En sterk amerikansk dollar er gode nyheter for de som ønsker å reise til utlandet. Men for aksjemarkedet - som allerede har stupt i år - kan det føre til ytterligere nedside ifølge Morgan Stanley.
"Den nylige bevegelsen i amerikanske dollar skaper en uholdbar situasjon for risikoaktiva som historisk sett har endt i en finansiell eller økonomisk krise, eller begge deler," skriver Morgan Stanley-analytikere, ledet av Mike Wilson, i et nylig notat til investorer.
Wilsons team beregner at hver 1% økning i US Dollar Index vil ha en negativ innvirkning på 0.5% på selskapets fortjeneste.
Hittil i år har US Dollar Index steget 16.5 % mens S&P 500 har falt 23.8 %.
Ikke gå glipp av
Analytikerne påpeker også at denne dollarstyrken skjer i en tid hvor sentralbanker rundt om i verden strammer inn pengepolitikken, og det lover ikke godt for markedene.
"Hvis det noen gang var en tid for å være på utkikk etter noe å gå i stykker, ville dette vært det," skriver de.
Wilsons team forventer at S&P 500 vil falle til et nivå på 3,000 til 3,400 senere i år eller tidlig neste år. Det innebærer en ytterligere nedside på 7.6 % til 18.5 %.
Men det betyr ikke selger alt. Til tross for de dystre utsiktene, ser Morgan Stanley fortsatt oppside i ganske mange selskaper. Her er en titt på tre som den finner spesielt attraktive.
Eli Lilly (LLY)
Denne amerikanske farmasøytiske giganten har mer enn 300 milliarder dollar i markedsverdi, med produkter markedsført i 120 land rundt om i verden.
Til tross for markedsnedgangen i år, er ikke Eli Lilly en slått ned aksje.
I de første seks månedene av 2022 vokste Eli Lillys inntekter med 6 % fra år til år. I mellomtiden forbedret selskapets justerte resultat per aksje 12 % fra et år siden.
Aksjene er faktisk opp omtrent 17 % så langt i 2022, og Morgan Stanley forventer at trenden vil fortsette.
Analytiker Terence Flynn har en "overvekt"-vurdering på Eli Lilly og har nylig hevet kursmålet fra $395 til $412.
Tatt i betraktning at Eli Lilly-aksjen handles til rundt $321 stykket akkurat nå, innebærer det nye kursmålet en potensiell oppside på 28%.
Brønntårn (VEL)
Welltower er i eiendomsbransjen.
Selskapet eier ikke fancy kjøpesentre eller elegante kontorbygg. I stedet fokuserer det på helsevesenets infrastruktur og gir eiendomskapital til seniorboligoperatører, post-akutt omsorgsleverandører og helsesystemer.
I Q2 vokste Welltowers omsetning med 29.1 % år over år til 1.47 milliarder dollar. Netto driftsinntekter i samme butikk økte med 8.7 prosent.
Helsevesenet er en resesjonsbestandig sektor, så helseforankret eiendom er vanligvis etterspurt.
Selskapet også drar nytte av en stor demografisk medvind: befolkningens aldring.
Hold deg på toppen av markedene: Ikke gå glipp av de siste nyhetene og en jevn strøm av handlingsdyktige ideer fra Wall Streets beste firmaer. Registrer deg nå for MoneyWise Investing-nyhetsbrevet gratis.
Morgan Stanley-analytiker Ronald Kamdem bemerker at befolkningen på 75 år og eldre forventes å vokse med 4 % årlig frem til 2030, noe som kan tjene som en katalysator for Welltowers virksomhet.
Kamdem har en "overvekt"-rating på selskapet og et kursmål på $90 - noe som antyder en potensiell oppside på 37%.
Exxon Mobil (XOM)
Takket være sterke oljepriser har energiaksjer vist seg å være noen av de beste resultatene for S&P 500 så langt i år.
Exxon Mobil, for eksempel, er opp 44 % hittil i år – og det er etter en sterk oppgang i 2021.
Den oljeproduserende giganten sprer profitt og kontantstrøm i dette råvareprismiljøet. I de første seks månedene av 2022 tjente Exxon 23.3 milliarder dollar i overskudd, en enorm økning fra 7.4 milliarder dollar i samme periode året før. Fri kontantstrøm utgjorde 27.7 milliarder dollar for første halvår, sammenlignet med 13.8 milliarder dollar i samme periode i fjor.
Solid økonomi gjør at selskapet kan returnere penger til investorer. Exxon betaler kvartalsvis utbytte på 88 cent per aksje, noe som gir en årlig avkastning på 3.8 %.
Morgan Stanley-analytiker Devin McDermott har en "overvekt"-rating på Exxon og hevet nylig kursmålet til $113 - omtrent 23 % over dagens nivå.
Hva du skal lese videre
Husdemokrater har offisielt utarbeidet et lovforslag som forbyr politikere, dommere, deres ektefeller og barn å handle aksjer - men her er hva de fortsatt er lov til å eie og gjøre
Milliardær Carl Icahn advarer om at "det verste er ennå å komme" - men da et publikummer spurte ham om det aksjeplukk, tilbød han disse 2 "billige og levedyktige" navnene
Faller du i USAs under-, middel- eller overklasse? Hvordan stabler inntekten din
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html