Nytt Abu Dhabi-fond på milliarder dollar vil se vidt og bredt etter web3-avtaler

Abu Dhabi-baserte Venom Ventures Fund kunngjøring forrige uke at den er klar til å pløye 1 milliard dollar inn i web3-applikasjoner, fanget absolutt øyet – ikke minst fordi det kom etter et katastrofalt år for en industri som fortsatt var i ferd med å nøste etter sammenbruddet av FTX, som frem til november var et av hovedpunktene.

Men Peter Knez, den ene halvdelen av et tomannslederteam hos Venom, mener timingen ikke kunne vært bedre.

"Et godt tidspunkt å lansere noe slikt er når likviditeten er knapp," sa han til The Block i et intervju. "Du kan stille opp med mye kapital, og det er mange mennesker - gode prosjekter - som har det vanskelig å få kapital."

Det er en slitt linje, i enhver bransje, for velkapitaliserte investorer som opererer i et deprimert marked. Knez kjenner veien rundt disse. Han var tidligere co-chief investment officer i BlackRocks renteavdeling, og før det tilbrakte han tid i Lincoln Capital Management og Goldman Sachs.

For eksempel har kryptoinvesteringsselskapet HashKey Capital nettopp avduket et tredje fond på 500 millioner dollar. Det stengte fondet når det gjorde det, ifølge administrerende direktør Deng Chao, nettopp fordi sektoren har nådd bunnen. Forskjellen er at HashKey lanserte sine to første fond på bunnen av tidligere kryptosykluser i henholdsvis 2018 og 2020. Det har vært rundt blokken, for å si det sånn.

Gift er et nesten helt ukjent prospekt - om enn en bevæpnet med et berg av kapital. Hvordan vil det gå med å sette 1 milliard dollar i arbeid?  

Regionalt fokus

Venom's er et bredt tilbud. Selskapet planlegger å drive venturekapitalvirksomheten sammen med en oppstartsinkubator mens de tilbyr rådgivningstjenester for gründere, ifølge selskapets nettsted. Det vil også investere fra hele oppstartsspekteret, fra bevilgninger på $25,000 200,000-XNUMX XNUMX, til aksjeinvesteringer som spenner fra seed-stage-sjekker til sent stadium av kapital, sa Knez.

"På Venom Ventures-siden er vår oppfatning at vi vil gjøre fra frø til serie, A, B, C til børsnotering," sa han. "Å begrense deg selv etter etappe i stedet for mulighetene, hvis du har kapitalen, gir egentlig ikke mening - hvis du kan gjøre leksene."

Venom Ventures er produktet av et partnerskap mellom Venom Foundation - en lite kjent Layer 1 blockchain lisensiert av Abu Dhabi Global Market (ADGM) og skreddersydd til behovene til Midtøsten, Nord-Afrika og andre fremvoksende økonomier - og Iceberg Capital, et lokalt regulert investeringsforvaltningsselskap.  

Fondet har et mandat til å bidra til å fremme utviklingen av web3-markedet i De forente arabiske emirater (UAE) – et hovedfokus for Midtøsten-landet det siste året.

I fjor, Dubai annonsert en "metaversstrategi" designet for å tilføre 4 milliarder dollar til økonomien innen 2027. Det har det vært tilbyr lisenser til kryptooperatører gjennom Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), et dedikert reguleringsorgan.

"Noe av grunnen til å være i Abu Dhabi, UAE generelt og Abu Dhabi spesielt, er at de er veldig, veldig imøtekommende til å ha et regulatorisk miljø," sa Knez.

Han la til at selv om Venom har et "regionalt fokus", er målet å investere globalt. Fondet vil vurdere alle prosjekter, ikke bare de som er forpliktet til å utvikle på Venom-blokkjeden.

Når det gjelder undersektor, vil Venom målrette mot prosjekter og protokoller innen betalinger, kapitalforvaltning, banktjenester og GameFi, ifølge nettstedet. Men Knez virker spesielt tiltrukket av team som er fokusert på å stimulere institusjonell adopsjon.

Før han begynte i Venom sa han at han hadde "letet rundt etter en blokkjede som jeg kunne ta i bruk for å drive den digitale transformasjonen av kapitalforvaltning, spesielt rundt ting som tokenisering."

"Etter mitt eget syn er representasjonen av verdipapirer - spesielt de mindre likvide som eiendom i et tokenisert format - sannsynligvis den største innovasjonen siden fremkomsten av derivater," sa han.  

Kapital til overs

De forente arabiske emirater, rike på olje og gass, har til dags dato ikke vært en stor aktør i kryptorommet. Men de nylige tilsynene om spruting av penger i sektoren ser ut til å ha vekket interessen til noen grunnleggere.  

Binance administrerende direktør Changpeng Zhao velig reiste til Abu Dhabi i november 2022 for å søke investeringer for firmaets milliard-dollar industrigjenopprettingsfond.

Nøyaktig hvor den kryptokuriøse kapitalen i UAE vil komme fra er uklart. Knez sa at hoveddelen av den 1 milliarden til Venoms disposisjon kommer fra lokale personer med høy nettoverdi.

«Det var slik vi startet det. Vi vil strategisk bestemme hvor mye vi vil skalere det nedover veien. Men en milliard dollar er nok til å komme i gang, la han til. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.