Boliglånsrentene fortsetter å øke, noe som skremmer ut et engstelig boligmarked

Tenk 4 % var dårlig? Boliglånsrentene øker ytterligere.

Det rasler i et boligmarked som knapt er vant til stadig skyhøye priser, men som i det minste hadde en boliglånsrente på 3 % eller til og med under store deler av pandemien.

Gjennomsnittsrenten på det 30-årige faste boliglånet skjøt opp til 4.95 % fredag, ifølge Boliglån nyheter daglig. Det er den andre dramatiske økningen denne uken, etter at ratene nådde 4.72 % på tirsdag.

Denne ukens renteoppganger kommer som noe av en overraskelse, ettersom mange eksperter hadde forventet en langsommere styrking av boliglånsrentene gjennom året. Fredagens snitt er nesten halvannet prosentpoeng høyere enn kursene var ved begynnelsen av året.

Oppgangen kan avskrekke noen potensielle kjøpere i forkant av den normalt travle vårens boligsesong, og det var kjøpere bekymret for markedstilstanden selv før du tar med en høyere potensiell boliglånsbetaling. Når det er sagt, har markedet vært alt annet enn normalt de siste årene, med overskuddsbesparelser og et ønske om mer plass som har ført til et blomstrende marked gjennom alle sesonger som ikke har avtatt siden tidlig i 2020. Mens mange eksperter forventet boligprisveksten vil avta i år, for eksempel har det motsatte vært sant.

Denne boligboomen har imidlertid i stor grad vært avhengig av rekordlave priser, og en slutt på disse, kombinert med rekordhøye boligpriser, knappe varelager og flere tiår høy inflasjon, kan være nok til å begynne å kjøle ned markedet.

amerikansk inventar falt til 729,000 XNUMX boligoppføringer i februar, en nedgang på 25 % fra året før, ifølge Zillow. Men mens det lave varelageret førte opp boligprisene, hadde kjøpere i det minste lave renter som motvekt.

Nå vil økningen i prisene være betydelig for mange kjøpere: den gjennomsnittlige månedlige betalingen for et 30-årig lån på $300,000 1,601 vil for eksempel være rundt $4.95 ved 1,339%, sammenlignet med $3.45 per måned ved januars gjennomsnitt på XNUMX%. Et par hundre dollar ekstra måned ville bryte mange husholdningers budsjetter.

Historien fortsetter

Så er det den flere tiårene høye inflasjonen å forholde seg til, og det faktum at leieprisene også er skyhøye, noe som betyr at mange potensielle kjøpere ikke kan spare så mye til en bolig som de ellers ville ha gjort.

Sammenlagt, og ventende salg falt allerede de siste månedene, ifølge National Association of Realtors, hovedsakelig på grunn av lavt varelager. Søknadene om boliglån ligger også nede.

"Boligmarkedet avkjøles veldig raskt, og salget er satt til å falle med 20-30% innen midten av året," anslår Ian Shepherdson, sjeføkonom i Pantheon Macroeconomics, i et forskningsnotat.

Men ingenting er sikkert: Det finnes så mange potensielle kjøpere og så få boliger at de som er priset ut av stigende priser, lett kan erstattes med andre boligforhåpninger.

Historisk lave priser er over

Økningen er et dramatisk skifte fra de siste to årene, da rekordlave priser bidro til å drive kjøpevanvidd over hele landet. Selv om de har steget opp fra rekordlaven på 2.65 % i januar 2021, var gjennomsnittet fortsatt rundt 3.17 % ved begynnelsen av dette året, ifølge Freddie Mac.

Selv før pandemien var ikke ratene så høye som de er nå: 2018 var siste gang gjennomsnittet nådde 4.94 %, og det har ikke passert 5 % siden 2011.

Det vil også legge en demper på refinansieringsboom de siste to årene. Selv før dagens fall hadde refinansieringsvolumet falt med mer enn 50 % sammenlignet med for ett år siden, ifølge Mortgage Bankers Association.

Det er lite gode nyheter for boligkjøpere for øyeblikket: gitt at Federal Reserve sannsynligvis vil øke sin egen referanserente noen ganger til i år, er sjansen for at boliglånsrentene vil fortsette å øke.

Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com