Mark Mobius advarer amerikanske renter vil nå 9 % hvis inflasjonen vedvarer

(Bloomberg) — Federal Reserves kamp mot inflasjonen har fått veteranforvalteren Mark Mobius til å advare om at rentene vil stige til 9%.

Mest lest fra Bloomberg

"Hvis inflasjonen er 8%, sier håndboken at du må heve rentene høyere enn inflasjonen, noe som betyr 9%," sa medgründeren av Mobius Capital Partners til Bloomberg TV mandag. Selv om beslutningstakere kanskje ikke øker så aggressivt dersom forbrukerprisene skulle myke seg, sa den 86 år gamle investoren at han ikke ser at inflasjonen faller «når snart».

Prognosen er sannsynligvis en referanse til Taylor-regelen, en modell som foreslår en optimal styringsrente ved å veie prispress og arbeidsmarkedet. Fed er under press for å håndtere den varmeste inflasjonen på 40 år etter at forrige ukes lesing av konsumprisene i september kom over forventningene. Andre inflasjonsavlesninger har også holdt seg høye til tross for Feds nylige renteøkninger.

Likevel går Mobius advarsel langt utover det Fed - og vurderer markedene - nå ser for seg. Traders i fed funds-futures priser inn at kursen vil toppe nær 5 % i mars. Markedsavledede forventninger til ett års inflasjonsutsikter har falt fra så høyt som 6 % i mars til 3.2 %, mens Bloomberg Commodity Index har falt fra en topp i juni takket være en nedgang i global økonomisk vekst.

Mobius advarte også investorer om å være forsiktige med råvarer ettersom etterspørselen fra noen nøkkelkjøpere kan avta.

"Folk som kjøper råvarer sitter på svakere og svakere valutaer," sa han og refererte til kjøpere i fremvoksende markeder og euroområdet. "Du kommer sannsynligvis til å se en nedgang i råvareprisene."

Mobius, kjent for sine vekstmarkedsinvesteringer, sa at han setter penger på jobb i India, Taiwan, Brasil og «litt i Tyrkia, og også Vietnam». Han oppfordrer til forsiktighet rundt selskaper med høye gjeldsandeler, og de med lav avkastning på kapital.

Historien fortsetter

"Dette er de to parametrene som er veldig, veldig avgjørende i denne tiden på grunn av dette problemet med valutaer og høy inflasjon," sa han.

(Oppdateringer med handelsforventninger til amerikanske renter, inflasjon i fjerde ledd.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP