Microsofts siste investering i OpenAI har generelt blitt oppfattet som et siste forsøk på å gjenopplive den døende søkemotoren Bing fra uklarhet, men kan det faktisk være mye mer enn det?
Cathie Woods ARK Invest mener Google har mer å tape enn bare dens fullstendige dominans av søkeforespørsler på internett, som genererer nær 60 % av morselskapet Alphabets samlede inntekter gjennom salg av nettannonser.
I et forskningsnotat publisert på mandag, hevder ARK-analytiker Will Summerlin at Microsofts administrerende direktør Satya Nadella kan ha en annen baktanke: å stjele Google-kunder – spesielt i det dynamiske markedet for cloud computing.
"Vi tror at Microsoft har som mål ikke bare å redusere Googles søkemarginer, men også å fraråde Alphabet å drive Google Cloud og andre virksomheter med tap," skrev han i notatet.
For tiden er det tre dominerende globale aktører som leier ut servermaskinvare til tredjepartsbedrifter på jakt etter lett skalerbar datakraft.
Den største er Amazon, som effektivt skapte forretningsmodellen gjennom sin AWS-enhet. Mens de fleste kanskje mistenker at e-handelsgigantens inntekter stammer fra nettsalg, har de faktisk bokført et årlig tap. Bare 23 milliarder dollar i overskudd fra AWS reddet selskapets år fra katastrofe.
Neste opp er Microsoft Azure nr. 2, etterfulgt av den nyeste og minste aktøren i virksomheten, Google Cloud Platform.
Til sammen er de kjent som hyperskalere. Uansett hvilke databehandlingsbehov virksomheten din måtte ha fra den ene dag til den andre, kan de tilby fleksibelt og dynamisk ved å skalere opp eller ned datakraften som er tilgjengelig.
År etter år har trioen levert en imponerende vekst innen nettskytjenester. Her de siste kvartalsvise inntektsøkningene på 20 % til 30 % eller mer – stort sett reflektert av forsiktige IT-utgifter i bedriften midt i frykt for en lavkonjunktur– er faktisk vurdert dårlig etter historisk standard.
Microsofts Nadella forblir likevel bullish ettersom selskaper raskt kan redusere kostnadene ved å outsource datakravene sine og derfor kutte ned på dyre investeringer i egen maskinvare.
"Vi er fortsatt i de tidlige omgangene når det kommer til den langsiktige skymuligheten," sa han til investorene sent i forrige måned.
AI-aktivert søk langt mindre lønnsomt for Google
Summerlin argumenterer for at de rundt 8.5 milliarder Internett-søkene per dag som Google behandler, subsidierer tunge investeringer i strategiske fremtidige områder som skyen, som rapporterte en Q4 tap på $480 millioner.
Nadellas siste flerårig investering på flere milliarder dollar i OpenAI, skaperen av det revolusjonerende ChatGPT, kan tvinge Google til å frigi en AI-funksjon innen søk som kan tappe den økonomisk, mener Summerlin.
Det er fordi slutningskostnadene for språkmodeller som OpenAIs banebrytende GPT-3.5 er "betydelig høyere" enn for søk, Googles brød-og-smør-virksomhet, ifølge Summerlin.
Videre er inntektsgenereringsmodellen for AI-basert chat fortsatt usikker sammenlignet med den annonsebaserte modellen som Google har mestret så dyktig.
Med andre ord, ethvert forsøk på å holde tritt med Microsoft og OpenAI kan male Alphabet inn i et økonomisk hjørne.
Hvis konsekvensen da er å beskytte marginene ved å kutte ned på investering i nåværende tapsbringende aktiviteter som Google Cloud, kan dette føre til at markedsandeler gis til Microsoft og deres Azure-plattform.
"Ved å redusere Googles søkemarginer, kan Microsoft legge press på andre Alphabet-bedrifter, hvorav mange konkurrerer med Microsoft," hevdet Summerlin.
Verken Microsoft eller Google kunne umiddelbart nås for kommentarer.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Mer fra Fortune:
5 sidekjasninger hvor du kan tjene over $20,000 XNUMX per år – alt mens du jobber hjemmefra
Millennials gjennomsnittlige nettoformue: Hvordan nasjonens største arbeidergenerasjon står opp mot resten
De 5 beste måtene å tjene passiv inntekt på
Dette er hvor mye penger du trenger å tjene årlig for å komfortabelt kjøpe et hjem på $600,000 XNUMX
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/microsoft-trying-chatgpt-cut-google-130622131.html