Til tross for at S&P 500 (SPX) har gått ned nesten 10 % fra toppen denne måneden, med aksjemarkedsbredden som fortsetter nedtrenden siden mai 2021, er det ingen tegn til markedsbunn. Når det er sagt, er SPX definitivt oversolgt med klimatisk nedgang og bred prisspredning, som sannsynligvis vil oppleve et salgsklimaks like før et automatisk rally starter.
Detaljert prishandlingsanalyse med Wyckoff-metoden på S&P 500 Futures vil bli vist senere. Først, ta en titt på forholdet mellom SPX og markedsbredden nedenfor for å utlede noen nyttige markedsinnsikter.
Bruke børsbredde for å finne markedsbunnen
Markedsbredden som vist i den nederste ruten i diagrammet er prosentandelen av aksjer over 200-dagers gjennomsnitt. Det er en klar forskjell mellom markedsbredden og SPX siden januar 2021 der SPX danner en høyere høy mens markedsbredden danner en lavere lav.
Denne divergensen betyr at færre aksjer deltar i opptrenden, noe som ikke er et sunt tegn for et oksemarked. Divergensen fungerer som et rødt flagg og ikke et signal eller bekreftelse for en reversering av opptrenden fordi prishandlingen fortsatt er den endelige bekreftelsen.
Markedsbreddediagrammet er delt med 3 oransje linjer ved 70 %, 50 % og 30 %. Nøkkelen er å ta hensyn til 50%-nivået. Når Markedsbredden faller og klarer ikke å sprette på 50 %-nivået, har det vært en sterk tilbaketrekking eller korreksjon i SPX som sett i 2014, 2015, 2018 og 2020. Nivået på 50 % fungerer som en støtte. Når det er mindre enn 50 % av aksjene over 200-dagers gjennomsnitt på en stund, er det usannsynlig at opptrenden til SPX vil holde seg, og derfor skjer en tilbaketrekking eller korreksjon.
Første gang markedsbredden sank under 50 % støttenivå i september 2021, klarte den å klatre over i oktober 2021. Den andre gangen den sank under støttenivået i november 2021, var det 3 forsøk på å rykke over, men ingen av dem klarte for til og med å teste 50 %-nivået. Manglende evne til å gjenvinne over støttenivået gir problemer for SPX.
Basert på tidligere data, når markedsbredden ikke klarte å gjenvinne støttenivået på 50 %, sank det under 30 %-nivået, som anses som et oversolgt nivå. Et fall under 30 %-nivået etterfulgt av et gjentak over (merk med grønt) markerer markedsbunnen bortsett fra i 2018.
Selv i 2018 markerte det også en midlertidig bunn med en oppgang fulgt i SPX til tross for en endelig kapitulasjon i desember 2018.
Nå er markedsbredden på 31.3, som ennå ikke er under 30%-nivået, kan tyde på mer svakhet fremover i SPX inntil et salgsklimaks inntreffer etterfulgt av et teknisk rally. I løpet av denne overgangsperioden vil det sannsynligvis være sektorrotasjon i aksjemarkedet der pengeforvalterne benytter anledningen til å rebalansere og reposisjonere porteføljene sine og rotere fondene til aksjer som gir bedre resultater.
S&P 500-prisprediksjon med Wyckoff-metoden
Basert på egenskapene til S&P 500 E-mini Futures (ES), brøt et svakhetstegn (SOW) under det opp-hellende handelsområdet med økende tilbud siden 13. januar 2022. Nedbølgen kommer med økende prisspredning og klimatiske bevegelser , som er en del av egenskapene før et salgsklimaks og et teknisk rally dukker opp. Se diagrammet nedenfor for det potensielle bearish scenarioet.
Et estimat av prismålene til S&P 500 basert på Point and Figure (P&F)-diagrammet er vist nedenfor:
Et første segment (annotert i oransje) brukes for estimeringen og det anslåtte kursmålet er 4020-4240. Dette betyr at det er "nok drivstoff i tanken" for distribusjon basert på Wyckoffs lov – årsak og virkning. Det betyr ikke at prisen må komme ned til kursmålet.
Til syvende og sist er det viktig å referere tilbake til prishandlingen til S&P 500 og dens egenskaper for å bekrefte prisbevegelsen. Basert på markedsbreddedata, prisvolumanalyse og Point and Figure-prismålprediksjonen for S&P 500, ser det ut til at salget ikke er over ennå. Oddsen er fortsatt i favør av bjørnen. Besøk TradePrecise.com for å få mer markedsinnsikt i e-post gratis.
Denne artikkelen ble opprinnelig lagt ut på FX Empire
Mer fra FXEMPIRE:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html