Nasdaq Composite slutter 3 prosentpoeng fra korreksjon, ettersom investorer reagerer på Fed, fredagens jobbrapport

Hva gjorde aksjeindekser?

• Nasdaq Composite Index COMP falt 144.96 poeng, eller 1 %, for å stenge på 14,935.90 14,877.63, etter å ha nådd et lavpunkt i løpet av dagen på XNUMX XNUMX.

• Nasdaq Composite ligger omtrent 7 % under sin siste topp på 16,057.44 19 satt inn XNUMX. november.

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.01%
  falt 4.81 poeng, eller mindre enn 0.1 %, og endte på 36,231.66 36,111.53, etter at den nådde et lavpunkt i løpet av dagen på XNUMX XNUMX.

• S&P 500-indeksen
  SPX,
  -0.41%
  falt 19.02 poeng, eller 0.4 %, og endte på 4,677.03 4,662.74, men nådde et lavpunkt på XNUMX XNUMX.

• Russell 2000-indeksen med liten kapitalisering
  RUT,
  -1.20%
  stengte 1.2 % lavere til 2,179.81 XNUMX.

Torsdag falt Dow-indeksen 171 poeng, eller 0.5 %, til 36,236 500, S&P 0.1 falt 0.1 % og Nasdaq Composite falt XNUMX %.

Ukentlig statistikk

• For uken falt Nasdaq Composite 4.5 %, dens skarpeste ukentlige nedgang siden 26. februar, S&P 500 falt 1.9 %, og Dow falt 0.3 %. Russell 2000 hadde en ukentlig skred på 2.9 %.

Hva drev markedene?

Dow Jones Industrial Average slet med å holde på beskjedne oppganger i handelen sent på ettermiddagen fredag, og avsluttet økten i rødt sammen med de andre store aksjereferansene da investorene vurderte de siste arbeidsmarkedsdataene.

Den amerikanske økonomien la til 199,000 422,000 arbeidsplasser i desember, rapporterte arbeidsdepartementet fredag, godt under prognosen fra økonomer spurt av The Wall Street Journal for en økning på XNUMX XNUMX for måneden, og fremhever en viss innvirkning av spredningen av omicron-varianten av koronaviruset på arbeidsmarkedet.

Selv om overskriftsnummeret i jobbrapporten var dårligere enn forventet, så økonomien fortsatt "varm" ut når man vurderte detaljer som fallet i arbeidsledigheten og økningen i gjennomsnittlig timeinntekt, ifølge Bob Doll, investeringssjef i Crossmark Global Investments .

Les: Den amerikanske jobbrapporten er ikke så svak som ser ut for andre måned på rad. Her er hvorfor

Den amerikanske arbeidsledigheten falt til 3.9 % fra 4.2 %, mens gjennomsnittlig timeinntekt hoppet med 19 cent, eller 0.6 %, til 31.31 dollar, viste jobbrapporten, og viste et lyspunkt for noen.

"Vi har en sterk økonomi og vi har et inflasjonsproblem og Fed er bak kurven," sa Doll på telefon fredag. Jobbrapporten gir Federal Reserve «mer spillerom til å komme videre med det», sa han, og pekte på markedets forventninger til at Fed vil begynne å heve referanserenten i år.

Markedsaktørene ser kanskje på fredagens jobbrapport som mangelfull, men heller ikke skadelig nok til å gi sentralbankfolk grunn til å pause det som har blitt uttrykt som en plan om å stramme inn finanspolitikken raskere og raskere enn tidligere forventet.

"Amerikanske arbeidsgivere må betale for å få folk tilbake i arbeidsstyrken, og dette er noe som Fed vil vurdere når de ser på tidslinjen for når de skal gjøre sitt første grep," skrev Michael Hewson, markedsanalytiker i CMC Markets UK , i en daglig rapport.  

Omicron utgjør "utfordringer" for arbeidsstyrkedeltakelse som ikke er fullstendig fanget opp i fredagens jobbrapport ettersom spredningen av varianten tok seg opp etter at sysselsettingsdataene ble samlet inn for den, advarte Luke Tilley, sjeføkonom ved Wilmington Trust, i en telefon intervju fredag. "Det er et veldig stramt arbeidsmarked," sa han, og siterer bedriftenes kamp for å ansette arbeidere i pandemien.

Jobbrapporten kommer også i løpet av en uke hvor avkastningen på 10-års statskassen
TMUBMUSD10Y,
1.767%
økte til rundt 1.8 % – presser vekstaksjer og styrker finans. Den fortsatte stigningen for statsgjeld bidro til å bidra til press på den avkastningssensitive teknologisektoren, og tyngde særlig den teknologitunge Nasdaq Composite. Tilsvarende Nasdaq-100-indeksen med stor kapital
NDX,
-1.10%
falt 4.5 % i sin skarpeste ukentlige nedgang siden februar i fjor.

Les: Verdiaksjer har trukket seg foran veksten de siste ukene. Er det hodefalsk?

Finansielle aksjer
SP500.40,
+ 1.15%
steg fredag ​​for å bringe den ukentlige økningen til 5.4 %, men energi
SP500.10,
+ 1.45%
var den virkelige vinneren, og steg med 10.6 % for uken ettersom investorer satset på en bedre ytelse for sykliske aksjer i 2022 etter hvert som prisene stiger.

Disse grepene kom da San Franciscos Fed-president Mary Daly fredag ​​sa at hun støtter en gradvis renteøkning samtidig som en avvikling av sentralbankens balanse på rundt 9 billioner dollar, som hun sier burde komme tidligere enn den siste normaliseringssyklusen.

"Jeg foretrekker å se oss justere styringsrenten gradvis og gå inn i balansereduksjon tidligere enn vi gjorde i forrige syklus," sa Daly på årsmøtet til American Economic Association.

Hvilke selskaper var i fokus?

• Aksjer av Gap Inc.
  GPS,
  -2.37%
  var i fokus etter at Kanye West, nå kjent som Ye, annonserte et samarbeid med luksusmerket Balenciaga om en Yeezy-kolleksjon som vil være tilgjengelig hos Gap. Aksjene til forhandleren stengte 2.4 % lavere fredag.

• Boot Barn Holdings Inc. BOOT steg 0.6 % etter at forhandleren forhåndskunngjorde finansresultater for tredje kvartal, og leverte tall som slo Street-forventningene. 

• CinCor Pharma Inc. CINC, var flat i sin markedsdebut fredag, etter det Massachusetts-baserte biofarmasøytiske selskapets oppdimensjonerte børsnotering priset over natten til $16 per aksje, i midten av det forventede området på mellom $15 og $17 per aksje.

• Willis Towers Watson WLTW sa at de ville endre Nasdaq-aksjesymbolet til "WTW" ved åpningen av børshandelen mandag 10. januar. Aksjen falt 1.2 %.

Hvordan gikk andre eiendeler?

• Yielden på den 10-årige statsobligasjonen steg 3.6 basispunkter fredag ​​til 1.769 % for den største ukentlige økningen siden september 2019 basert på 3 Eastern Time-nivåer, ifølge Dow Jones Market Data. Treasury yields og priser beveger seg i motsatte retninger.

• ICE US Dollar Index DXY, et mål på valutaen mot en kurv med seks store rivaler, falt 0.6 % fredag ​​og ned 0.2 % for uken.

• Oljefutures CL00 falt, med West Texas Intermediate-råolje for levering i februar
  CLG22,
  + 0.05%
  med en nedgang på 0.7 % til $78.90 per fat. Likevel steg førstemånedskontraktsprisene for den amerikanske referanseindeksen 4.9 % for uken.

• Gull futures
  GC00,
  -0.05%
   for levering i februar
  GCG22,
  -0.05%
  stengte 0.5 % høyere, og slo seg ned på 1,797.40 1.7 dollar per unse, men med den mest aktive kontrakten ned XNUMX % for uken.

• Bitcoin BTCUSD handlet ned rundt 2.8% til rundt $41,889 XNUMX.

• Stoxx Europe 600 SXXP stengte 0.4 % lavere for en ukentlig nedgang på 0.3 %, mens Londons FTSE 100 UKX steg 0.5 %, noe som bidro til den ressurstunge indeksens 1.4 % ukentlige fremgang.

• Shanghai Composite SHCOMP falt 0.2 % på fredag ​​og hadde et ukentlig fall på 1.7 %, mens Hang Seng-indeksen HSI steg 1.8 %, og hjalp den med en ukentlig oppgang på 0.4 %, og japanske Nikkei 225 NIK endte flatt, men ned 1.1 % på uke.

—Steve Goldstein bidro til denne rapporten.