Market Rally Divided: First Republic Bank dykk etter timer i siste vri; Fed-møte på trykk

Dow Jones-futures åpner søndag kveld, sammen med S&P 500-futures og Nasdaq-futures, midt i en splittet markedsrally. Federal Reserve-møtet nærmer seg, men det tegner allerede til å bli en stor uke for First Republic, Credit Suisse og banknæringen.

X

Et børsrallyforsøk er i gang, men det er en klar divergens. Nasdaq, ledet av Microsoft (MSFT), Metaplattformer (META), Nvidia (NVDA) og Advanced Micro Devices (AMD), steg over sine 50-dagers og 200-dagers linjer, selv med fredagens tilbaketrekking.

I mellomtiden blir de andre indeksene tynget av bank- og råvareaksjer. S&P 500 steg beskjedent, men kunne ikke holde nøkkelstøtte fredag. Dow Jones kantet lavere mens Russell 2000 falt.

Bankene er fortsatt i fokus med industrigiganter og regulatorer som kjemper for å begrense krisen. Aksjene blomstret torsdag som JPMorgan Chase (JF), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) og 10 andre store banker tilbød en livline til Første republikk (FRC) mens den sveitsiske nasjonalbanken støttet den skrantende sveitsiske giganten Credit Suisse (CS). Men FRC-aksjer og mange andre banker solgte seg igjen, med JPM-aksjer som nådde et nytt lavpunkt i 2023.

Stor helg for First Republic, Credit Suisse

Dette kan bli en stor helg for bankoverskrifter. Finansielle regulatorer bruker ofte lørdag og søndag til å slå ut retningslinjer eller redninger.

First Republic ser etter å skaffe penger via et privat aksjesalg til andre banker eller private equity-selskaper, rapporterte New York Times sent fredag. FRC-aksjen, ned 33 % i fredagens handel, falt 15 % sent fredag. Spesielt bidro SVB Financials bud fra 8. mars om å skaffe penger via verdipapirsalg utløse den endelige kollapsen. Men regulatorer og andre banker vil sannsynligvis være opptatt av å unngå det.

separat UBS (UBS) er i samtaler om å kjøpe hele eller deler av Credit Suisse, rapporterte Financial Times sent fredag. Styrene til den sveitsiske utlånsgiganten skal møtes separat i løpet av helgen. CS-aksjen steg kraftig etter timer mens UBS steg opp.

I mellomtiden er FDIC åpen for å dele potensielle tap fra SVBs Silicon Valley Bank og Signature Bank for å jevne ut salget deres, rapporterte Financial Times fredag ​​ettermiddag.

Feds politiske møte tirsdag-onsdag vil prøve å balansere dagens bankproblemer med å bekjempe inflasjonen. Fed funds-futures har svingt vilt den siste uken, men markedene lener for tiden mot en beskjeden renteøkning.

Et nyhetsdrevet, flyktig, splittet markedsrallyforsøk midt i en mulig bankkrise er ikke akkurat en ideell situasjon. Investorer bør være forsiktige. Men det er ingen tvil om at en rekke vekstaksjer har blinket med kjøpssignaler.

Chip-aksjer leder flokken

Chip-aksjer er fortsatt klare markedsledere. På Semiconductor (PÅ), Aehr testsystemer (AEHR), mobileye (MBLY), Anvendte materialer (AMAT), GlobalFoundries (GFS), Monolitiske kraftsystemer (MPWR) og STMicroelectronics (STM) er alle nær potensielle kjøpspoeng eller tidlige oppføringer. Alle har relative styrkelinjer ved eller nær høyder.

Tesla (TSLA) fortsetter å konsolidere, holder støtte og møter motstand på flere nøkkelnivåer.

Pinduoduo forelder PDD Holdings (PDD) rapporterer inntjening mandag før åpning sammen med Foot Locker (FL). Både PDD og FL aksjer er nær potensielle tidlige oppføringer rundt sine 50-dagers linjer.

MPWR-aksjen er på SwingTrader. Monolithic Power Systems, STMicro, Mobileye og ON lager er på IBD 50. Monolithic Power, MBLY lager og AMAT lager er på IBD Big Cap 20.

Videoen som er innebygd i denne artikkelen gjennomgikk den ukentlige markedsaksjonen i dybden og analyserte AEHR-aksjer, PDD og Lennar (LEN).

Dow Jones Futures i dag

Dow Jones futures åpner klokken 6 ET på søndag, sammen med S&P 500 futures og Nasdaq 100 futures.

Husk at handling over natten i Dow futures og andre steder ikke nødvendigvis oversettes til faktisk handel i neste vanlige aksjemarkedsøkt.

Bli med IBD-eksperter når de analyserer aksjer i aksjemarkedet på IBD Live

Aksjemarkedsrally

Børsrallyet hadde en vill uke, og startet med kraftige tap mandag morgen, og kom tilbake med piskesag før de avsluttet med ytterligere tap.

Dow Jones Industrial Average falt 0.2 % i forrige ukes børshandel. Og S&P 500-indeksen steg 1.4 %. Nasdaq-kompositten steg 4.4 prosent. Small-cap Russell 2000 tapte 2.7 % etter å ha dykket 8 % i forrige uke.

Merk at den 10-årige statsrenten stupte 30 basispunkter til 3.395 %, med store svingninger hver dag. Den 10-årige avkastningen er like over 2. februar intradag-laven på 3.33 %. Den toårige renten falt 74 basispunkter til 3.85 %, det største ukentlige fallet siden 1987.

Amerikanske råoljefutures falt 13 % til $66.74 per fat forrige uke, og nådde 15-måneders laveste nivå.

Kobberprisene falt 3.3 %, men steg torsdag og fredag.

ETF

Blant vekst-ETFer steg Innovator IBD 50 ETF (FFTY) opp 0.85 % forrige uke. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) steg 5.1 %, hjulpet av Microsoft, Salesforce.com (CRM) og Adobe (ADBE). VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) steg 5.4 %. AMAT-aksjer, On Semiconductor og STMicroelectronics er SMH-beholdninger.

ARK Innovation ETF (ARKK) reflekterer mer spekulative historieaksjer, steg 7.4 % forrige uke og ARK Genomics ETF (ARKG) steg 3.9 %. Tesla-aksjen er en stor beholdning på tvers av Ark Invests ETF-er.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) falt 5.7 % forrige uke. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) skred 4.9 %. US Global Jets ETF (JETS) falt 15.6 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) falt 0.8 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) stupte 6.9 ​​% og Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) steg 1.4 %.

Bankbeholdning

Financial Select SPDR ETF (XLF) falt 5.9 % til et lavpunkt på fem måneder. JPM-aksjen, en viktig XLF-beholdning, falt 5.9 %, det laveste siden oktober og holder bare 200-dagers linje. Det til tross for at JPMorgan er blant de best drevne, velkapitaliserte bankene. BAC-aksjen falt 8.1 % forrige uke til det verste nivået siden slutten av 2020.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) stupte 14.3 % til det laveste punktet siden slutten av 2020 etter å ha stupt 16 % i forrige uke. California-baserte First Republic, Vestlig allianse (WAL) og PacWest (PACW) er blant KREs mange beholdninger, sammen med større regionale navn som f.eks KeyCorp (NØKKEL) og Comerica (CMA).

FRC-aksjen spratt 10 % torsdag etter store bankers løfter om å sette inn 30 milliarder dollar i First Republic, men bankaksjen krasjet 72 % for uken, og endte med den verste lukkingen siden 2011. Det er etter å ha stupt 34 % i forrige uke.

First Republic utvidet tap sent fredag ​​på aksjesalgsrapporten.

WAL-aksjer og PacWest led enorme ukentlige tap, mens KeyCorp og Comerica begge tapte 26 %.

Hvis krisen fortsetter, er her et stort truende problem. Mens finansregulatorer har myndighet til å garantere uforsikrede innskudd i en bestemt bank, kan de ikke garantere uforsikrede innskudd i alle banker. Bare kongressen kunne gjøre det. I mellomtiden er lovgivere på vei mot en stans i gjeldstaket.

Fem beste kinesiske aksjer å se nå

Fed renteøkning eller nei?

Den nåværende bankkrisen, utløst av raske rentehevinger i Fed det siste året, har oppjustert haukiske veddemål om en renteøkning med et halvt poeng 22. mars.

For øyeblikket ser markedene en 60 % sjanse for en renteøkning på et kvart poeng på slutten av Fed-møtet på onsdag. Investorer satser på en pause i mai, med flere rentekutt ventet etter det.

Men alt dette er i sving. Fed-sjef Jerome Powell og andre politiske beslutningstakere vet kanskje ennå ikke hva de planlegger å gjøre.

Politikere ønsker ikke å lette på inflasjonen, men de ønsker åpenbart ikke å utløse en større finanskrise. Federal Reserve er en viktig aktør innen finansiell regulering og enhver krisepolitikk.

Selv om den økonomiske belastningen raskt avtar, vil bankene sannsynligvis tøyle utlån. Det vil bremse økonomien ytterligere og, sammen med fallende råvarepriser, lette inflasjonspresset.

Renteøkningsutsiktene vil være avgjørende i påvente av et fornyet markedsoppgang. Federal Reserve vil oppdatere økonomiske anslag og renteøkninger på onsdag. Markedene vil følge nøye med på Fed-sjef Powells kommentarer om hvordan beslutningstakere ser på den nåværende situasjonen.

On Semiconductor, også kjent som Onsemi, falt 0.1 % til 78.28 forrige uke. Imidlertid er ON-aksjen teknisk sett i området fra et fortsatt gyldig kjøpspoeng på 77.38 fra en cupbase som ble klarert i januar. ON-aksjen finner også støtte på 10-ukers og 21-dagers linjene, og jobber med en ny konsolidering. Et trekk over 9. mars-høyden på 84.97 vil tilby en tidlig inngang for denne elbil-fokuserte brikkeprodusenten.

Aehr Test Systems hoppet 10.3 % for uken til 32.25, og endte like over 21-dagers og 50-dagers linjene. AEHR-aksjen har nå en ny base med et kjøpspunkt på 37.67. Men se etter tidlige oppføringer på dette svært flyktige navnet, kanskje over fredagens høyeste på 33.84. On Semi er Aehr Test Systems' toppkunde.

MBLY-aksjen økte med 11 % til 43.58, og tok seg tilbake fra 50-dagen og tok igjen 21-dagene. Det ga en aggressiv oppføring for produsenten av selvkjørende bilsystemer, som ble offentliggjort i oktober. Mobileye-aksjen jobber med en ny konsolidering.

GFS-aksjen steg 3.5 % til 66.46 for uken, tilbake fra 10-ukerslinjen. Flisstøperiet bygger en potensiell flat base ved siden av tidligere konsolideringer. Det potensielle kjøpspunktet er 72.60, men investorer kan bruke 68.70 som en tidlig inngang, og fjerne mesteparten av nylig handling.

AMAT-aksjen steg 7.2 % til 122.60, og spratt fra 50-dagerslinjen i en oppside utenom uke. Aksjene er like under 125.02 flat-base kjøpspunktet, men er allerede handlingsdyktige over 121.50.

MPWR-aksjen steg nesten 2 % til 488.31 forrige uke, og rebounder mandag fra 10-ukerslinjen og endte uken like over 21-dagerslinjen. Monolithic Power-aksjen har et kjøpspunkt på 530.75 kopp med håndtak, ifølge MarketSmith-analyse. Investorer kan bruke fredagens høyeste på 503.92 som en tidlig inngang.

STM-aksjen falt 0.5 % til 48.03 den siste uken, og spratt fra 50-dagerslinjen på torsdag, og handlet like over 21-dagerslinjen. Aksjene har handlet tett de siste ukene. STM-aksjen har et kjøpspunkt på 50.90 fra en lang kopp med håndtak. Investorer kan se en tidlig inngang rundt 50, spesielt hvis det er en fornyet markedsrally.

Tesla vs. BYD: EV Giants Vie For Crown, men hvilket er det beste kjøpet?

Tesla-aksjen

Ettersom Tesla-aksjen steg 3.9 % til 180.13 for uken, fortsatte den å bygge en bunnbase etter en kraftig oppgang i januar til midten av februar. EV-giganten handler med viktige glidende gjennomsnitt i spill. TSLA-aksjen fant støtte på 50-dagerslinjen på mandag, men møter kortsiktig motstand på 21-dagerslinjen. Over det er 200-dagers glidende gjennomsnitt, som har kommet ned til nesten å falle sammen med det potensielle kjøpspunktet på 217.75. Et avgjørende trekk over 200-dagerslinjen vil gi et kjøpssignal. Men et avslag på det nivået kan være en kortslutningsmulighet.

STMicro og On Semiconductor er Tesla-leverandører, men EV-giganten sa nylig at den tar sikte på å redusere bruken av silisiumkarbidbrikker i sin neste generasjons kjøretøyplattform.

Market Rally Analyse

Aksjeoppgangen er ikke bare delt, det er et Jekyll og Hyde-marked.

Nasdaq-kompositten ser relativt sunn ut, og beveget seg sterkt forrige uke for å gjenvinne alle de viktigste glidende gjennomsnittene. Mange teknologier har vist imponerende styrke eller motstandskraft de siste par ukene.

Men de andre indeksene er under alle glidende gjennomsnitt. S&P 500, støttet av teknologigiganter, steg beskjedent i forrige uke, men klarte ikke å holde sin 200-dagers linje. Dow og spesielt Russell 2000 tapte terreng, og handlet nær 2023-bunnene.

En rekke vekstaksjer har det bra, spesielt teknologiske titaner og brikkespill, men også noen programvarenavn. Boligbyggere og noen produsenter av medisinske produkter fungerer også bra. Men lederskapet er snevert.

Til syvende og sist kan et delt markedsrally ikke stå. Hvis bankkrisen avtar, kan et bredt anlagt, vekststyrt rally ta tak. Men hvis bankproblemer sprer seg, er det vanskelig å se Nasdaq og vekstledere gjøre noen fremskritt.

Avhengig av helgens overskrifter kan aksjer og statsrenter stige eller stupe ved mandagens åpning. Feds rentehevingsbeslutning og utsikter vil også ha stor innvirkning. Til syvende og sist er det ikke nyhetene som betyr noe, men reaksjonen på nyhetene. Men det er mange nyheter som svirrer.

Nasdaq og S&P 500 kan bekrefte markedsrallyforsøkene med en oppfølgingsdag denne uken som kommer. Men bekreftede markedsoppganger lykkes ikke alltid.

Time the Market With IBDs ETF Market Strategy

Hva du skal gjøre nå

Aksjemarkedet er fortsatt i en korreksjon, selv om Nasdaq- og vekstaksjene har vist lovende handling den siste uken.

Investorer kan prøve å spille noen aksjer som blinker med kjøpssignaler, men risikoen er fortsatt høy. Hold eksponeringslyset ditt i påvente av en fornyet markedsrally.

Det er en sterk sak å fortsatt være på sidelinjen og vente på en oppfølgingsdag. Selv da bør investorer flytte inn gradvis, spesielt med bankkrisen hengende over finansmarkedene.

Men investorer må være klare for en fornyet markedsrally. Mange aksjer er på nippet til kjøpspoeng, eller kan ha noen gode dager. Så det er en viktig tid å forberede seg ved å jobbe med overvåkningslistene dine.

Les The Big Picture hver dag for å holde deg synkronisert med markedsretningen og ledende aksjer og sektorer.

Følg Ed Carson på Twitter kl @IBD_ECarson for aksjemarkedsoppdateringer og mer.

DU KOMMER KANSKJE OGSÅ TIL Å LIKE:

Hvorfor dette IBD-verktøyet forenkler søket etter de største aksjene

Beste vekstbeholdninger å kjøpe og se på

IBD Digital: Lås opp IBDs førsteklasses aksjelister, verktøy og analyse i dag