(Bloomberg) – Samtaler mellom Elon Musk og Twitter Inc. for å komme til en løsning på overtakelsen på 44 milliarder dollar står delvis fast på grunn av Musks uttalelse om at tilbudet hans nå er betinget av å motta 13 milliarder dollar i gjeldsfinansiering, ifølge folk som er kjent med saken.
Mest lest fra Bloomberg
Milliardærens advokater sa i et SEC-brev 3. oktober at Musk var villig til å gjøre avtalen på 54.20 dollar per aksje på de opprinnelige betingelsene «i påvente av mottak av inntektene fra gjeldsfinansieringen». Den opprinnelige avtalen inneholdt ikke en slik beredskap.
Diskusjonene mellom verdens rikeste mann og den sosiale medieplattformen er rettet mot å løse gjenværende problemer før han avslutter avtalen, som han opprinnelig foreslo i april og deretter ga avkall på. De to sidene forventes å sende inn et forslag til retten når de har avgjort alle spørsmålene sine, som vil stoppe søksmålet som Twitter anla i kjølvannet av Musks avslag.
Musk forsøker også å forbeholde seg rettighetene sine til å reise en svindelsak på grunn av påstandene hans om at plattformens ledere villedet ham og andre investorer om antall spam- og robotkontoer blant de mer enn 230 millioner brukerne, ifølge en av personene, som spurte ikke å bli navngitt diskuterer ikke-offentlige saker.
Representanter for San Francisco-baserte Twitter svarte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentarer. Musk svarte ikke på en e-post som ønsket å kommentere.
Bankgjeld
Syv banker, ledet av Morgan Stanley, garanterte fullt ut gjeldsdelen av finansieringen, ifølge en april-fil. Som vanlig i denne typen kontrakter, planla bankene opprinnelig å selge mesteparten av gjelden til institusjonelle pengeforvaltere før Twitter-avtalen ble avsluttet, men de har alltid vært på kroken for å skaffe finansieringen hvis noe gikk galt.
Det er svært få, om noen, måter for banker å komme seg ut av å gi slike gjeldsforpliktelser etter å ha signert kontrakten. Og de fleste banker ville ikke det, selv om det innebar å forhindre tap - å rygge ut ville reflektere dårlig på deres investeringsbankvirksomhet og kunne skade deres evne til å vinne nye avtaler med selskaper og private equity-selskaper i fremtiden.
Hvis de to sidene ble enige om en resolusjon, kan en avtale avsluttes raskt, så snart som en uke, sa en kjent person onsdag. Avtalen kan avsluttes så raskt at bankene forventes å finansiere sine gjeldsforpliktelser og sannsynligvis syndikere tilbudet med investorer etter at avtalen er avsluttet, rapporterte Bloomberg.
Les mer: Twitter LBO gjenoppliver hodepine på 12.5 milliarder dollar for Wall Street (1)
Selv om bankene har tid til å selge gjelden til pengeforvaltere, har kredittmarkedsforholdene forverret seg siden april. Den Morgan Stanley-ledede gruppen kan slite med å finne kjøpere til alle obligasjonene og lånene og vil sannsynligvis måtte ta tap på i det minste deler av finansieringspakken. Men det er til syvende og sist bankenes problem, ikke Musks.
En representant for Morgan Stanley nektet å kommentere Musk-avtalen.
Howard Fischer, partner i advokatfirmaet Moses Singer, ser ikke noe juridisk grunnlag for at bankene skal kunne komme seg ut av Twitter-gjeldsforpliktelsene, sa han i et telefonintervju. "Generelt ville det være vanskelig å ha avtaler videre hvis de var betinget av bankfinansiering og at bankfinansieringen ikke var bunnsolid," sa han.
Aksjene på Twitter falt 2.4 % til 50.07 dollar klokken 2:05 i New York. Begge sider ble onsdag enige om å utsette Musks etterlengtede avsetning i søksmålet, som har som mål å tvinge ham til å fullføre transaksjonen.
(Oppdateringer med kommentar fra advokat i nest siste avsnitt.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/musk-twitter-deal-said-stuck-180619464.html