Mine topp 3 skattefrie utbytter rangert som verst til først

Hva om jeg fortalte deg at det var en måte for deg å få et jevnt utbytte på 9 % skattefritt?

Jeg antar at du vil være interessert, spesielt etter det tøffe året vi har vært gjennom. Jada, 2023 ser bedre ut, men ingen vet hva som kommer vår vei når det gjelder inflasjon og rater, så mer volatilitet er ganske garantert. Så en jevn utbetaling, spesielt sans skatter, kan passe perfekt for porteføljen din.

Mange investorers svar på det siste året har vært å gå til kontanter. Og selv om det kan bidra til å unngå tap, setter det deg også i veien for en inflasjon på nær 8 %.

Sannheten er at folk flest ville vært bedre tjent hvis de gikk et skritt videre og satte sparepengene sine i kommunale obligasjoner. (Kommunale obligasjoner, eller "munis", utstedes av statlige og lokale myndigheter, ofte for å finansiere infrastrukturprosjekter.)

Munis har falt i år, sammen med alt annet, men på typisk muni har de falt mindre enn markedet. Og disse nedgangene gjør dem faktisk sikrere. (Hvilket sier noe, gitt at munis allerede har mikroskopiske standardrater - i området 0.01 %).

Faktisk forventer jeg sterke inntekter og oppside fra munis i 2023. Årsaken ligger i en fersk Pew Research-studie som viser at statens skatteinntektsvekst nå er foran nivåene før pandemien. Det er fordi arbeidsledigheten er lav, og mange arbeidere har fått økninger, så de betaler mer inntektsskatt. Inflasjonen øker også skatteinntektene.

Så er det det faktum at inntekten munis lønn er skattefri for de fleste amerikanere, noe som ikke er en liten ting. For de i den høyeste skatteklassen, tilsvarer en 4% kommunal avkastning 6.6% på skattepliktig basis. Lykke til med å få det fra aksjer!

Nedenfor er tre fond som kan gi deg en sunn mun-obligasjonsinntektsstrøm, og starter med den populære muni-bond ETFen. Deretter vil vi undersøke to lukkede fond (CEF) som er bedre alternativer, med høyere utbytte og rabatter til netto aktivaverdi (NAV, eller verdien av deres porteføljer). Disse rabattene er en avtale for deg bare komme inn i CEF-er.

Denne ETFen er de flestes introduksjon til Muni-verdenen

De fleste kommuneobligasjonsinvestorer starter med iShares National Muni Bond ETF (MUB), en 2 %-avkastende (3.3 % skattepliktig ekvivalent for de i den høyeste klassen) ETF med fokus på skattefrie kommunale obligasjoner.

Men som alle ETF-er, er MUB knyttet til en indeks og har ingen aktiv forvaltning. Det kan være greit for aksjer, men det er ikke ideelt i den mindre verdenen av munis, hvor vi ønsker en erfaren leder som blir tipset når stater utsteder attraktive nye obligasjoner.

Likevel, hvis du vil ha en enkel inngang til munis, kan MUB fungere. Og fondet er ned rundt 8 % i år (som er en betydelig nedgang for ultrastabile kommuner), så du do har en fin kjøpsmulighet her.

Men beatet mitt er CEF-er, og jeg ser de neste to fondene som mye bedre måter å kjøpe munis på.

Denne Muni-Bond CEF dobler ETFs avkastning

De Nuveen Select Tax-Free Income Portfolio (NXP) er en CEF som gir 4 % (eller 6.7 % på skattepliktig-ekvivalent basis for de i den høyeste klassen). Fondet har også en rabatt på 3.2 % til NAV, så vi får faktisk porteføljen av muni-obligasjoner fra hele USA for 95 cent på dollaren!

Det er en god avtale for et fond som nesten har tredoblet investorenes penger, med en avkastning på 177 % siden det ble lansert på slutten av 90-tallet – en solid gevinst for stabile aktiva som munis. Den har også overgått MUB (med mer av gevinsten i form av utbytte) siden ETF ble lansert i 2007, med en avkastning på 84 % til MUBs 60 %.

Men vår ekte muligheten ligger i den 3.2 % rabatten. Som du kan se nedenfor, er den i den lave enden av femårsperioden. Og en tilbakevending til fjorårets premier – sannsynligvis, etter mitt syn, ettersom investorer kommer tilbake til markedene (og spesielt munis, gitt deres sterke fundamentale verdier) – vil resultere i sunne gevinster.

Mens vi venter på å få NXPs pris høyere, vil vi samle inn utbetalingen, som har holdt seg stabil i nesten fem år og ser tryggere ut enn noen gang, støttet av økende statlige inntekter.

Dette dobbeltsifrede utbyttet "maskererer seg" som en utbetaling på 9 %

Til slutt, la oss forsterke utbetalingene våre med 9 %-avkastningen Nuveen Dynamic Municipal Opportunities Fund (NDMO), hvis avkastning topper de av alle muni-fond.

NDMO leverer det store utbyttet (tilsvarer 11.8 % på skattepliktig grunnlag for de i den høyeste klassen) på to måter; For det første bruker den opptil 20 % av eiendelene på å kjøpe skattepliktige kommunale obligasjoner, som vanligvis gir mer enn skattefrie obligasjoner.

Med resten kjøper Nuveens team de mest oversolgte kommuneobligasjonene på markedet og samler inn rentebetalingene. Deretter gir den utbetalingene til oss som 9 % utbytte.

Og ja, det gir den 11.8 % skattepliktige ekvivalente avkastningen til tross for at en femtedel av porteføljen er i skattepliktig kommuneobligasjoner. Det er en utrolig passiv inntektsstrøm. Det er også like jevnt som de kommer (og utbetales månedlig også).

NDMO er mer volatil enn MUB, for eksempel, med en femårs beta-rating på 1.3. (Beta er et mål på volatilitet. Fond med en beta på 1 er like volatile som S&P 500. De over 1 er mer volatile, de under 1 er mindre.)

Vi får imidlertid noe av en nedsidesikring i form av fondets 6 % rabatt til NAV, som er langt under 1 % det har vært gjennomsnittlig de siste fem årene. Det gjør nå et godt tidspunkt å vurdere NDMO, spesielt i lys av den utrolige – og utrolig konsekvente – utbetalingen den tilbyr.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen