Ny ETF ruster opp for å tiltrekke seg nølende investorer

Risikovillige investorer har et nytt alternativ for å gjøre tryggere spill på Tesla. 

Innovator ETFer lanserte Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH) – blant andre definerte utfallsprodukter – forrige måned.

I følge ETFs administrerende direktør Bruce Bond, gir det investorer eksponering mot aksjen mens de i stor grad styrer unna volatilitet og verdsettelsesrisikoer. Det er en bufret ETF som bruker en risikoreverseringsstrategi for å minimere nedsiden samtidig som det setter et tak på gevinster.

«Du kjøper TSLH, hekk Tesla, du får i utgangspunktet 10 % på oppsiden, og du har en gulv på 10 %,» forklarte Bond på CNBCs «ETF Edge" forrige uke. «Hva et gulv nå er – det er et maksimalt tap på 10 %. Hvis Tesla går ned 20 %, taper du 10 %. Hvis det går ned 50 %, taper du 10 %.»

Statskasseveksler utgjør omtrent 90 % av det sikrede fondet "for å konstruere et potensielt gulv mot betydelige tap på kvartalsbasis," rapporterte Innovator ETFer i ETF-lanseringsnyhetsmeldingen. «En kjøpsopsjonsspredning på TSLA ved bruk av FLEX-opsjoner» utgjør resten av fondets portefølje.

"Det anslåtte oppsidetaket for balansen i inneværende kalenderkvartal (til og med september) er 8.70%," sa selskapet også. 

Gulvet nullstiller hvert kalenderkvartal, men vil aldri overstige 10 %, forklarte Bond til CNBC, og la merke til at ETFs gulv lå på 9.23 % da den ble lansert. 

Innovator Hedged TSLA Strategy ETF er opp 5 % siden lanseringen 26. juli. I mellomtiden er Tesla-aksjene opp 12 % i samme tidsperiode.

Det er ikke første gang Bonds selskap lanserer en ETF som bruker denne risikoreverseringsstrategien.

Innovator ETFer startet Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT) i fjor som fokuserer på S & P 500 indeks.

Men strategien er under ild av US Securities and Exchange Commission.

SEC-styreleder Gary Gensler ga ut en uttalelse ikke lenge etter å ha adressert risikoer som kan stamme fra "komplekse" børshandlede produkter som gired eller inverse ETFer, og understreket potensielle problemer med deres kortsiktige natur.

"Disse ETP-ene kan imidlertid utgjøre risiko selv for sofistikerte investorer, og kan potensielt skape systemomfattende risiko ved å operere på uventede måter når markeder opplever volatilitet eller stressforhold," heter det i Genslers uttalelse fra oktober 2021.

Gensler foreslo "potensiell regelverk" for å beskytte individuelle investorer. Imidlertid forsvarte Bond Innovator ETFs produkter, og antydet at buffere tilbyr betydelig risikokontrollverdi.

SEC nektet å gi en uttalelse.

"Jeg tror FINRA [Financial Industry Regulatory Authority] begynner å innse det, og SEC begynner å innse det," sa han. "Bare fordi det er nytt, betyr det ikke at det er komplekst."

Bond tror den definerte formuesskjold-ETFen kan være fristende for investorer som ønsker å holde seg unna obligasjoner. Den implementerer opsjonsstrategi, selger samtaler på toppen og plasserer put-spreader nederst.

"De vet at prisene går opp," sa han. «De er ganske sikre på at de kommer til å tape penger. De vil heller knytte sine lavrisikopenger til aksjemarkedet med en buffer på 20 % mot tap.»

Oppsiden det siste året var sjelden på grunn av markedsvolatilitet, la Bond til.

ETF er opp 0.7 % siden lanseringen 1. juli 2021.

Ansvarsfraskrivelse