Noen ganger kan nytteaksjer føles direkte søvnige, og det kan være trøstende når markedene blir rotete. Men du bør ikke overse vekstpotensialet som kan gi litt pep til en allerede attraktiv sektor.
Og tider er vanskelige. Selskaper har vært opptatt med å kutte profitanslagene, ettersom stigende innsatspriser og høyere lønnskostnader tærer på marginene. Ikke verktøy. Mizuho Securities-analytiker Anthony Crowdell forventer at sektorinntektene vil vokse med 5 % til 7 % klipp på grunn av virksomhetens regulerte natur. Det burde gjøre dem motstandsdyktige, selv i en økonomisk nedgang. "Selv om det fortsatt er diskutabelt om økonomien er på vei inn i en resesjon, har forsyningssektoren gått over til en ren-play-regulert modell som vi tror vil gjøre dem mer defensive hvis økonomien treffer et vanskelig punkt," skriver han.
Verktøy tilbyr også en viss vekst for å gå sammen med den stabiliteten. Fremveksten av elektriske kjøretøy betyr at etterspørselen etter kraft sannsynligvis bare vil øke i årene som kommer, sier administrerende direktør i Reaves Asset Management Jay Rhame, som leder
Virtus Reaves Utilities
ETF (UTES). Omdreiningen til fornybar energi vil også komme verktøyene til gode. På grunn av forskrifter kan ikke verktøy tjene større fortjeneste fra høyere kull- eller naturgasspriser. Men de kan tjene mer på kapitalprosjekter – og driftsutgiftene faller fordi vind og sol er gratis.
Den kombinasjonen av vekst og sikkerhet er ikke billig, men den er ikke så dyr som den ser ut. Utilities handles til omtrent 19 ganger 2023-inntektene, over S&P 500-tallet 17 ganger. Men indeksens inntjening faller, noe som betyr at den faktisk handles til noe nærmere 19 ganger - og verktøy får vanligvis en premie til markedet.
Her er seks med potensial.
AES Corp.
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | AES |
| Nylig pris | $20.35 |
| Endring fra år til dato | -16 |
| P / E-forhold | 11.6x |
| Utbytteutbytte | 3.10% |
Kilde: Bloomberg
AES Corp.
(AES) tilbyr investorer en stabil, regulert forsyningsvirksomhet, som raskt går over til fornybar energi. Det har blitt en av verdens største solenergiutviklere og er en stor leverandør av fornybar vind-, sol- og batteribackupteknologi til kommersielle kunder, inkludert
Microsoft
,
Alphabet
,
og
Amazon.com
.
Selskapet har redusert sin kullkraftproduksjon, som skal utgjøre mindre enn 10 % av totalen innen 2025, ned fra omtrent 25 %. Det eier også rundt 59 millioner aksjer av
Fluensenergi
(se nedenfor). Likevel handler AES med en stor rabatt til andre verktøy og til S&P 500. RBC-analytiker Shelby Tucker har et kursmål på $30 på aksjen, opp nesten 50 % fra onsdagens stengetid.
Edison International
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | EIX |
| Nylig pris | $63.39 |
| Endring fra år til dato | -7% |
| P / E-forhold | 13x |
| Utbytteutbytte | 4.40% |
Kilde: Bloomberg
California er et skummelt sted å drive et verktøy - det er det som gjør
Edison International
(EIX) lager billig. Med skogbrannsesongen over oss er det lett å forestille seg det verste tilfellet, med branner som forårsaker skader for milliarder av dollar og Edison får skylden for det. Risikoen er kanskje ikke så stor som den en gang var, sier Rhame. California har gjort en god jobb med å implementere et forsikringsfond for å hjelpe verktøy med å unngå fortidens store hits, mens verktøy har blitt bedre til å håndtere risiko. Edison-aksjen handles til omtrent 13 ganger estimert 2023-inntjening, en rabatt til jevnaldrende og markedet, selv om inntjeningen forventes å vokse med omtrent 6 % i året i gjennomsnitt de neste årene. Det gir et tykt utbytte også.
Entergy
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | ETR |
| Nylig pris | $111.06 |
| Endring fra år til dato | -1% |
| P / E-forhold | 16.7x |
| Utbytteutbytte | 3.60% |
Kilde: Bloomberg
For investorer som er interessert i sikkerhet,
Entergy
(ETR) er omtrent så defensiv som den blir, med omtrent 85% av salget kommer fra regulerte forsyningsvirksomheter i Arkansas, Louisiana, Mississippi og Texas. Wall Street anslår en inntektsvekst på rundt 7 % i året i gjennomsnitt for de kommende årene, opp fra 6 % tidligere. Etter orkaner og stormer i 2020 og 2021, ber Entergy regulatorer om å godkjenne 15 milliarder dollar i utgifter til nettmotstand, noe som vil gi kundene mer pålitelig strøm og tillate verktøyet å tjene en avkastning på den brukte kapitalen, noe som gjør det til en "vinn-vinn" for selskapet og dets kunder», skriver Mizhuo-analytiker Paul Fremont. Kursmålet hans er 123 dollar per aksje, omtrent 12 % over de siste nivåene.
Exelon
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | EXC |
| Nylig pris | $44.46 |
| Endring fra år til dato | 8% |
| P / E-forhold | 18.4x |
| Utbytteutbytte | 3% |
Kilde: Bloomberg
Stabilitet er verdt mye for et verktøy - bare spør Chicago-baserte
Exelon
(EXC). Det snurret ut uregulert strømleverandør
Konstellasjonsenergi
(CEG) tidligere i år, og det har gjort hele forskjellen. Før spinoff, ville inntjeningen svinge fra år til år, og aksjen ble handlet til bare 12 ganger inntjening. Når Constellation er borte, er inntjeningen mer stabil og forventes å vokse med 7 % i året frem til 2025, mens aksjer oppnår omtrent 18 ganger inntjening. Exelon kan også begynne å fokusere på å forbedre sin energioverføringsvirksomhet ved å bruke penger som ville vært øremerket Constellation. "Nå det er ute, har verktøyet bedre kredittverdier, en aksje med høyere verdi," sier Rhame.
Fluensenergi
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | FLNC |
| Nylig pris | $10.01 |
| Endring fra år til dato | -72% |
| P / E-forhold | N / A |
| Utbytteutbytte | N / A |
N/A=ikke aktuelt
Kilde: Bloomberg
For de som vil ha litt risiko med sine verktøyinvesteringer, finnes det
Fluensenergi
(FLNC). Selskapet, et joint venture mellom AES og
Siemens
(SIE.Germany), selger batterilagring, tjenester og programvare for fornybar kraftproduksjon. Den ble børsnotert i oktober til $28, men begynte å falle da Fed først antydet høyere renter i november. Likevel er batterilagring en av grunnpilarene i en fremtid med bærekraftig energi, som gir pålitelig strøm selv når solen ikke skinner og vinden ikke blåser.
Canaccord Genuity
Analytiker George Gianarikas forventer at Fluence vil gå med overskudd rundt 2024, og generere 159 millioner dollar i fri kontantstrøm innen 2025. Den har mer enn 650 millioner dollar på balansen.
NextEra Energy
| Nøkkeldata | |
|---|
| Ticker | SEN |
| Nylig pris | $80.38 |
| Endring fra år til dato | -14% |
| P / E-forhold | 26x |
| Utbytteutbytte | 2.10% |
Kilde: Bloomberg
NextEra Energy
(NEE), det største verktøyet i S&P 500 og ledende innen fornybar energi, har dratt nytte av migrasjon til Florida, hvor det genererer mesteparten av inntektene. Men aksjen har vært ustabil den siste tiden, på grunn av en undersøkelse fra handelsdepartementet om import av solceller som ville ført til at færre paneler var tilgjengelige for å fullføre prosjektene. Disse problemene ser ut til å ligge bak det, i det minste for nå, og NextEra leverte nettopp en solid resultatrapport for andre kvartal. Aksjen er ikke billig – den handles til 26 ganger 2023-inntekten, dyr selv for et verktøy – men den har et rykte som en kvalitetsoperatør, og inntjeningen har vokst med omtrent 8 % i året i gjennomsnitt de siste fem årene.
Ta kontakt på Al Root kl [e-postbeskyttet]
