På vei inn i året, Fannie Mae spådde at gjennomsnittlig 30-års fast boliglånsrente ville stige fra 3.1 % til 3.3 % innen utgangen av 2022. Mortgage Bankers Association var litt mer bullish for boliglånsrenter, og forutså at gjennomsnittsrenten ville stige til 4 % innen utgangen av 2022.
På den tiden, Ali Wolf, sjeføkonom i Zonda, fortalte Fortune at «virkningen av stigende renter avhenger av hvor de lander. Hvis [boliglånsrentene] nærmer seg 4 % før slutten av året, vil det være en merkbar nedgiring i boligetterspørselen ... Hvis boliglånsrentene gradvis stiger gjennom året, slik at boligselgere kan prise boligene sine tilsvarende, vil sjokket for systemet vil være mindre merkbar."
Spol frem til i dag, og det er tydelig at verken Fannie Maes prognose eller Mortgage Bankers Associations spådom var i nærheten av virkeligheten. I stedet har vi tippet over til det Wolf anser som kategorien "sjokk for systemet".
Fra og med tirsdag, gjennomsnittlig 30-års fixd boliglånsrenten har hoppet til 6.28 %– opp fra 5.3 % for bare en måned siden. Det er den høyeste boliglånsrenten siden 2008. Hoppet på 3.2 prosentpoeng i boliglånsrentene det siste året markerer også den største oppgangen i boliglånsrentene siden 1981.
Høye boliglånsrenter betyr at mange potensielle låntakere, som må oppfylle bankenes påkrevde gjeld-til-inntektsforhold, har mistet berettigelsen til boliglån. Mens kjøpere som ikke lar seg avskrekke ganske enkelt må betale mer - mye mer.
Se dette interaktive diagrammet på Fortune.com
Hvis en boligkjøper tok opp et boliglån på $ 400,000 2021 i juni 3.1 til den da gjennomsnittlige faste rentesatsen på 1,708 %, ville de skyldt $ 6.28 2,471 per måned. Med en rente på 20 %, kommer den hovedstolen og rentebetalingen ut til XNUMX dollar. Det er imidlertid forutsatt at boligen ikke endret seg i verdi. La oss nå si at hjemmet hoppet XNUMX %—siste avlesning for boligprisvekst fra år til år- i verdi. Det vil øke boliglånet til $480,000 6.28. Med en rente på 480,000 % kommer et boliglån på $ 2,965 XNUMX til en hovedstol og rentebetaling på $ XNUMX XNUMX. Det er ganske hoppet.
I USAs 100 største regionale boligmarkeder har den typiske nye boliglånsbetalingen økt med 52 % de siste seks månedene. Det er ifølge data som Zonda, et eiendomsforskningsselskap, ga til Fortune denne uka. I løpet av det seks-måneders vinduet, hoppet den typiske nye betalingen for noen som kjøper i San Jose – landets dyreste boligmarked – fra $5,304 til $8,185. Den oppadgående svingningen, i en så kort tidsramme, forklarer hvorfor flere kjøpere endelig trekker seg tilbake.
Se dette interaktive diagrammet på Fortune.com
Den raske oppgangen i boliglånsrentene kombinert med rekordhøy boligprisstigning er også hvorfor boligmarkedet har begynt å kjøle seg ned — raskt. I løpet av de siste månedene, både boligsalg og søknader om boliglån har falt kraftig ettersom flere kjøpere forblir på sidelinjen.
Siden april, Moodys Analytics-sjeføkonom Mark Zandi har fortalt Fortune dette ville skje. Det vi har gått inn i er ikke bare en boligbremsing. I stedet, Zandi sier at det er en fullverdig «boligkorreksjon». I løpet av de neste 12 månedene anslår Moody's Analytics at boligprisveksten fra år til år vil falle fra 20 % til 0 %. Mens betydelig "overvurderte" boligmarkeder som Boise og Atlanta kunne se boligprisene falle 5 % til 10 %. (Moody's Analytics anslår at 183 regionale boligmarkeder er "overvurdert" med mer enn 25 % i forhold til det lokale økonomiske fundamentale historisk sett vil støtte.)
Hvis en resesjon kommer – noe Zandi gir en 1-i-3 sjanse i løpet av det kommende året – forventer han at amerikanske boligpriser vil falle 5 %. Historisk sett er boligprisfall fra år til år utrolig sjeldne. I løpet av de siste 100 årene, sier Zandi, har vi bare sett det skje under den store depresjonen og etter boligbruddet i 2008. Hvis en resesjon inntreffer, forventer han også betydelig "overvurderte" boligmarkeder å se 15% til 20% boligprisfall.
Hvorfor steg boliglånsrentene til 6 %?
Ikke bare savnet Fannie Mae og Mortgage Bankers Association sine prognoser for boliglånsrenten, de var ikke engang i nærheten. Hvordan skjedde det? Vel, på vei inn i året var det enighet blant økonomer om at inflasjonstakten ville begynne å falle. Det skjedde ikke. Faktisk har vi sett forbrukerprisindeksen stiger fra 7.0 % i desember 2021 til 8.6 % som ble annonsert i forrige uke.
I sitt press for å motvirke denne hardnakket høye inflasjonen, Federal Reserve har lagt et enormt press oppover på boliglånsrentene– og det har det rammet hjemmekundene utrolig hardt.
Så hvorfor fikk økonomer både inflasjonsbildet og utsiktene for boliglånsrenten så feil? I Zandis øyne var game changer forsyningskjeden og energisjokkene forårsaket av den russiske invasjonen av Ukraina. Ifølge hans analyse anslår han 3.5 prosentpoeng av inflasjonsraten på 8.6 % er et direkte resultat av Putins bakkekrig i Øst-Europa.
Hvis invasjonen ikke hadde skjedd, forteller Zandi Fortune den gjennomsnittlige 30-årige faste boliglånsrenten vil trolig være rundt 3.8 % akkurat nå.
Leter du etter den nyeste informasjonen om boligmarkedet? Følg meg på Twitter kl @NewsLambert.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html