Michael Andretti leder SPAC for å samle inn $200 millioner gjennom børsnotering; Fokus utenfor racing

Michael Andretti har bygget et racingimperium. Nå ser han ut til å slippe hammeren på Wall Street.

Michael, gjennom den svært diversifiserte Andretti Autosports, har utnyttet partnerskapene sine i Formel E og Extreme E, har rettet øynene mot oppkjøp i stor grad utenfor racerbanen med fokus på en stall av selskaper som spenner fra elektrifisering av bilrommet, autonom teknologi, racing, luksus-/ytelsesprodukter, bilettermarked, bilservice og detaljhandel, eller andre forstyrrende teknologier.

Det spesielle oppkjøpsselskapet (SPAC) opprettet for dette formålet ved navn Andretti Acquisition Corp.. kunngjorde sin børsnotering (IPO) torsdag på 20,000,000 enheter til en pris på $10.00 per enhet, og satt et mål om å skaffe $200 millioner.

Michael, sønnen til den legendariske syklisten Mario Andretti, er co-CEO sammen med mangeårige venn og forretningspartner Bill Sandbrook som er administrerende direktør i US Concrete. Andre involverte inkluderer Marco Andretti og McLaren Racing-sjef Zak Brown. 

Aksjen handles nå under ticker-symbolet "WNNR.U" på New York Stock Exchange.

I følge Matt Brown, finansdirektøren for det nye Andretti Acquisition Corp., vil den langsiktige visjonen, når oppkjøpet er fullført, å ha en plass i styret tillate selskapet å bistå med beredskap og styring av offentlige selskaper. Eller hjelpe med salgs- og leverandøravtaler for partnerskap gjennom Andrettis enorme nettverk av forretningsforbindelser bygget gjennom nesten 20 år med racing.

"Vi eier en virksomhet som ikke bare er racing," sa Michael til meg som en del av et intervju med Sandbrook og Brown. «Når vi så på andre SPAC-er, følte vi at vi hadde mye å bringe til bordet – ikke bare merket vårt, men kontaktene våre og kunnskapen om plassen gitt våre åtte år i Formel E og nå Extreme E hvor vi har bygget en utrolige partnerskap. Vi følte at vi hadde noe annet å tilby enn andre SPAC-er.»

Mens SPAC ikke er rettet mot racing, er Andretti-navnet – et som er en husholdningsvare – et merke som selskapet føler at det kan bruke på et gitt tidspunkt.

"Noen selskaper kan kanskje ikke dra nytte av det, mens andre i bilbransjen kan egne seg til merkevaren, så det vil avhenge av passformen," sa Michael.

"Dette merket er et familiemerke," sa Sandbrook. «Det er tre generasjoner av Andrettis. Dette er ikke et enkeltpersonsmerke. Det er et 50 år gammelt familienavn som våre studier viser at 75 % av familiene kjenner navnet. Med Michael og Mario som begge har kjørt i F1, er Andretti ikke bare et amerikansk merke, det er et verdensomspennende merke. Det er en veldig unik egenskap vi bringer til bordet som vi føler at ingen kan matche.»

Det ville være lett for rasefans å tro at SPAC er en del av Andrettis fortsatte innsats for å kjøpe et F1-lag, men han og Sandbrook gjorde det klart at dette er helt utenfor den sfæren. Andretti var 48 timer fra å avslutte avtalen for å kjøpe Alfa Romero F1-teamet, da samtalene kollapset. Det kan få noen til å tro at det var et finansieringsproblem, og derfor kan SPAC knyttes til det. Michael sa at avtalen falt gjennom hvem som skulle kontrollere laget, og at hans separate investorpartnere på F1-siden er dype.

"Finansiering var aldri grunnen til at Alfa-avtalen falt fra hverandre," sa Michael. "Denne SPAC fokuserer nesten utelukkende utenfor racingområdet."

Når det gjelder de planlagte mulighetene for oppkjøp, mens de fleste vil være basert i USA, er Andretti Acquisition Corp. et blankosjekkselskap med inkorporering på Caymanøyene som tillater vekst globalt etter hvert som selskapet modnes.

I første kvartal av 1 vurderte gruppen å skaffe 2021 millioner dollar gjennom SPAC. Men gitt at kvartalet var det største volumet for SPAC-er på den tiden, ledet veiledning den Andretti-ledede innsatsen for å trekke seg tilbake til $250 millioner-målet ettersom SPAC-børsnoteringsmarkedet har korrigert.

Når det gjelder antall mål i Andrettis sikte, sa han at selskapet har en liste over rundt 40 selskaper de for tiden undersøker.

Michael er en racing-mester i seg selv – eplet falt ikke langt fra treet. Men i motsetning til Mario, rettet han øynene mot å være en del av racingbransjen så snart han gikk ut av bilen.

I 2003 ble han sammen med Barry Green for å danne Andretti Green Racing. Siden den gang har han bygget Andretti Autosports for å dekke nesten alle racingdisipliner. Et F1-lag er fristende nærme. Det er ikke utelukket å tenke på et NASCAR-team på et tidspunkt.

Men spør raceren som nå er en svært diversifisert bedriftseier om han så for seg den gang at han skulle kjøre gjennom Wall St. med den nye Andretti Acquisition Corp. SPAC, han nøler ikke.

«Held nei,» sier Michael med en latter. «Det var ikke en planlagt rot. Jeg visste ikke hva en SPAC var før for to år siden. Den eneste planen vi hadde den gang var at vi ønsket å være i alle former for racing. Det er så morsomt hvordan livet går og hvordan mulighetene byr seg.»