Meta Platforms Live-blogg om inntekter for tredje kvartal

Med Meta Platforms' aksjer ned mer enn 60 % i forhold til året og andre digitale annonsegiganten Alphabet hadde gått glipp av estimater i går, er det trygt å si at forventningene er ganske lave på vei inn i Metas siste resultatrapport.

Blant analytikere spurt av FactSet, er konsensus at sosiale medier-giganten skal rapportere tredje kvartal inntekter på 27.44 milliarder dollar (ned 5 % årlig) og GAAP EPS på 1.90 dollar (ned 41 %).

Meta gir vanligvis kvartalsvis salgsveiledning i resultatrapporten. Selskapets inntektskonsensus for det sesongmessige store fjerde kvartalet er på 32.3 milliarder dollar (ned 9 % årlig).

Eric Jhonsa, Real Moneys tekniske spaltist, vil live-blogge Metas resultatrapport, sammen med en telefonkonferanse med ledelsen som er planlagt kl. 5 Eastern Time.

Vennligst oppdater nettleseren din for oppdateringer.

6:12 ET: Metas samtale er avsluttet. Aksjene er ned 19.2 % etter arbeidstid til 104.85 dollar etter at selskapet la ut blandede resultater for 3. kvartal (inntektstakt, tapt EPS), veiledet for Q4-inntekter på 30-32.5 milliarder dollar vs. en konsensus på 32.3 milliarder dollar, og (viktigst) guider for 2023 kostnader/utgifter på $96B-$101B og capex på $34B-$39B, over 2022 veiledningsområder på $85B-$87B og $32B-$33B.

Under samtalen forsvarte Mark Zuckerberg og andre Meta-ledere gjentatte ganger selskapets aggressive pengebruk (midt betydelig analytikerskepsis), og argumenterte for at store AI- og Reality Labs-investeringer vil etterlate Meta på mye sterkere langsiktig fot. Zuck avslørte også at Instagram nå har over 2B MAU-er og WhatsApp har over 2B DAU-er, og at Reels (selv om det fortsatt har en motvind på 500 millioner dollar til den totale inntekten) har en inntektshastighet på 3 milliarder dollar per år.

Takk for at du ble med oss.

6:03 ET: Det siste spørsmålet er om Meta gjør for mange eksperimentelle innsatser.

Wehner insisterer på at Meta bare investerer i områder der de tror det er en reell gevinst. Fremhever suksessen til investeringer i klikk-til-WhatsApp-annonser.

Zuck forsvarer nok en gang den langsiktige verdien av metaverse- og AI-investeringene. Li bemerker gevinsten Meta ser for sine investeringer i økende Reels-engasjement/inntektsgenerering.

5:58 ET: Et spørsmål om annonseproduktinvesteringer.

Li gjentar at Meta gjør investeringer for å generere konverteringer i appen for annonser for å forbedre målingen, og ser en gevinst for dem. Gjentar også at Meta investerer i å bruke AI for å utvikle personvernvennlige måter å forbedre målretting/måling på.

5:55 ET: Li sier at Metas utgiftsveiledning for 2023 tar hensyn til en rekke makroscenarier. Gjentar også at Meta er fokusert på å være "disiplinert" når det gjelder vekst i antall ansatte.

Når det gjelder metaverse-investeringer, hevder Zuck at det er fire fokusområder: Sosiale opplevelser som Horizon, VR (på tvers av både forbruker- og jobbhodesett), AR (hvor han insisterer på at ingen er foran Meta ennå) og nevrale grensesnitt for maskinvare (hvor han insisterer på at ingen er foran Meta ennå) hevder Meta er engasjert i banebrytende arbeid). Sier at noen av disse tiltakene vil gi produkter på kort sikt, mens andre vil ta 5-10 år.

"Jeg tror det ville være en feil av oss å ikke fokusere på noen av disse områdene som jeg tror vil være grunnleggende for fremtiden," sier han. "Jeg tror det er noe av det mest historiske arbeidet vi gjør."

5:47 ET: Et spørsmål om hvor mye metaverse investeringer er drevet av et ønske om å fremtidssikre plattformene sine mot eksterne trusler.

Zuck sier å beskytte selskapet mot eksterne trusler er en faktor bak Metas investeringer, men ikke den eneste. Argumenterer at Meta også drar nytte av å la transaksjoner skje på deres plattformer, og at det å ha ende-til-ende-plattformer også lar det skape brukeropplevelser som den ellers ikke kunne.

5:42 ET: Et spørsmål om hvor mye ATT-påvirkningen har blitt mindre.

Wehner sier at den reduserte innvirkningen av ATT på veksten i 3. kvartal hovedsakelig kommer fra at 1-årsjubileet ble avbrutt.

5:40 ET: Et spørsmål om oppbevaring av Reels-bruk. Og en om langsiktig capex-intensitet.

Wehner gjentar at Reels er inkrementell totalt sett i forhold til tidsbruken, og at Meta jobber med å lukke inntektsgapet mellom Reels og feed-/historieannonser. Legger til at det fortsatt vil ta tid før Reels blir en netto positiv omsetning.

Når det gjelder capex, sier Li at Meta vil fremskynde fremtidige AI-relaterte capex-investeringer basert på avkastningen den ser på nåværende investeringer. Legger til at Meta også investerer i å øke sitt datasenterfotavtrykk og forventer at denne delen av capex vil bli mer effektiv over tid.

Zuck sammenligner innsatsen for å drive Reels-bruken og forbedre inntektsgenereringen med Metas innsats for å gjøre det samme med historietjenestene sine for noen år siden. Inntektsgenerering for Notes-historier var mer vellykket enn Meta forventet.

Sier også at Reels vekst fordeler Meta ved å gi den mer data om hvilket innhold brukerne bruker, som det kan utnytte for å forbedre innholdstilpasningen.

5:33 ET: Et spørsmål om makro motvind. Og en om hvor mye spillerom Meta har for å trimme driftsutgiftene.

Wehner sier at Meta opplever stor makromotvind for annonsevirksomheten sin, og at sykliskitet er en faktor. Legger til at Meta ser fremgang i å håndtere endringer i Apples retningslinjer, og at klikk-for-melding-annonser er et lyspunkt for annonsesalg.

Li sier at størstedelen av Metas driftsvekst i 2023 vil komme fra ansettelser utført i 2022, og at veksten vil avta når Meta passerer 1-årsdagen for disse ansettelsene.

5:30 ET: Spørsmål og svar-økten har begynt. Det første spørsmålet handler om capex-guiden, og hva slags AI-investeringer som driver den. Det er også et spørsmål om amerikansk tidsbruk.

Wehner sier Meta er fornøyd med det de ser angående engasjement, og tiden brukt på Facebook og Instagram er opp Y/Y både i USA og globalt. Han legger til at Meta ikke optimaliserer for økt tidsbruk.

Påtroppende finansdirektør Susan Li sier AI-relaterte capex-investeringer tjener både til å øke tidsbruken og forbedre kvaliteten på Metas annonseprodukter.

5:24 ET: Wehner gjentar utgiftsutsiktene gitt i Q3-rapporten. Sier at veksten i driftskostnadene vil avta betydelig i 2023 ettersom antall ansatte holdes flatt. Kostnadsveksten vil imidlertid være høy på grunn av avskrivningskostnader knyttet til høye investeringskostnader.

5:21 ET: Når det gjelder Q4-guiden, sier Wehner at den antar Forex vil være en 7-punkts motvind til inntektsvekst, opp fra 6 poeng i Q3.

5:19 ET: Wehner sier at Y/Y-effekten på Apples ATT-endringer avtok i 3. kvartal, ettersom Meta overtok 1-årsdagen for endringene. Men legger til at dette ble oppveid av svakere annonseetterspørsel på grunn av makropress.

Sier også at annonseforbruket blant mindre annonsører har vært "mer motstandsdyktig" enn annonseforbruket blant store annonsører, og bemerker at Asia-Pac var regionen med den raskeste inntektsveksten.

5:17 ET: Dave Wehner snakker nå. Han oppsummerer Metas økonomi i 3. kvartal, og lover at ansettelsen vil "bremse dramatisk" etter en vekst på 3,700 ansatte i Q3.

5:14 ET: Zuck snakker om profesjonelle brukssaker for Metas nylig lanserte Quest Pro VR-headset. Insisterer på at selskapets store metaverse investeringer vil være av enorm langsiktig betydning og til slutt lønne seg.

5:13 ET: Foreløpig har Zucks kommentarer ikke hatt noen effekt på Metas aksje: Aksjene er ned 14.5 % AH.

5:12 ET: Å skifte innholdsforbruk mot Reels sies å være en inntektsmotvind på $500 millioner for nå, ettersom Meta jobber for å forbedre Reels-inntektsgenereringen. Reels sies å ha en inntektshastighet på $3B/år.

Klikk-til-WhatsApp-annonser sies nå å ha en kjøringsrate på 1.5 milliarder USD per år, en økning på 80 % fra år til år.

5:10 ET: Zuck sier at det nå spilles mer enn 140B hjul på Facebook og Instagram hver dag (sterkt opp Q/Q), og hevder at Reels øker tiden brukt på Metas apper og hjelper den med å få andel engasjement i sosiale medier.

5:08 ET: Zuck forsvarer Metas store Reality Labs-investeringer. Sier også at han forventer at capex vil falle som en % av inntektene på lang sikt.

5:07 ET: Zuck sier at Metas inntektstrender ligger bak der han mener de burde være, mens han legger til at han forventer en tilbakevending til sunnere inntektsvekst i 2023.

5:06 ET: Mark Zuckerberg snakker. Han hevder at Metas produkttrender ser bedre ut enn det nylige kommentarer antyder, og at engasjementstrendene er sterke.

Instagram sies nå å ha over 2B MAUer, og WhatsApp sies å ha over 2B DAUer.

5:04 ET: Metas samtale starter. Dette vil være selskapets første samtale uten Sheryl Sandberg, som nylig trakk seg som COO.

Det vil også være den siste samtalen der Dave Wehner fungerer som finansdirektør. Wehner går over til rollen som strategisjef 1. november.

5:00 ET: Metas kvartalsvise frie kontantstrøm de siste to årene. Som tallene viser, har aggressive ansettelser/capex og topplinjepress kombinert for å ta en ganske stor toll på FCF.

4:51 ET: Metas antall ansatte ved utgangen av 3. kvartal (som er anslått å være omtrent likt antall ansatte ved utgangen av 2023) var 87,314. Det er opp 5 % Q/Q og 28% Y/Y.

4:46 ET: Til tross for all etterspørselen motvind, økte Metas annonsevisninger med 17 % i fjor, en liten forbedring fra Q2s 15 %.

Gjennomsnittlig pris per annonse (skadet av endringer i Apples retningslinjer som skader målretting/måling, samt det faktum at Reels inntektsgenerering er i en tidlig fase) falt 18 %, verre enn Q2s nedgang på 14 %.

4:43 ET: Som en påminnelse, Metas inntektssamtale starter kl 5:XNUMX ET. Jeg skal dekke det.

4:42 ET: Facebook/Messenger daglige aktive brukere steg 1% Q/Q og 3% Y/Y til 1.98B. Facebook/Messenger månedlige aktive brukere steg 1% Q/Q og 2% Y/Y til 2.96B.

Begge tallene er omtrent i tråd med konsensus, med aktive brukere som stort sett har jevn Q/Q i Nord-Amerika og Europa (ansvarlig for brorparten av Metas inntekter).

4:36 ET: Spesielt, mens teknologisektoren generelt solgte seg i går ettermiddag etter Microsoft og Alphabets rapporter, er aksjene til andre teknologigiganter stort sett uendret etter Metas rapport.

I tillegg får noen brikke- og maskinvarefirmaer et løft fra Metas investeringsveiledning. Arista Networks er opp 6.5 % AH, Nvidia er opp 4 %, AMD er opp 2.2 % og Marvell er opp 3.2 %.

4:33 ET: 6.55 milliarder dollar ble brukt på tilbakekjøp av aksjer i 3. kvartal (på nivåer høyere enn det Metas for tiden handles til), opp fra 5.08 milliarder dollar i 2. kvartal.

Da Meta utstedte gjeld for å finansiere tilbakekjøpene, avsluttet selskapet Q3 med $41.8 milliarder i kontanter og $9.9 milliarder i gjeld.

4:29 ET: Metas Family of Apps-segment (det dekker Facebook/Instagram/Messenger/WhatsApp) la ut GAAP op. inntekt på 9.34 milliarder dollar, ned 29 % i fjor.

Reality Labs-segmentet (dekker AR/VR-innsats) postet en $3.67B GAAP-operasjon. tap, opp fra $2.63 milliarder for ett år siden.

Spesielt, Meta prognoser Reality Labs' op. tap "vil vokse betydelig" i 2023. Utover 2023, sier Meta at de forventer å "takte Reality Labs-investeringene slik at vi kan nå målet vårt om å vokse overordnet selskap driftsinntekter i det lange løp."

4:24 ET: Meta er nå ned 11 % AH til $115.52. Aksjene har nådd nye 52-ukers laveste nivåer og er på nivåer sist i 2016.

4:22 ET: Totale inntekter falt med 4 % i fjor, med valutakurs som fungerte som en 6-punkts motvind til vekst.

Annonseinntekter (presset av makromotvind, endringer i Apples retningslinjer og foreløpig flytting av innholdsforbruk mot Reels) falt 4 % til 27.24 milliarder dollar.

Reality Labs-inntektene (for det meste VR-headsetrelatert) falt 49 % til $285 millioner. Alle andre inntekter økte med 9 % til 192 millioner dollar.

4:17 ET: Daglig aktive personer for Metas app-familie utgjorde 2.93 milliarder i september, opp 2 % Q/Q og 4% Y/Y.

Månedlige aktive personer var 3.71 milliarder, også opp 2 % Q/Q og 4% Y/Y.

4:14 ET: Meta: «Vi holder noen lag flate når det gjelder antall ansatte, krymper andre og investerer antall ansatte kun i våre høyeste prioriteter. Som et resultat forventer vi at antall ansatte ved utgangen av 2023 vil være omtrent på linje med nivåene for tredje kvartal 2022.

Vi har økt kontrollen på alle områder av driftsutgifter. Disse grepene følger imidlertid en betydelig investeringssyklus, så det vil ta tid å spille ut i forhold til vår samlede utgiftsbane. Noen skritt, som den pågående rasjonaliseringen av kontorfotavtrykket vårt, vil føre til økte kostnader på kort sikt. Dette bør sette oss godt opp for fremtidige år, når vi forventer å gå tilbake til høyere inntektsvekst.»

Ikke helt hva markedene ønsket å høre blant økende investoroppfordringer om aggressivt å kutte utgifter.

4:12 ET: På samme måte er Meta veiledende for 2023 capex på $34B-$39B. Det er over et 2022 investeringsrådgivningsområde på $32B–$33B (innskrenket fra tidligere $30B–$34B).

Aksjene er nå ned 6.8 % AH.

4:11 ET: Metas utgiftsveiledning vil sannsynligvis tynge aksjen. Selskapet reduserte bare litt kostnads-/utgiftsveiledningen for 2022 til $85B-$87B fra $85B-$88B. Og enda viktigere, Meta er veiledende for at kostnader/utgifter skal stige til $96B-$101B i 2023.

4:07 ET: Metas aksje har raskt snudd kursen: Aksjene er nå ned 5.3 % AH.

4:06 ET: Resultatene er ute. Q3-inntekter på 27.71 milliarder dollar slår en konsensus på 27.44 milliarder dollar. GAAP EPS på $1.64 går glipp av en konsensus på $1.90.

Metaguider for Q4-inntekter på $30B–$32.5B vs. $32.3Bm konsensus.

Aksjene er opp 5.8 % etter arbeidstid.

4:01 ET: Meta stengte ned 5.6%. Q3-rapporten skal være ute snart.

3:57 ET: Sammen med salg/inntjening vil Metas utgiftsveiledning for hele året få oppmerksomhet, og det samme vil eventuelle kommentarer den deler om planlagte utgiftskutt. Nylig, investeringsselskapet Altimeter Capital sendte et åpent brev til Mark Zuckerberg som ber ham om å (blant annet) kutte Metas ansatte med minst 20 %.

Kilde: https://www.thestreet.com/investing/meta-platforms-third-quarter-earnings-live-blog?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo