Topline
Aksjemarkedet falt i volatil handel torsdag etter en inflasjonsavlesning som var dårligere enn forventet – med konsumprisene som steg 7.5 % i januar – vakte investorenes bekymringer om at Federal Reserve kunne stramme inn pengepolitikken for raskt og få markedene til å snu.
Investorer kan være i en "tøff tur" inntil stigende inflasjonsnivåer moderat.
Drew Angerer / Getty Images
Nøkkelord
Aksjer stupte først på nyhetene, men reduserte tap: Dow Jones Industrial Average falt 0.2 %, mindre enn 100 poeng, mens S&P 500 tapte 0.4 % og teknologitunge Nasdaq Composite 0.5 %.
Inflasjonen steg med 0.6 % fra desember, en større økning enn forrige måned og høyere enn 0.4 % økonomene forventet, takket være store gevinster på tvers av priser på mat, elektrisitet og husly, sa Arbeidsdepartementet.
Forbrukerprisene er nå opp hele 7.5 % fra for ett år siden, fortsatt på omtrent 40-års høyder.
De glødende inflasjonsdataene sendte også statsobligasjonsrentene opp: Den 10-årige statsobligasjonen hoppet kort over 2 % på torsdag, det høyeste nivået siden august 2019 og opp fra 1.5 % i desember.
Big Tech og andre vekstaksjer kom under press etter inflasjonsdataene, med aksjer i Amazon og Microsoft falt hver over 1 %, mens aksjer i bankaksjer steg på grunn av utsiktene til høyere renter.
Solide inntjeningsrapporter fra flere selskaper bidro imidlertid til å begrense markedets ulemper: Underholdningsgiganten Disney steg nesten 6 %, mens samkjøringstjenesten Uber fikk 4 % og brusgiganten Coca Cola 1.5 %.
Avgjørende sitat:
"Med nok et overraskende hopp i inflasjonen i januar, fortsetter markedene å være bekymret for en aggressiv Fed," sier Barry Gilbert, aktivallokeringsstrateg for LPL Financial. "Selv om ting kan begynne å bli bedre herfra, vil ikke markedets angst for potensielle overstramminger forsvinne før det er klare tegn på at inflasjonen er på vei under kontroll," spår han.
Nøkkelbakgrunn:
Markedet hadde beveget seg høyere i dagene før de siste inflasjonsdataene – og spesielt teknologiaksjer har hatt en solid oppgang denne uken. Aksjer har slitt for retningen i februar, og beveget seg litt høyere etter at forrige måneds brede salg resulterte i markedets dårligste start på et år siden 2009. Januars rødglødende inflasjonsavlesning vil sannsynligvis signalisere til investorer at Federal Reserve vil fortsette å bevege seg aggressivt i å heve renten og fjerne stimulanser, et prospekt som har fått rentene til å stige.
Hva du skal se etter:
"Jeg forventer at vi vil se en avkastning på volatiliteten som var utbredt i det meste av januar måned i kjølvannet av denne rapporten," sier Brian Price, leder for investeringsforvaltning for Commonwealth Financial. "Investorer vil kanskje spenne seg fast, da det kan være en tøff tur for risikoaktiva inntil inflasjonsdata begynner å avta, og jeg forventer at det vil gjøre det når vi beveger oss gjennom året."
Videre lesning:
Inflasjonen steg 7.5 % i januar – nådde nesten 40 år høy (Forbes)
Teknikkaksjer tar seg opp foran 'Ikke så ille som fryktet' inflasjonsrapport (Forbes)
Aksjer hopper etter at amerikansk økonomi har fått tilbake 467,000 XNUMX jobber i januar (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/