Det er ingen tvil om at 2023 har fått en god start for aksjeinvestorer. Siden 5. januar har vi sett en kraftig oppgang i markedene – S&P 500 er opp 5 % på den tiden, og NASDAQ-indeksen har fått sterkere 8 %. Selv om dette ikke avslutter det langsiktige bearish markedet siden tidlig i fjor, gir det et visst håp om at dette året kan bli bedre.
Eller kanskje ikke. Økonom Mohamed El-Erian har tatt en nedslående titt på utsiktene på kort sikt, og bemerket at motvind er i spill som kan bringe ytterligere press på markedene.
El-Erian benekter ikke de siste positive svingene som har styrket sentimentet, spesielt nedkjølingen i inflasjonstakten og nedgangen i Federal Reserves aggressive renteøkninger. Men han peker også på fire sterke motvinder: potensialet for et nytt COVID-utbrudd i Kina; oppbrukt husholdningssparing i USA; sannsynligheten for at amerikansk inflasjon vil forbli "klebrig" på 4 % eller høyere; og en Federal Reserve som kan være motvillige til å kutte ned på rentene. Enhver kan presentere en snublestein, og El-Erian ser at kombinasjonen setter en stopper for det nåværende rallyet.
Et markedsmiljø som dette skriker praktisk talt ut for investorer å ta defensive handlinger – og det vil naturligvis få dem til å se på utbytte aksjer. Pålitelige div-betalere med høy avkastning vil gi en jevn inntektsstrøm, og garantere avkastning selv når aksjemarkedene faller.
Med dette i tankene, har vi brukt TipRanks-plattformen til å hente detaljene om to "utbyttemestere", som har Sterke kjøpsrangeringer fra analytikerkonsensus, og avkastning på 8 % eller bedre for å sikre kontantavkastning. La oss ta en nærmere titt.
Plains All American Pipeline (AAP)
Først ut er Plains All American Pipeline, et hydrokarbon-midtstrømselskap. PAA opererer i området mellom boring av brønnhoder og kunder, flytting av råolje, petroleumsprodukter, naturgass og naturgassvæsker gjennom et nettverk av rørledninger, lagertankfarmer, transportknutepunkter og overføringer, raffinerier og terminaler. Selskapets eiendeler inkluderer også mer enn 2,000 lastebiler og tilhengere og rundt 6,000 råolje og flytende naturgass-jernbanevogner. Selskapet, som er basert i Houston, Texas, kan håndtere bevegelsen av mer enn 6 millioner fat per dag med petroleum og naturgassvæsker.
Virksomheten er akkurat så stor som den høres ut, og i dollar, hadde PAA topplinjeinntekter på 14.33 milliarder dollar i det siste rapporterte kvartalet, 3Q22. Denne totalen var opp 33 % fra år til år, og reflekterte en kombinasjon av høyere transportvolum og høyere råvarepriser. Når man kommer ned til bunnlinjen, hadde selskapet en nettoinntekt på 384 millioner dollar, en solid snuoperasjon fra tapet på 60 millioner dollar rapportert i kvartalet før.
På kontanter leverte Plains All American en sterk ytelse i 3Q22, med netto kontanter fra driften på $941 millioner, nesten 3 ganger $336 millioner kontanter fra operasjoner levert i 3Q21. Fri kontantstrøm falt i år, fra 1.09 milliarder dollar til 726 millioner dollar, men var fortsatt nok til å fullt ut finansiere en økt utbyttebetaling. Etter utdelinger hadde PAA en FCF på 537 millioner dollar.
Når det gjelder utbyttet, ble selskapets siste erklæring avgitt 9. januar, for en utbetaling i fjerde kvartal på $4 per aksje. Dette er opp 0.2675 cent fra siste betaling, og den årlige ordinære aksjedivisjonen på $5 gir solide 1.07%. Ikke bare er utbyttet mer enn 8.8 ganger gjennomsnittet som finnes i de bredere markedene, det slår den årlige inflasjonen for desember med 4 poeng, noe som garanterer en reell avkastning for investorer.
Denne aksjen fanget øyet til Truists 5-stjerners analytiker Neal Dingmann, som ser grunn til optimisme og sier om PAA: «Plains fortsetter å dra nytte av solid permisk organisk og ekstern vekst, ettersom bassenget fortsatt er en av de få innenlandske vekstmotorene. Vi er fortsatt sikre på at selskapet vil være i stand til å fortsette å øke utbyttet og fortsette å opportunistisk gjenkjøpe egenkapital med $200 millioner igjen på autorisasjonen. I tillegg til aksjonæravkastningen anslår vi at Plains vil fortsette å redusere belåningsgraden mens de potensielt begynner å ringe noen preferanseaksjer neste år, forutsatt at aksjene blir priset på nytt.»
Med avkastning på denne skalaen, ser Dingmann det passende å rangere aksjen som et kjøp, og prismålet hans på $15 innebærer en gevinst på ~23% på ett års horisont. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~31 % potensiell totalavkastningsprofil. (For å se Dingmanns merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har PAA-aksjer en sterk kjøpsvurdering fra analytikerens konsensus, basert på 6 nylige anmeldelser som inkluderer 5 kjøp og 1 hold. Aksjene selges for $12.16 og deres gjennomsnittlige kursmål på $15.67 innebærer rom eller en 12-måneders oppside på ~29%. (Se PAA aksjeprognose)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Neste opp er OneMain, et forbrukerfinansieringsselskap som tilbyr finansielle tjenester til en sub-prime-kundebase som vanligvis har problemer med å få tilgang til kreditt og kapital gjennom etablerte banker. OneMain har blitt ledende innen denne nisjen, og spekteret av tjenester inkluderer rimelige lån, forbrukerfinansiering og kreditt, og forsikringsprodukter. Selskapet screener kundene sine nøye og bruker spesialdesignede finansielle produkter for å holde misligholdsraten på et lavt nivå – selv om det henvender seg til et klientell som vanligvis ikke anses som kredittverdig.
Selskapets topplinjeinntekter har vært bemerkelsesverdig konsistente, med mellom 1.2 og 1.29 milliarder dollar; det siste kvartalet, 3Q22, brakte inn topplinjen på 1.29 milliarder dollar. Inntjeningen på bunnlinjen har imidlertid falt i løpet av de siste kvartalene. I 3. kvartal hadde selskapet en utvannet EPS på 1.51 dollar. Mens ned 36 % fra år til år, slo denne EPS prognosen på 1.32 dollar med en margin på 14 %. Ved utgangen av 3. kvartal hadde OneMain 536 millioner dollar i likvide eiendeler.
Det siste datumet er nøkkelen for avkastningsinnstilte investorer, ettersom kontante eiendeler støtter utbyttet. Selskapets siste erklæring ble avgitt i november, for en betaling på 95 cent som gikk ut 4. november. Utbyttet på 3.80 USD årlig gir en avkastning på 9.6 %, nesten 5 ganger gjennomsnittet i S&P-noterte firmaer – og mer enn 3 poeng høyere enn inflasjonen på 6.5 % i desember. Med solid kontantstøtte, og en betydelig reell avkastning, er dette en utbytteaksje som fortjener en ny titt.
Den får det andre blikket fra JMP-analytiker David Scharf, som skriver: "One Main Financial, med omtrent 5 ganger 2023-utsiktene, representerer en av de mer overbevisende verdiene, etter vårt syn, basert på en mer proaktiv tilnærming til styring av kredittrisiko kontra jevnaldrende i andre halvår, overdimensjonerte utsikter for kapitalgenerering, og aksjegevinster drevet av tilbaketrekkingen av flere konkurrenter i den personlige utlånssektoren som for tiden er under nød på grunn av mangel på finansiering.»
Han retter oppmerksomheten mot OneMains evne til å generere avkastning, og Scharf er imponert over selskapets innsats for tilbakekjøp av aksjer, en policy som komplementerer utbytteutbetalingene, og legger til: "Selv etter et 3Q22 som så over 1 milliard dollar i kapital tilbake til aksjonærene, selskapet har ytterligere 1.4 milliarder dollar i tilbakekjøp igjen på sin nåværende autorisasjon gjennom neste juni."
Når vi ser fremover, gir Scharf OMF-aksjene en overprestasjonsrating (dvs. Kjøp), med et kursmål på $49 for å indikere tillit til ~24% gevinst i det kommende året. (For å se Scharfs merittrekord, Klikk her)
Totalt sett støtter de 9 nylige analytikeranmeldelser på OneMain konsensusvurderingen Strong Buy med 7 kjøp og 2 hold. Gjennomsnittlig kursmål er $44.78 og antyder en oppside på 13% fra dagens handelspris på $39.61. (Se OMF aksjeprognose)
For å finne gode ideer for utbytte av aksjer til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et verktøy som forener all TipRanks' egenkapitalinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html