Meta kommer ned på jorden, og nå er det en god tid å fange den

Mye av glansen har kommet fra Meta Platforms (META) i løpet av det siste året. En gang en tech-stjerne som "F" i FAANG aksjer - fra årene som Facebook - META har sett aksjene sine miste rundt 60 % av verdien de siste 12 månedene. Aksjen gikk ned forrige uke etter å ha publisert skuffende resultater for andre kvartal. Meta hadde sin første år-over-år inntektsnedgang som et offentlig selskap. Selskapet ga også veiledning fremover som var lavere enn konsensus.

Makroøkonomiske faktorer ble trukket frem som årsaken til selskapets lunkne utsikter. Meta Platforms fortsetter også å bli rammet av direkte respons-annonser og merker som følge av Apples (AAPL)  Identifikator for annonsører endringer. Kvartalsresultater utløste en bølge av nedadgående kursmål fra analytikerfirmaer, og de fleste sitter nå i lave $200 per aksje på META.

Som Meta og som Facebook har det alltid vært kjent som en vekstaksje. Det har endret seg midlertidig ettersom aksjen selger til rundt 12 ganger etterfølgende inntjening. Det er viktig å huske at fortjenesten for øyeblikket er redusert og vil falle i år ettersom selskapet investerer enorme mengder midler i å bygge ut Metaverse, som sannsynligvis vil gi utbytte i årene som kommer. Bloomberg nylig anslått at Metaverse til slutt kan bli et marked på 800 milliarder dollar. Selskapet genererte drøyt 450 millioner dollar i inntekter fra denne virksomheten i kvartalet, en svært liten del av omsetningen på over 28 milliarder dollar, men det vil øke som en del av de totale inntektene over tid. Selskapet har også muligheter til å bedre tjene penger på Instagram-virksomheten.

Selskapet er flush med kontanter for å fortsette å gjøre oppkjøp etter behov og har ingen langsiktig gjeld. Veksten på tradisjonelle Facebook bremser åpenbart, og en lavkonjunktur kan redusere annonsebudsjettene. Men selskapet går neppe veien til My Space. Den har rundt 3.6 milliarder brukere over hele verden, hvorav 2.9 milliarder bruker en av appene deres på daglig basis.

Etter en nedgang på omtrent 60 % det siste året, ser det ut til at mange dårlige nyheter er fullt priset inn i aksjen. Men jeg kunne også se at aksjene er "døde penger" inntil Metaverse får ytterligere trekkraft og når selskapet navigerer gjennom en sannsynlig resesjon i horisonten. Derfor gir dekningsstrategien som er skissert nedenfor betydelig nedsidedemping samtidig som den gir mer enn en anstendig avkastning dersom aksjene skulle bli avgrenset i løpet av denne overgangen.

Opsjonsstrategi:

For denne handelen velger jeg en innløsningspris omtrent 5 % under det nåværende handelsnivået for aksjen for litt mer risikoreduksjon. Ved å bruke call-streikene for $150 i mars, utform en dekket samtaleordre med en netto debet i området $130 til $130.20 per aksje (netto aksjekurs – opsjonspremie). Denne strategien gir omtrent 18 % av nedsidebeskyttelsen, samt 15 % av potensiell oppside, selv om aksjen går litt ned over opsjonsvarigheten.

(AAPL er blant eierandelene i Handlingsvarsler PLUS medlemsklubb. Vil du bli varslet før AAP kjøper eller selger sine aksjer? Lær mer nå. )