Den store investeringsbanken Morgan Stanley har varslet om de stadig vanskeligere økonomiske forholdene i flere måneder nå, og selskapets amerikanske aksjestrateg Mike Wilson ledet et nylig notat om temaet defensiv investering, spesielt utbytteinvestering.
Wilson legger en klar strategi for utbytteinvestorer, og starter med det faktum at de beste utbytteaksjene i sin natur gir en inntektsstrøm som er både sikker og stabil, og vil gi beskyttelse for investorer i ethvert markedsmiljø.
"Vi tror at "utbyttesøtepunktet" ikke er å finne aksjer med høyest avkastning, sier Wilson, "men å finne konsistente selskaper som kan øke utbyttet år-over-år og har en bevist merittliste. Det er denne underliggende stabiliteten kombinert med utbytteavkastningen som kan gi en defensiv pute i perioder med markedsuro – i likhet med dagens miljø.»
På dette bakteppet har analytikerne i Morgan Stanley plukket ut aksjer som gir investorer noen av de mest pålitelige utbyttene som er tilgjengelige. Bruker TiipRanks plattform, har vi hentet opp detaljene om tre av disse valgene. La oss dykke inn.
Philip Morris International Inc. (PM)
Den første aksjen vi skal se på, Philip Morris, er kjent som en av verdens største tobakksselskaper, og eieren av ærverdige sigaretter av merket Marlboro. Mens sigaretter og andre røykeprodukter utgjør brorparten av firmaets salg, legger PM sterkt vekt på sine røykfrie produktlinjer. Disse inkluderer vapes, oppvarmede tobakksprodukter og orale nikotinposer. Selskapet skryter av at dets røykfrie produkter, spesielt de oppvarmede tobakkslinjene, har hjulpet over 13 millioner voksne røykere over hele verden med å slutte å røyke.
Selskapets utbytte er verdt å se nærmere på, siden det tilbyr investorer en pålitelig betaling med en langsiktig historie med jevn vekst. PM begynte først å betale ut utbyttet i 2008, da det ble børsnotert; siden den gang har selskapet ikke gått glipp av en kvartalsvis betaling – og har hevet utbyttet hvert år, med en CAGR på 7.5 %. Gjeldende kvartalsvise utbytte er $1.27 per aksje, opp 2 cent fra forrige kvartal. Utbyttet blir årlig til $5.08 per vanlig aksje, og gir sterke 5.3%. Det nyhevede utbyttet skal etter planen utbetales 27. september.
Utbyttebetalingen støttes og dekkes fullt ut av PMs vanlige kvartalsresultat, som i 2Q22 kom inn på 1.32 dollar per utvannet aksje. Philip Morris sikter seg inn på en utvannet EPS for hele året i området $5.73 til $5.88, som er gode nyheter for utbytteinvestorer, ettersom å oppnå dette målet vil holde utbyttet lett overkommelig for selskapet.
Analytiker Pamela Kaufman, som dekker denne tobakksbutikken for Morgan Stanley, legger merke til selskapets økende salg av røykfrie produkter, så vel som dets generelt gode økonomiske stilling, ved å anbefale aksjen.
«Kvartalsresultater gjenspeiler mange av hovedprinsippene i oppgaven vår, inkludert attraktivt IQOS-momentum med akselererende vekst av nye IQOS-brukere, solide grunnelementer for brennbare materialer med positive internasjonale sigarettmarkedsandeler/volum, og økt underliggende veiledning,» sa Kaufman.
Ser vi fremover, vurderer Kaufman PM som en overvekt (dvs. kjøp), og setter et prismål på $112 for ~16 % oppsidepotensial. (For å se Kaufmans merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har Philip Morris-aksjene en Moderate Buy from the Street-konsensus, basert på 7 anmeldelser som inkluderer 4 Buys og 3 Holds. (Se PM aksjeprognose på TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Neste ut er Citizens Financial Group, et detaljbankselskap i de amerikanske markedene. Citizens Financial er basert på Rhode Island, og opererer gjennom 1,200 filialer i 14 stater, sentrert i New England, men strekker seg til Midt-Atlanterhavet og Midtvest-regionene. Detaljhandelskunder og kommersielle kunder kan få tilgang til et komplett spekter av tjenester, inkludert sjekk- og innskuddskontoer, personlige og små bedriftslån, formuesforvaltning, til og med valuta. For kunder som ikke kan nå et avdelingskontor, tilbyr CFG mobil- og nettbank, og mer enn 3,300 minibanker.
Citizens Financial så at inntektene oversteg 2.1 milliarder dollar i 2Q22, et hopp fra år til år på 23.5 %. Inntjeningen kom under forventningene; med 364 millioner dollar, var nettoinntekten ned 43 % i år, og EPS, på 67 cent, var mindre enn halvparten av 1.44 dollar som ble rapportert i kvartalet i fjor.
Til tross for fall i inntjening og aksjeverdi, følte Citizens Financial seg selvsikre nok til å utvide kapitalavkastningsprogrammet. Styret godkjente i juli tilbakekjøp av aksjer opptil 1 milliard dollar, og en økning på 250 millioner dollar fra forrige fullmakt.
Samtidig kunngjør selskapet også en økning på 8 % i det kvartalsvise utbytteutbyttet. Den nye betalingen, på 42 cent per aksje, gikk ut i august; den årliger til $1.68 og gir en avkastning på 4.5%. Citizens Financial har en historie med både pålitelige utbyttebetalinger og regelmessige økninger tilbake til 2014; utbyttet har blitt hevet to ganger de siste tre årene.
Denne aksjen har fanget øyet til Morgan Stanleys Betsy Graseck, som legger frem en optimistisk sak for å kjøpe seg inn i CFG.
"Vi er overvektige borgere på grunn av inntjeningsvekst over jevnaldrende drevet av flere bredt baserte drivere, inkludert differensierte lånekategorier som driver bedre enn tilsvarende lånvekst, disiplinert utgiftsstyring og EPS-oppside fra bolt-on gebyrbaserte oppkjøp ", skrev Graseck.
Grasecks vurdering for overvekt (dvs. Kjøp) kommer med et prismål på $51. Skulle oppgaven hennes spille ut, kan en tolv måneders gevinst på ~37 % potensielt ligge i kortene. (For å se Grasecks merittrekord, Klikk her)
Finansielt solide bankfirmaer vil garantert ta opp Wall Street-renter, og CFG-aksjer har 13 nylige analytikeranmeldelser, inkludert 10 til kjøp og 3 til hold, noe som gir aksjen en sterk kjøp-konsensusvurdering. Gjennomsnittlig kursmål på $46.85 innebærer ~28% ettårsgevinst fra handelsprisen på $36.76. (Se CFG aksjeprognose på TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Det tredje Morgan Stanley-valget vi ser på er AvalonBay, en eiendomsinvesteringsfond (REIT) med fokus på leilighetseiendommer. REIT har et sterkt rykte for å betale ut solid utbytte; de er pålagt av skattelovgivningen å returnere en viss prosentandel av overskuddet direkte til aksjonærene, og bruker ofte utbytte for å overholde regulatoriske krav. AvalonBay eier, kjøper, utvikler og forvalter flerfamilieutbygginger i hovedstadsområdet New York/New Jersey, i New England og Mid-Atlantic-regionene, i Pacific Northwest og i California. Selskapet retter seg mot eiendommer i ledende bysentre i sine driftsområder.
Stigende leiepriser har vært en stor del av den generelle økningen i inflasjonstakten, og det har gitt seg utslag i AvalonBays topplinje. Selskapets omsetning i 2. kvartal, på 650 millioner dollar, var den høyeste de siste to årene. På inntjening, en "støyere" beregning, rapporterte AvalonBay $138.7 millioner i nettoinntekt som kan tilskrives aksjonærene; Utvannet EPS kom inn på 99 cent per aksje, ned fra $3.21 i kvartalet i fjor.
Mens inntjening per aksje gikk ned, rapporterte selskapet en år-over-år-gevinst i en nøkkelberegning, fond fra operasjoner (FFO) som kan tilskrives vanlige aksjonærer. På utvannet basis vokste FFO med 22 % i år, fra $1.97 til $2.41. Dette bør noteres av utbytteinvestorer, ettersom FFO vanligvis brukes av REITs for å dekke utbyttet.
AvalonBays utbytte ble sist utbetalt i juli, til $1.59 per ordinær aksje. Den neste betalingen, for oktober, er allerede erklært med samme sats. Den kvartalsvise betalingen på 1.59 USD årlig til 6.36 USD per aksje, og gir en avkastning på 3.3 %. AvalonBay har utbetalt et kvartalsvis utbytte i hvert kvartal – uten å gå glipp av et slag – siden det ble børsnotert i 1994, og har i løpet av de siste 28 årene gjennomsnittlig en årlig økning på 5 % i betalingen.
Morgan Stanley-analytiker Adam Kramer ser en vei fremover for dette selskapet, og forklarer hvorfor investorer bør komme inn nå: "Vi tror AVB kan handle med en premie til [peers] i vår dekning gitt peer-ledende SS-inntekter og sterk FFO per aksje vekst og en differensiert utvikling program. Vi tror investorer har en "gratis opsjon" på utviklingspipelinen ettersom den nåværende aksjekursen innebærer en ~19.7x multiplum på vår '23e FFO ex. ekstern vekst."
Kramer bruker disse kommentarene for å støtte sin overvektsvurdering (dvs. Kjøp) på aksjen, og kursmålet hans, satt til $242, antyder at AVB har et oppsidepotensial på 26 % foran seg. (For å se Kramers merittrekord, Klikk her)
Alt i alt har AVB-aksjer 8 kjøp og 11 hold, noe som gjør analytikerens konsensusvurdering her til et moderat kjøp. Aksjen er den dyreste på denne listen, til $190.87 per aksje, og gjennomsnittlig kursmål på $226.17 er en indikasjon på ~18% oppsidepotensial for de kommende månedene. (Se AVB aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for utbytte av aksjer til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html