Hvis du vil investere pengene dine på en smart måte, har finanseksperter anbefalt å unngå store aksjer med høy vekst til fordel for verdinavn som ikke er like populære. Den grunnleggende strategien: identifisere muligheter samtidig som du minimerer en viss risiko. Men det Chicago-baserte finansfirmaet Morningstar sier at det er en smartere måte å tjene penger på. Beta kan hjelpe investorer å identifisere bedre aksjemuligheter under økonomisk usikkerhet enn verdi eller vekst. La oss bryte ned hvordan denne beregningen måler volatilitet og når du kan bruke den til å investere.
Hvis du leter etter smarte måter å tjene penger på, a finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å identifisere gode investeringer for porteføljen din.
Hvorfor Morningstar sier at investorer bør fokusere på aksjevolatilitet
Når man analyserer investeringer, ser mange investorer på verdi investeringer (undervurderte aksjer som kan få mest verdi over tid) og vekstaksjer (de som kan overgå konkurrentene med en betydelig margin).
Mens man sammenligner verdi vs. vekstaksjer kan gi mening for porteføljen din, sier Morningstar at akkurat nå, med økonomisk usikkerhet, er det vanskelig å avgjøre hvordan miljøet kan favorisere enten verdi eller vekst.
Morningstar rapporterte nylig at siden midten av juni lavpunktet av bjørnemarked (noe som vanligvis skjer når prisene faller med minst 20 % fra en nylig høy), økte vekstaksjer med 20.3 % på to måneder, mens verdiaksjer gikk opp med litt over en tredjedel av dette (7.8 %) i løpet av samme tid.
Selv om finansfirmaet også sa at data fra begge aksjer viser hvordan de brøt "relativt jevnt", med gapet mellom verdi og vekst som har blitt mindre siden den siste markedstoppen 16. august, og verdiaksjer hoppet "foran vekstaksjer med 6.8 prosent". poeng."
På grunn av dette innsnevrede gapet mellom verdi- og vekstaksjer, sa Morningstar at investorer kunne dra nytte av en sterkere kontrast mellom høy- og lavbetaaksjer for å finne investeringsmuligheter. Og spesifikt påpekte den at "høybetaaksjer er billige."
"Det totale markedet er 15 % undervurdert akkurat nå," sa David Sekera, sjef for USAs markedsstrateg for Morningstar i artikkelen. "Så det er et godt tidspunkt å skifte videre til aksjer med høy beta, for å fange ekstra oppside når markedet tar seg opp igjen."
Forstå hvordan Beta fungerer
Beta er en beregning som måler volatiliteten til en aksje. Dette beregnes vanligvis ved å sammenligne aksjekursendringer med bevegelsene til et bredere aksjemarked som S&P 500 over en 12-måneders periode.
Aksjemarkedene har generelt en beta på én. Og betaen for en individuell aksje beregnes ut fra hvor langt den beveger seg fra den referanseindeksen.
Som et eksempel, hvis en aksje har en beta på én, kan en investor anta at prisen beveger seg tett med det markedet. Og dette kan bety at å legge den til porteføljen din ikke vil ta mye risiko.
Individuelle aksjer med betaer større enn én kan indikere høyere volatilitet. Men for investorer med en større risikotoleranse, kan dette også vise et potensial for sterkere avkastning.
Som et annet eksempel, hvis du kjøper en aksje med en beta på tre, kan den være tre ganger så volatil som det totale markedet. Så hvis S&P 500 går opp med 10 % i løpet av et år, kan du forvente at den enkelte aksjekursen stiger med tre ganger så mye (30 %) i løpet av den tiden. Selv om det er viktig å merke seg at det også kan falle med 30% mens det totale aksjemarkedet kun går ned med 10%.
For aksjer med en beta under én, kan investorer fastslå at den er mindre volatil enn det totale markedet og legge den til sine porteføljer for å sikre seg mot risiko og diversifisere investeringene.
Du bør imidlertid også merke deg at en beta under en kan vise at den enkelte aksjen beveger seg i motsatt retning fra et samlet marked. Og dette kan tyde på at aksjekursen går opp når markedet går ned eller vippe andre veien når markedet går opp.
Til slutt kan betaer på null også vise at individuelle aksjer handler uavhengig av de generelle markedene, og derfor er den underliggende betaen bare én av mange faktorer du bør se på når du analyserer en investering.
Hvordan investorer kan bruke beta for å foreta investeringer
Morningstar sier at aksjer med høy beta kan finnes i den sykliske supersektoren, som er en gruppering av aksjer fra bransjer som er sterkt påvirket av endringer i økonomien.
Disse aksjene kan endre seg basert på ulike faktorer over tid, og inkluderer energi, syklisk forbruk (automatisk, bolig, underholdning og detaljhandel), grunnleggende materialer (gruvedrift, metallraffinering, kjemiske og skogbruksprodukter) og teknologi.
Finansfirmaet sier at investorer kan identifisere aksjer med lav beta for å minimere risikoen for porteføljene deres. Men bemerker også at "investeringsstrategier med lav beta kan gå glipp av belønninger når markedet gjør det bra."
For investorer med høyere risikotoleranse sa Morningstar at "markedsområder med den høyeste betaen handles til noen av de laveste prisene."
Som et eksempel refererte finansfirmaet sin amerikanske forbrukersykliske sektorindeks, som hadde "en beta over markedet på 1.26 per slutten av august, og avsluttet måneden på 87% av den samlede virkelige verdien, eller en rabatt på 13% ."
I tillegg rapporterte Morningstar at både teknologi- og kommunikasjonstjenesteindeksene hadde «noen av de høyeste betaene på sektornivå fra august», som «også er blant de mest undervurderte markedssektorene, for øyeblikket på 89 % og 65 % av Morningstar-analytikervurderte. anslag på virkelig verdi, henholdsvis."
Og for en sammenligning sa finansfirmaet at nytteaksjer endte i august som noen av de laveste betaene, med indeksen på "8.3 % over den samlede virkelige verdien." Investorer med lav risikotoleranse har en tendens til å fokusere på nytteaksjer for å sikre seg mot økonomiske nedgangstider på grunn av stabilitet og høye utbytteavkastninger.
Bottom Line
Beta kan hjelpe investorer med å bestemme hvordan prisen på en individuell aksje kan bevege seg sammenlignet med et samlet marked. Finansfirmaet Morningstar påpeker at i perioder med økonomisk usikkerhet, når verdi- og vekstaksjer kan være for nære, kan høy- og lavbeta-aksjer hjelpe investorer med å identifisere nye investeringsmuligheter. Du bør imidlertid merke deg at denne beregningen er basert på tidligere resultater, så den kan ikke ta hensyn til nåværende og fremtidige endringer som påvirker individuelle aksjer. Derfor er det nyttig å kombinere denne beregningen med andre i en fyldigere analyse før du tar en investeringsbeslutning.
Investeringstips for nybegynnere
A finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å ta smarte investeringsbeslutninger for porteføljen din. SmartAsset sitt gratisverktøy matcher deg med opptil tre finansielle rådgivere som betjener ditt område, og du kan intervjue rådgivermatchene dine uten kostnad for å avgjøre hvilken som er riktig for deg. Hvis du er klar til å finne en rådgiver som kan hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål, kom i gang nå.
Den beste måten å beskytte deg mot risiko som investor er å diversifisere eiendelene dine. SmartAsset sin gratis kalkulator kan hjelpe deg med å finne den riktige tilnærmingen for porteføljen din.
Fotokreditt: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Innlegget Morningstar forteller investorer at denne beregningen er viktigere enn aksjeverdi eller vekst dukket først på SmartAsset-blogg.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html