Min nye markedsprognose for utbytte i 2023

Gode ​​nyheter: dette forferdelige året har skapt forutsetningene for en fin markedsopptur i 2023. Og vi CEF-investorer er i en fin posisjon til å kapitalisere med 9.8 % utbytte og potensiell 38 %+ totalavkastning neste år.

Jeg nevner tre lukkede fond (CEF) med rabatter som er store nok til å levere den potensielle gevinsten på over 38 %. Alt de trenger å gjøre er å gå tilbake til sine "normale" verdivurderinger, og få inn bare et snev av oppside fra porteføljene deres også.

For det første vil jeg imidlertid fortelle deg at 9.8 % er gjennomsnittlig avkastning på porteføljen til min CEF Insider service. Og det er bare gjennomsnittet. Vi har rikelig med fond som gir godt tosifret avkastning, med vår høyeste betaler som gir 13.5 % i dag.

Og takket være det none av våre valg har kuttet utbetalingene i 2022, vi har vært i stand til å stole på disse utbyttene for å se oss gjennom dette vanskelige året. Tider som dette er nøyaktig hvorfor vi kjøper disse høyinntektsfondene.

Men hva med neste år? Den gode nyheten er som nevnt at elendigheten i 2022 kan sette oss opp for mye bedre ytelse i 2023. Her er grunnen.

Svake markeder, aksje/obligasjonskonvergens satt scenen for gevinster

For å få en følelse av hvor uvanlig det er at aksjer og obligasjoner faller samtidig, slik de har gjort i år, bør du vurdere dette diagrammet:

Hver blå prikk ovenfor representerer den samlede avkastningen til amerikanske aksjer og statsobligasjoner i et gitt år. Mens de fleste er positive, er 2020s negative 42.98 % det nest verste året som er registrert, bak 1931, da aksjer falt 43.8 % og statsobligasjoner falt 2.6 %. Legg også merke til hvordan vi er godt bak 2008s tap på 16.5 %.

Så hvorfor er dette god nyheter for 2023?

En grunn er enkel tilbakevending til gjennomsnittet: når aksjer er i et bjørnemarked i mer enn ni måneder, har de en tendens til å raskt komme tilbake til der de var før bjørnemarkedet, akkurat som de gjorde i 2009, etter at S&P 500 falt 38 % i 2008.

Den gang hadde S&P 500 falt i åtte måneder (vi er nå inne i måned 12 av den nåværende nedgangen), og den globale økonomien var i den dypeste resesjonen siden den store depresjonen. Det var i den fortvilelsens tid at aksjene begynte å komme seg. Og kontrarister som kjøpte da markedet var på det laveste, så store, raske gevinster.

Federal Reserves renteøkninger i 2018 ga oss en lignende mulighet, det samme gjorde pandemien.

Likevel forstår jeg hvis du nøler med å kjøpe nå. Men tenk også på at vi nå er opp omtrent 10 % fra bunntreffet i midten av oktober, med stigende handelsvolumer som indikerer høyere etterspørsel etter aksjer (og i forlengelsen aksjefokuserte CEF-er).

Dessuten har BNP-veksten akselerert, og Fed anslår nå en økning på 3.2 % i fjerde kvartal, etter tredje kvartals økning på 2.9 %. Det øker sannsynligheten for at en resesjon blir forsinket lenger enn folk flest forventer. Og hvis en lavkonjunktur gjør forekommer, gjør denne typen vekst det mer sannsynlig at det blir kort og grunt.

Og til slutt, S&P 500-firmaer forventes å levere 5.5 % inntjeningsvekst anslått i 2023, som fortsatt er sterk etter prognosen på 6.1 % inntektsvekst for 2022.

Den beste nyheten er at dette markedets frykt har skapt gode kjøp innenfor gode kjøp i CEF-området, ettersom fondene våre selv gir sunne rabatter til netto aktivaverdi (NAV) på deres allerede oversolgte porteføljer!

Bare tenk på den 22.2%-rabatten BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), som gir 11.8%; de Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), med 20.9 % rabatt og 12.6 % avkastning; og BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), som har 17 % rabatt og 11 % utbytte.

Når det gjelder disse fondenes beholdning, får du det beste av amerikanske firmaer av høy kvalitet som ser sterk inntektsvekst i en rekke sektorer. De inkluderer sterke teknologifirmaer som Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DAY
(NVDA) og ServiceNow
NÅ
(NÅ), så vel som bedrifter i tjenestesektoren som tar seg opp igjen Planet Fitness
PLNT
(PLNT).

Alle disse fondene hadde mindre rabatter ved inngangen til året; noen handlet til en premie i forhold til porteføljens reelle markedsverdi bare uker før 2022 begynte. Å kjøpe dem nå som de er kraftig rabatterte gir deg bedre sjanser for sterk avkastning.

Som tabellen ovenfor viser, hvis disse fondene bare går tilbake til sine tidligere nær-pari-verdier og deres porteføljer stiger ytterligere 10 %, kan vi se rundt 38 % gjennomsnittlig avkastning. Men selv om porteføljene deres handles sidelengs, vil bare våre rabattdrevne gevinster gi en avkastning på 25 %.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen