nedgradering som markerte det laveste. Tencent hadde en liten netto utstrømning fra fastlandsinvestorer via Southbound Stock Connect mens Meituan hadde nok et lite nettokjøp.

Inntjeningssesongen for kinesiske internettnavn starter denne uken. Tencent Music Entertainment vil rapportere etter at USA stenger i dag, JD.com rapporterer i morgen, og Tencent vil rapportere etter stengningen i Hong Kong på onsdag. I mellomtiden ga Baidu ut sin ESG-rapport for 2021 over natten.

En offisiell utgivelse i dag bemerket at produksjonen av nye energikjøretøyer allerede har økt med mer enn +40 % sammenlignet med denne tiden i fjor. Xpeng og Nio økte i Hong Kong mens Li Auto handlet lavere.

People's Bank of China (PBOC), Kinas sentralbank, senket ikke den mellomlange lånefasiliteten (MLF) som forventet. Sentralbanken senket imidlertid boliglånsrenten for førstegangskjøpere til 4.4 % fra 4.6 %. Eiendom var en sterk prester i både Kina og Hong Kong, da flyttingen viser fortsatt støtte til sektoren.

Utenlandske investorer solgte fastlandsaksjer verdt 1.2 milliarder dollar i dag. Utenlandssalget er interessant ettersom beslutningstakere fortsetter å signalisere politisk støtte. I mellomtiden har fastlandsmedia kalt en bunn i aksjer. Vi får se!

Dagens Wall Street Journal noterer kongressens forsoningsprosess som finner sted på America Competes Act. Lovforslaget kan forkorte vinduet til Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) til to år fra tre år med mindre denne bestemmelsen blir slått ned i forsoning. Dette vil bety at avnotering kan være mindre enn ett år unna. Det høres ut som regulatorer på begge sider av Stillehavet har gjort fremskritt mot en løsning, og en avtale kan bli annonsert snart. Å forkorte vinduet er problematisk ettersom mange amerikanske meglere og forvaltere ikke tillater ADR-konvertering, noe som vil bety at deres privatkunders posisjoner kan gå til null.

Hang Seng og Hang Seng Tech Index spratt rundt i rommet for å lukke henholdsvis +0.26 % og +0.01 % på volum som var -20 % lavere enn fredag, som er bare 64 % av 1-års gjennomsnittet. 297 aksjer gikk videre og 167 gikk ned. Vekstfaktorer gikk bedre enn verdifaktorer, mens small caps gikk bedre enn large caps. De beste sektorene var eiendom, som økte med +2.9 %, helsevesenet, som økte med +1.19 %, og diskresjonære, som økte med +0.86 %, mens kommunikasjonen var av -1.1 % og finanssektoren var på -0.18 %. Fastlandsinvestorer var nettokjøpere av Hong Kong-aksjer via Southbound Stock Connect, selv om Tencent var et lite nettosalg og Meituan var et nettokjøp.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board var av -0.34 %, -0.28 % og -1.41 %, henholdsvis på volum som var +4 % høyere enn fredag, som er 73 % av 1-års gjennomsnittet. 1,989 2,190 aksjer gikk frem mens 2.06 1.29 aksjer gikk ned. Verdifaktorer overgikk vekstfaktorer langs og large caps overgikk small caps, noe som gjenspeiler Hong Kong-markedet. De beste sektorene var energi, som fikk +0.56 %, eiendom, som fikk +2.1 %, og kommunikasjon, som fikk +1.45 %. I mellomtiden falt helsevesenet -1.06 %, teknologien falt -1.2 %, og økonomien falt -10 %. Utenlandske investorer solgte fastlandsaksjer verdt 0.72 milliarder dollar i dag via Northbound Stock Connect. Yielden på XNUMX-års statskassen steg litt mens CNY var litt lavere enn amerikanske dollar og kobber steg +XNUMX %.

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY / USD 6.79 mot 6.79 i går
• CNY / EUR 7.06 mot 7.07 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.26% mot 1.26% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.82% mot 2.81% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.01% mot 3.00% i går
• Kobberpris + 0.72% over natten