Markedshopp etter Fed-stigning er en «felle», advarer Morgan Stanley investorer

Morgan Stanley oppfordrer investorer til å motstå å bruke pengene sine i aksjer til tross for markedets hopp etter Fed-beslutningen.

Mike Wilson, selskapets sjef for amerikanske aksjestrateg og investeringssjef, sa at han tror Wall Streets begeistring over ideen om at renteøkninger kan avta raskere enn forventet er for tidlig og problematisk.

"Markedet stiger alltid når Fed slutter å gå til resesjonen begynner. … [Men] det er usannsynlig at det vil være mye av et gap denne gangen mellom slutten av Feds fotturkampanje og resesjonen," han fortalte CNBCs "Rask penger" på onsdag. "Til syvende og sist vil dette være en felle."

Ifølge Wilson er de mest presserende problemene effekten den økonomiske nedgangen vil ha på bedriftenes inntjening og risikoen for at Fed vil stramme inn for mye.

"Markedet har vært litt sterkere enn du ville ha trodd gitt vekstsignalene har vært konsekvent negative," sa han. "Selv obligasjonsmarkedet begynner nå å kjøpe inn i det faktum at Fed sannsynligvis kommer til å gå for langt og drive oss inn i resesjon."

Wilson har et 3,900 års sluttkursmål på S & P 500, en av de laveste på Wall Street. Det innebærer en 3 % fall fra onsdagens stenging og et fall på 19 % fra indeksens slutthøyde hit i januar.

Prognosen hans inkluderer også en oppfordring til markedet om å ta enda et ben lavere før man når målet ved årets slutt. Wilson forbereder seg på at S&P skal falle under 3,636, det laveste 52-ukers hit forrige måned.

– Vi nærmer oss slutten. Jeg mener dette bjørnemarkedet har pågått en stund," sa Wilson. "Men problemet er at det ikke vil slutte, og vi må ha det siste trekket, og jeg tror ikke at lavpunktet i juni er det siste trekket."

Wilson tror at S&P 500 kan falle så lavt som 3,000 i et resesjonsscenario i 2022.

"Det er veldig viktig å ramme hver investering i form av "Hva er oppsiden din kontra ulempen din," sa han. «Du tar mye risiko her for å oppnå det som er igjen på bordet. Og for meg er det ikke å investere.»

Wilson vurderer seg selv konservativt plassert — bemerker at han er undervektige aksjer og liker defensive spill inkludert helsehjelp, REITs, forbruker stifter og verktøy. Han ser også fordeler ved å holde ekstra kontanter og obligasjoner i øyeblikket.

Og han har ikke hastverk med å sette penger i arbeid og har "hengt ut" før det er tegn til et bunnfall i aksjene.

"Vi prøver å gi dem [klienter] en god risikobelønning. Akkurat nå er risikobelønningen, vil jeg si, omtrent 10 til en negativ," sa Wilson. "Det er bare ikke bra."

Ansvarsfraskrivelse