Amerikansk inflasjon kan være avtagende for nå, men investorer bør forberede seg på en ny "spiss" i en ikke altfor fjern fremtid, ifølge Scion Asset Management-grunnlegger Michael Burry, som la ut advarselen i en nyttårsdag-tweet.
Hedgefondets porteføljeforvalter, som ble berømt takket være Michael Lewis sin bok om finanskrisen i 2008, "The Big Short", forventer at dynamikken som driver den neste inflasjonsbølgen vil være lik den forrige. Federal Reserve vil kutte renten mens den føderale regjeringen deler ut finanspolitisk stimulans som svar på en resesjon som forventes å begynne senere i år.
Inflasjonen har avtatt de siste månedene, selv om nedgangen ikke har vært rask nok til å få Fed til å slutte å heve styringsrenten i det raskeste tempoet på flere tiår. Sentralbanken har signalisert at den ikke forventer å kutte renten før i 2024.
– Inflasjonen toppet seg. Men det er ikke den siste toppen i denne syklusen. Vi vil sannsynligvis se KPI lavere, muligens negativ i 2H 2023, og USA i resesjon uansett definisjon. Fed vil kutte og regjeringen vil stimulere. Og vi vil få en ny inflasjonsøkning. Det er ikke vanskelig, sa Burry.
Burry forventet allerede i februar 2021 at enestående finanspolitisk stimulans som svar på COVID-19-pandemien ville utløse vedvarende inflasjon, selv om Fed insisterte på at akselererende prispress ville være «forbigående». Konsumprisveksten toppet seg til slutt på det høyeste nivået på 41 år sommeren 2022, ifølge KPI-data.
Han advarte også om det "alle krasjers mor" ville samle eiendeler fra aksjer til kryptovalutaer og utover - en samtale som har blitt bekreftet av fallet på nesten 20 % i S&P 500
SPX,
og mer enn 30 % nedgang i Nasdaq Composite
COMP,
Noen av de mest spekulative teknologiaksjene, som de som holdes av Ark Innovation ETF
ARKK,
falt enda hardere, mens bitcoin
BTCUSD,
miste mer enn to tredjedeler av verdien sammenlignet med toppen.
Burry ble berømt etter at han brukte kreditt-default-bytteavtaler for å satse mot det amerikanske boligmarkedet i 2007, en handel som ble kronisert i Michael Lewis sin bok "The Big Short". Boken ble til slutt gjort til en populær film, der Burry ble spilt av skuespilleren Christian Bale.
Den gåtefulle investoren unngår vanligvis å snakke med pressen, og har inntil forrige måned jevnlig slettet sine tweets. Han sa i begynnelsen av desember at han ville begynne å forlate tweetene sine fordi Twitter Inc.-eier Elon Musk «har min tillit».
Etter å ha likvidert nesten hele porteføljen sin, begynte Burry å kjøpe noen individuelle aksjer i løpet av tredje kvartal, ifølge en innlevering til Securities and Exchange Commission.
Ifølge den siste 13-F-filen, Scions portefølje inkluderte fengselsaksjen GEO Group
GEO,
som han fortsatte å holde selv etter å ha solgt aksjer i Alphabet Inc.
GOOGL,
Metaplattformer
META,
og en håndfull andre navn. Data fra FactSet viste at han også eide aksjehandel i Sør-Korea og Japan.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/michael-burry-of-big-short-fame-expects-another-inflation-spike-after-recession-rocks-us-11672757980?siteid=yhoof2&yptr=yahoo