Markedene ser på Powell for tegn som Fed-leder vitner før kongressen

Topline

I en halvårlig rapport til kongressen som begynner tirsdag klokken 10, vil sentralbanksjef Jerome Powell gi et innblikk i hvordan tjenestemenn tenker på økonomien mens de fortsetter sin mest aggressive innstrammingskampanje på flere tiår.

Nøkkelord

Powell's vitnesbyrd til Senatets bank-, bolig- og byutvalg forventes å inkludere en statusrapport om effektiviteten av Feds beslutning om å heve renten til en 16-års høy for å bekjempe inflasjonen.

Målrenten for føderale fond, som bestemmer utlånsrenten mellom banker og sterkt påvirker lånekostnadene over hele landet, var 4.5 % til 4.75 % på tirsdag, med nok en økning ventet senere denne måneden.

Aksjene var flate da Wall Street ventet på at Powell skulle ta stilling, med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og teknologitunge Nasdaq som hver beveget seg mindre enn 0.2 % i tidlig handel.

Vital Knowledge-grunnlegger Adam Crisafulli advarte i et tirsdagsnotat at "selv om markedene fanger et 'Powell var ikke så ille!'-drevet rally... bør investorer holde entusiasmen i sjakk" før den mer avgjørende sysselsettingsrapporten fredag.

Hva skal du se etter?

Powells rapport til kongressen fortsetter onsdag, da han vitner for Representantenes hus.

Hva vi ikke vet

Det er uklart når Fed vil slutte å heve renten, men analytikere ved Goldman Sachs og Bank of America la til en ny renteøkning til sine prognoser etter en varmere enn forventet inflasjonslesning forrige måned. De forventer nå at sentralbanken vil heve rentene til et toppnivå på 5.5 %, som vil markere det høyeste nivået siden årtusenskiftet. "Markedene innrømmer at Fed kanskje ikke er i nærheten av ferdig," sa Sevens Report-grunnlegger Tom Essaye til kunder i et notat om aksjemarkedets siste svakhet.

Dette er en utviklende historie. Vennligst sjekk for oppdateringer.

Videre Reading

Aksjer klar for rally—men ikke forvent at det varer (Forbes)

Dow faller ettersom overraskende varme inflasjonsdata truer mer aggressiv Fed-politikk (Forbes)