Etterspørselen etter boliglån faller når 2022 slutter

Nøkkelferier

• Etter måneder med turbulens og renteøkninger falt etterspørselen etter boliglån i løpet av ferien
• Den totale etterspørselen etter boliglån (målt ved nye boliglånssøknader) falt 13.2 % forrige uke sammenlignet med to uker før
• I mellomtiden steg den gjennomsnittlige kontraktsrenten på 30-årige faste boliglån fra 6.34 % til 6.58 %

Høytiden er kjent for deilig mat, godt humør og pynting av ulike haller i pyntegjenstander. Men da 2022 var over, la boligeksperter merke til noe uvanlig: færre folk forbereder seg på å dekorere nytt haller.

Det stemmer: I årets siste uker avtok etterspørselen etter boliglån måte ned – noe som indikerer at boligmarkedet snart kan følge.

Etterspørselen etter boliglån falt i slutten av desember

I følge undersøkelsesdata fra Mortgage Bankers Association, etterspørselen etter boliglån stupte dramatisk i siste halvdel av desember.

Riktignok var 2022 et tøft år for boligmarkedet, med prisene som avkjølte astronomiske høyder og rentene økte. Men selv om helligdagene ikke er spesielt hekkende husmessig, var nedgangen drastisk selv etter sesongmessige standarder.

Data fra MBAs sesongjusterte indeks viste at boliglånssøknadsvolumet stupte 13.2 % ved slutten av forrige uke sammenlignet med to uker tidligere.

MBA visepresident og visesjeføkonom Joel Kan sa om funnene, "Slutten av året er vanligvis en langsommere tid for boligmarkedet. Og med boliglånsrentene fortsatt godt over 6 % og trusselen om en lavkonjunktur, fortsatte lånesøknadene å avta de siste to ukene til det laveste nivået siden 1996.»

Undersøkelsen fant også at etterspørselen etter refinansiering falt med 16.3 % i samme to ukers periode. (Et 87 % fall fra året før.) Kjøpsindeksen, som måler søknader om kjøp av boliglån, falt også 12.2 %.

Kan la til at "Kjøpsapplikasjoner har blitt påvirket av å bremse boligsalget i både nye og eksisterende segmenter av markedet. Selv når boligprisveksten avtar i mange deler av landet, fortsetter høye boliglånsrenter å legge en belastning på rimeligheten og holder potensielle boligkjøpere ute av markedet.»

Boliglånsrentene beveget seg også

Boliglånsrentene hadde en kort, liten nedgang i begynnelsen av desember. Men etter hvert som høytiden sluttet, hoppet rentene igjen fra 6.34 % til 6.58 % for 30-års fastrentelån. (Derimot endte 2021 rundt 3.3%.) 15-års boliglånsrenter steg også til 6.06%, mens ARM-rentene steg opp til 5.61%.

Disse stigende rentene bidro til svak etterspørsel etter boliglån når 2023 nærmet seg, ifølge MBA.

Kan bemerket at selv om "boliglånsrentene er lavere enn toppene i oktober 2022" på 7.16 %, ville de måtte falle "betraktelig" for å generere ytterligere boliglånsetterspørsel.

Nylige Fed-aktiviteter kan påvirke etterspørselen etter boliglån

Dessverre ser det ikke ut til at Federal Reserve vil slutte med renteøkninger med det første. På den lyse siden er Feds møtereferat 13.-14. desember – utgitt onsdag – indikerer at de i det minste kunne bremse.

Fed-tjenestemenn ble enige under desembermøtet om at sentralbanken skulle trekke tilbake sin aggressive økning på 0.75 % per møte, i det minste midlertidig. De indikerte at møtet 31. januar – 1. februar kunne se en økning så liten som 0.25 % etter å ha sett «betydelig fremgang» i kampen mot inflasjon.

Å øke kredittkostnadene i disse mindre trinnene ville effektivt pumpe de økonomiske bremsene mer gradvis. Hvis de lykkes, kan trekkene fortsette å trekke ned inflasjonen og samtidig begrense risikoen for en forestående resesjon.

Imidlertid understreket tjenestemenn at de ville "beholde fleksibilitet og valgfrihet" midt i nedgangen. Mens 0.25 % renteøkninger kan bli det normale, forblir de "åpne" for større økninger hvis høy inflasjon vedvarer. Tjenestemenn la til at finansmarkedene ikke bør undervurdere deres forpliktelse til å bekjempe inflasjon.

Totalt sett anslo Federal Reserve foreløpig at rentene kunne stige til litt over 5 % tidlig i 2024 og forbli der i potensielt måneder. Under møtet i desember økte Fed rentene ytterligere 0.5 %, og flyttet målet for føderale fond til 4.25 % til 4.5 %.

Koblingen mellom renteøkninger i Fed og boliglånsaktivitet

Det er viktig å huske at Federal Reserve ikke direkte setter forbrukervendte renter. I stedet flytter Fed federal funds-renten, som bestemmer hvor mye bankene betaler for å låne av hverandre over natten. Etter hvert som federal funds-renten øker, øker bankene vanligvis rentene andre steder, og øker lånekostnadene for både bedrifter og forbrukere.

Men samspillet mellom federal funds rate og boliglånsrenter er ikke jevnt Det enkel. Boliglånsrentene beveger seg også basert på økonomisk vekst eller nedgang, inflasjon og regionale jobb- og boligmarkedsaktiviteter.

Det betyr at boliglånsrentene ikke nødvendigvis følger federal funds-renten – men de blir ofte påvirket av den.

For eksempel indikerer Federal Reserve ofte om den kan heve eller senke rentene før planlagte møter. Denne praksisen bidrar til å sette forventninger og reduserer "sjokkfaktoren" når beslutninger offentliggjøres. Gitt dette head's up, kan bankene endre boliglånsrentene før federal funds-renten faktisk beveger seg.

Men dette er ikke gitt, ettersom boliglånsrentene fortsetter å reagere på eksterne økonomiske faktorer i mellomtiden. Noen ganger betyr det at Fed-rentene og boliglånsrentene beveger seg i motsatte retninger, slik det skjedde i desember. Mens Fed økte renten, falt boliglånsrentene midlertidig etter hvert som inflasjonen falt. (Selv om, som MBA-data viser, reverserte nedgangen seg snart.)

Hva har alt dette å gjøre med de nyeste tallene for boliglånsetterspørsel?

Det er enkelt: Når renten stiger, blir det dyrere å låne penger, noe som fraråder å låne. På et $500,000 30, 3.5-års lån, er forskjellen mellom å betale 6.5% og 915.12% $329,442 per måned, eller $30 over XNUMX år.

Når kjøpere får valget mellom å betale 6.5 % nå eller vente på at prisene skal falle, ser det veldig fornuftig ut å spare litt lenger.

Hvem trenger å spore etterspørselen etter boliglån når du har Q.ai?

Stigende renter og hardnakket inflasjon økte kostnadene ved boligeierskap i 2022. Men da boligprisene begynte å gli fra sine høyder i siste halvdel av året, så det ut til at renteøkningene fra Fed begynte å virke. Etter hvert som resten av desembers data ruller inn – fra boligmarkedet og andre steder – får vi se om den antagelsen holder mål.

Men hvis du er noe som oss, er du ikke bare en investor som ser på markedene. Du er en travel person med et fullt liv utenfor økonomien din. Og når det gjelder å se etterspørselen etter boliglån, renteøkninger, aksjekurser ... vel, det er mye å gjøre.

Heldigvis finnes det en enklere måte å være en kunnskapsrik investor på: Q.ai's Investeringssett.

Hos Q.ai gjør vår kunstige intelligens det harde arbeidet forum deg, fra leting av markedsdata til å forutsi trender. Vår AI vil til og med rebalansere beholdningen din for å sikre at hvert sett passer innenfor din ideelle risikotoleranse.

Vi gjør det enkelt å investere som et hedgefond – uten å dedikere all din tid og energi til markedene.

Det er kraften til Q.ai.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.