Neste renteøkning i Fed for å utløse farlig spill i økonomien: Peter Boockvar

Markedets voldsomme reaksjon på varmere inflasjon enn forventet kan føre til flere tap.

Investor Peter Boockvar mener Wall Street er i ferd med å ta tak i en smertefull virkelighet: Inflasjonen modererer seg ikke, så Federal Reserve vil ikke svinge.

«Etter neste ukes renteøkning kommer vi til å begynne å spille et farlig spill med tilstanden til økonomien. Den neste renteøkningen kommer til å være bare andre gang på 40 år at Fed Funds-renten kommer til å overstige den tidligere toppen i en renteøkningssyklus, sa investeringssjefen i Bleakley Advisory Group til CNBCs «Rask penger" på tirsdag. "Vi havner i forræderske farvann."

I følge Boockvar er en 3/4 poengs stigning på neste ukes Fed-møte praktisk talt en fullført avtale – til tross for tegn på mykere råvarepriser og bruktbilpriser avtar.

"BLS [Bureau of Labor Statistics] henger etter hvordan den fanger opp det. Så det er derfor vi har denne typen tofelts motorvei med begge sider som går i motsatte retninger, sa Boockvar. "Vi samlet 200 S&P-poeng i løpet av de fire dagene som førte til i dag [tirsdag] fordi markedene kjører på den ene siden, og BLS har ennå ikke fanget det. Dessverre er Fed også hengende når det gjelder hvordan de reagerer på ting. De kjører også med en mentalitet for bakspeil.»

De viktigste indeksene falt til laveste nivå i juni 2020 etter august steg konsumprisindeksen [KPI] med 0.1 % til 8.3 % det siste året. Et meningsfullt fall i bensinprisene klarte ikke å kompensere for stigende husly, mat og medisinske kostnader. Ifølge Dow Jones trodde økonomer at indeksen ville falle med 0.1 %.

Inflasjonen beveget seg høyere førte til Nomura endret offisielt prognosen for renteøkning. Den forventer nå at Fed hever renten med et helt poeng på neste møte.

Boockvar, en CNBC-bidragsyter, forventer ikke at Fed vil gå så langt. Han advarer imidlertid investorer vil fortsatt ha for å håndtere de økonomiske konsekvensene fra verdiødeleggelse til inntektsfall.

"Hvis lønnskostnadene forblir klissete, hvis de fortsetter å stige samtidig som inntektssiden begynner å avta i møte med denne avtagende økonomien, kommer du til å ha ytterligere kutt i inntektsestimatene samtidig," sa han. "Jeg tror ikke dette markedet bare ender med en [p/e]-multippel på 17x."

Boockvar mener multipler til slutt vil være 15x eller lavere.

CNBC "Fast Money"-handler Brian Kelly ser også mer problemer for aksjer og økonomi, spesielt boliger.

«Vi ser så vidt sprekkene i boliger. Så når det begynner å falle, vil folk føle at de hadde mindre penger enn de gjorde før... Og da vet vi ikke hva det kommer til å gjøre med økonomien, sa han. "Denne renteøkningen på 75 basispunkter kan til og med være en feil. Vi vet at det er et etterslep.»

Og det kan til og med bli for mye for økonomien å håndtere.

"Dette er en Federal Reserve som ikke kunne heve renten 25 basispunkter i 2018 og som faktisk gjorde markedet til en krampe, og til slutt måtte de gå tilbake og begynne denne lettelsesprosessen," Tim Seymour, en annen "Fast Money"-handler , la til. "Vi dro fra et sted hvor vi ikke kunne heve prisene selv i gode tider enn si vanskelige tider."

Neste Fed-møte er fra 20. til 21. september.

Ansvarsfraskrivelse