Microsoft-aksjen hopper etter "sjokkerende robust" prognose krever fortsatt sterk skyvekst

Analytikere forventet i gjennomsnitt en inntekt på 2.29 dollar per andel på en inntekt på 52.38 milliarder dollar, estimater som har gått ned siden Microsoft reduserte sin prognose forrige måned som følge av styrkingen av dollaren. Likevel har forholdene forverret seg enda mer siden den advarselen.

"I fjerde kvartal av regnskapsåret 2022 hadde utviklende makroøkonomiske forhold og andre uforutsette elementer en innvirkning på økonomiske resultater utover det som var inkludert i vår fremtidsrettede veiledning," uttalte Microsoft-ledere i sin kunngjøring.

Microsoft-aksjer falt nesten 3 % i etterhandel umiddelbart etter publiseringen av resultatene, men hoppet til oppgang på mer enn 6 % etter at ledere delte prognosen deres, som viste fortsatt sterk vekst for Microsofts skydatabehandlingstilbud og opprettholdt hele året inntekts- og marginforventninger.

Chief Financial Officer Amy Hood veiledet for finansinntekter i første kvartal på $49.25 milliarder til $50.25 milliarder, mens analytikere i gjennomsnitt hadde ventet $51.44 milliarder. Mens veiledningen kom lavere enn forventningene for programvare- og personlige datamaskiner-segmentene, forventes skyinntektene å holde seg sterke.

Hood anslått inntekter på 20.3 milliarder dollar til 20.6 milliarder dollar for Microsofts skysegment, mens analytikere forventet 20.58 milliarder dollar, og veiledet for Azure-vekst på 43 % ved konstant valuta, noe som burde roe noen bekymringer om å bremse skyveksten. Hood anslått $13 milliarder til $13.4 milliarder for PC-segmentet, mot forventninger på $13.81 milliarder; og 15.95 milliarder dollar til 16.25 milliarder dollar for Microsofts programvarevirksomhet, mens analytikere forventet 16.91 milliarder dollar.

For hele regnskapsåret opprettholdt Hood forventningene om tosifret prosentvis vekst i inntekter og driftsmarginer for Microsoft, både i konstant valuta og i amerikanske dollar. Analytikere hadde forventet at Microsoft kunne svekke denne veiledningen til bare å love gevinstene i konstant valuta.

Wedbush-analytiker Daniel Ives sa i en e-postsamtale med MarketWatch at det var "Rock of Gibraltar-veiledning."

"Sjokkerende robust og sier mye om at skyetterspørselen holder seg" til tross for de forverrede økonomiske forholdene, sa Ives.

Microsoft har ikke behøvd å forholde seg til tvil de siste årene, ettersom veksten av Azure cloud computing-produktet, en boom i salg av personlige datamaskiner og økt bruk av programvare ettersom flere funksjonærer jobbet hjemmefra har gitt selskapet et løft i løpet av Covid-19-pandemi. Microsofts regnskapsår avsluttet med en omsetning som økte med 18 % til 198.27 milliarder dollar og en fortjeneste på 18.7 % til 72.74 milliarder dollar.

Mange av disse katalysatorene ser imidlertid ut til å avta. PC-boomen er over, med firmaer som rapporterer den største nedgangen fra år til år i forsendelser av enhetene på flere årog det er bekymringer om skyvekst også. Microsoft har sendt noen signaler om at de kutter ned i møte med usikkerheten, legge ned noen ledige jobber og foreta utvalgte kutt i arbeidsstyrken.

For mer: Det er slutten på "fantasyland" for Big Tech og dets arbeidere

"I løpet av kvartalet er investorer forståelig nok bekymret for flere kryssstrømmer som potensielt kan påvirke Microsofts resultater og utsikter til FY23: PC-forsendelser reduseres og presser Windows OEM-resultater, valutamotvind, en svekket forbruker og generelle makrosvakheter utgjør alle potensielle risikoer," Morgan Stanley-analytikere skrev i en forhåndsvisning av rapporten forrige uke.

Microsofts segmentresultater viste en større nedgang enn forventet for både sky og PC-er. "Intelligent Cloud"-segmentet vokste til en omsetning på 20.91 milliarder dollar fra 17.38 milliarder dollar for et år siden, og manglet det gjennomsnittlige FactSet-analytikerestimatet på 21.09 milliarder dollar. Selskapet sa at Azure-inntektene vokste med 40 %, 46 % i konstant valuta, etter at analytikere i gjennomsnitt spådde en standardvekst på 43 % og Microsoft ledet for en konstant valutavekst på omtrent 47 %. Microsoft gir ikke fullstendig finansiell informasjon om Azure, til tross for sine store rivaler - Amazon.com Inc.'s
AMZN,
-5.23%
Amazon Web Services og Alphabet Inc.'s
GOOGL,
-2.32%
GOOG,
-2.56%
Google Cloud – deler ut inntekter og fortjenestemarginer for produktene deres.

Ikke gå glipp av: Skyboomen kan komme tilbake til jorden, og det ville vært skummelt for teknologiaksjer

Microsofts PC-segment, kalt «More Personal Computing», samlet inn 14.36 milliarder dollar i inntekter, opp fra 14.09 milliarder dollar for ett år siden og manglet analytikeres gjennomsnittlige prognose på 14.63 milliarder dollar, ifølge FactSet. Programvareinntekter, samlet i et segment kalt «Produktivitet og forretningsprosesser», steg til 16.6 milliarder dollar fra 14.69 milliarder dollar for et år siden, mens analytikere i gjennomsnitt forventet 16.64 milliarder dollar.

Microsofts aksje har falt 25.6 % så langt i år, som S&P 500-indeksen
SPX,
-1.15%
har falt 16.6% og Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— som teller Microsoft som en komponent — har gått ned 12 %. Nedgangen har presset Microsofts markedsverdi lavere enn 2 billioner dollar, og bare Apple Inc.
AAPL,
-0.88%
over det merket.