Mangler en gjeldsbetaling, Diamond Sports er på randen av konkurs; Oppadgående inntektsmodell for lokal idrett

Diamond Sports Group, som driver Bally Sports, en gruppe regionale sportsnettverk (RSN) eid av Sinclair Broadcasting, forventes å begjære seg konkurs. I følge en rekke rapporter gikk Diamond Sports glipp av en $ 140 millioner avdragsfri betaling som resulterer i en kapittel 11-gjeldsrestrukturering og en 30-dagers "avdragsfrihet".

Hvis som forventet Bally Sports begjærer seg konkurs, kan det påvirke Sinclairs 55 milliarder dollar sports-media rettighetsvirksomhet. I større skala kan det også oppheve en inntektsmodell mellom lokale sportsfranchiser, RSN-er, kabelsystemer, annonsører og seere som startet for nesten femti år siden.

RSN-ene hadde vært eid av Fox og var en del av Disneys oppkjøp av forskjellige Fox-aktiva. Siden Disney eide ESPN, tvang myndighetene dem til å selge RSN-ene. I en auksjon kjøpte Sinclair RSN-ene for 10.6 milliarder dollar i 2019, en pris langt under de 20 milliarder dollar som opprinnelig forventet av Disney. Rentene på gjelden er et resultat av at Sinclair lånte 8.6 milliarder dollar for å anskaffe 19 RSN-er.

På kort sikt kan tapet i kringkastingsdollar hindre inntektene for en rekke MLB-, NBA- og NHL-franchiser. S&P Global Ratings sier at Diamond Sports skylder rundt 1.8 milliarder dollar i rettighetsgebyrer til lagene i år med ytterligere 600 millioner dollar på rentebetalingene fra gjelden. For øyeblikket har Diamond Sports rapportert $585 millioner i kontanter.

De 19 Bally RSN-ene har rettighetene til 42 franchisetakere på tvers av MLB, NBA og NHL, som alle drar nytte av de lukrative og konsistente kringkastingsinntektene som RSN-er har gitt i flere tiår. Med Diamond Sports begjæring om konkurs og ønsker å restrukturere sin gjeld, en rekke lokale sportsfranchiser kunne havne i økonomiske vanskeligheter. En gang i konkurs kan Diamond Sports reforhandle noen av kontraktene, noe som resulterer i nedgang i betalinger eller kansellere kontraktsavtalen helt, med mulighet for at lokale lag kan ta tilbake medierettighetene og potensielt selge dem videre.

De 42 profesjonelle sportsfranchisene som kan bli økonomisk påvirket av Diamond Sports som erklærer konkurs:

MLB (14): Arizona Diamondbacks, Atlanta Braves, Cincinnati Reds, Cleveland Guardians, Detroit Tigers, Kansas City Royals, Los Angeles Angels, Miami Marlins, Milwaukee Brewers, Minnesota Twins, St. Louis Cardinals, San Diego Padres, Tampa Bay Rays, Texas Rangers

NBA (16): Atlanta Hawks, Charlotte Hornets, Cleveland Cavaliers, Dallas Mavericks, Detroit Pistons, Indiana Pacers, Los Angeles Clippers, Memphis Grizzlies, Miami Heat, Milwaukee Bucks, Minnesota Timberwolves, New Orleans Pelicans, Oklahoma City Thunder, Orlando Magic, Phoenix Suns, San Antonio Spurs

NHL (12): Anaheim Ducks, Arizona Coyotes, Carolina Hurricanes, Columbus Blue Jackets, Dallas Stars, Detroit Red Wings, Florida Panthers, Los Angeles Kings, Minnesota Wild, Nashville Predators, St. Louis Blues, Tampa Bay Lightning

MLB-kommissær Rob Manfred fortalte The Associated Press hvis Diamond Sports ikke klarer å sende noen kamper denne sesongen, vil de ta over distribusjonen via streaming og/eller kabel. Dette vil gjøre det mulig for fans å fortsette å se lokale markedsspill. Dessuten kunngjorde MLB nylig ansettelsen av Billy Chambers, en tidligere leder i Sinclair og Fox Sports som EVP, lokale medier. I denne nye stillingen vil Chambers bli belastet med å finne de "mest effektive måtene å distribuere spill til fans i lokale markeder over hele landet."

Dens estimerte årlige lokale kringkastingsinntekter utgjør 21 % av MLB-er totalt 10.8 milliarder dollar. Anslagsvis 90 % av RSN-inntektene kommer fra de månedlige abonnentavgiftene de belaster MVPD-er og vMVPD-er. Disse transportavgiftene er blant de høyeste i kabelindustrien. På grunn av de høye fraktavgiftene har forhandlingene til tider kommet i en blindgate som har resultert i at RSN-er har blitt mørklagt. For tiden har Bally Sports ingen vognavtaler med DISH, Sling TV og YouTube TV blant andre distributører. Bally Sports gjeldende transportavtale med Charter CommunicationsCHTR
utløper 28. februar.

Påvirkning på inntektene til Bally Sports (og andre RSN-er) har også vært å kutte snoren. I løpet av de siste ti årene har antallet kabelabonnenter på landsbasis sunket fra 103 millioner husstander til 66 millioner husstander, noe som har resultert i inntektstap i transportavgifter og annonsedollar. I november i fjor sa Diamond Sports at de hadde et tap i tredje kvartal på 1.2 milliarder dollar og et 10 % frafall antall abonnenter i løpet av de første ni månedene av 2022. I tillegg rapporterte Diamond Sports i tredje kvartal 2022 en nedgang på 5 % i annonseinntekter til 112 millioner dollar. Sinclairs resultatrapport for fjerde kvartal 2022 er planlagt til 22. februar.

For å konkurrere med snorklipping lanserte Diamond Sports i september i fjor Bally+ en strømmetjeneste som tillot seerne å omgå kabel og se spill direkte for $20 i måneden eller $190 per år. (Diamond Sports måtte forhandle om strømmerettighetene med hvert lag.) Ved starten var Bally+ tilgjengelig i fem RSN-er; Detroit, Florida, Kansas City, Wisconsin og Sun-regionene. Tidlige tilbakemeldinger har vært mindre enn strålende med rapporter om at appen er utsatt for å krasje, og den har heller ikke generert de forventede inntektene. En à la carte pakke som ville belaste seerne for å se et bestemt spill eller slutten av et spill som en potensiell inntektskilde har vært under vurdering.

I juni i fjor ble NESN, som sender Boston Red Sox og Boston Bruins-spillene, den første RSN som lanserte sin egen direkte-til-forbruker (DTC) strømmetjeneste kalt NESN 360. Abonnenter er kun tilgjengelig i New England og kan betale enten $30 månedlig eller $330 årlig å streame 220+ live-spill. Årsabonnementet fulgte med åtte billetter til et Red Sox-spill i 2022. Axios rapporter i løpet av de første månedene i spillstrømmer på NESN 360 var opp 40 %. Som bidrar til å forenkle lanseringen er NESN eid av Red Sox og Bruins.

Det har også blitt rapportert at New York Yankees også ser på å lansere en direkte-til-forbruker-strømmetjeneste som omgår YES Network. Yankees er deleiere av YES Network som er den høyest rangerte RSN i landet. Strømmetjenesten kan bli lansert så snart 2023-sesongen starter.

Det har også vært rykter om at MLB kanskje ser på å lansere sitt eget landsdekkende streamingprodukt som vil inkludere deres populære MLB.tv som streamer alle spill som ikke sendes lokalt, så vel som spill i markedet. Dette vil minimere behovet for RSN-er og eliminere de pågående strømbruddene som irriterer fansen. .

Forrige sesong inngikk MLB en avtale med NBCUs Peacock om eksklusivt å streame en tidlig søndag ettermiddag baseball hver uke. Også forrige sesong begynte Apple TV+ å eksklusivt strømme et fredagskveldsspill hver uke.

I årevis ble det antatt at RSN-er, ved utelukkende å sende in-market-spill live, ville bremse ledningsklippingen. Slik er det ikke lenger. Livestreaming er nå fremtiden for lokal idrett.