Lumen Technologies Inc.-aksjene falt kraftig i torsdagshandelen etter at telekommunikasjonsselskapet kunngjorde at det eliminerer utbytte og selger en annen virksomhet, grep som har stilt tøffe spørsmål om fremtiden til virksomheten.
Utbyttekunngjøringen kom i forbindelse med Lumen's
LUMN,
-17.73%
resultatrapport for tredje kvartal, som også viste går glipp av fortjeneste og inntekter. I tillegg kunngjorde selskapet sent onsdag at det har gått med på å selge virksomheten sin i Europa, Midtøsten og Afrika for 1.8 milliarder dollar.
Aksjene falt 15 % i handelen torsdag ettermiddag.
Selv om beslutningen om å eliminere utbyttet kom litt tidligere enn Citi Research-analytiker Michael Rollins forventet, var det ikke en overraskelse.
"Lumen er fortsatt i begynnelsen av en flerårig overgang for å forbedre massemarkedsinntektene med investeringer og forbedre forretningssegmentytelsen, samtidig som den absorberer pågående eldre motvind," skrev han. "Vi mener at både inntektsgenereringen og utbyttet kuttet til null er de riktige grepene for å forbedre dens finansielle fleksibilitet for å prioritere fremtidige driftsinvesteringer og administrere netto gjeldseffekt."
Rollins fortsetter å rangere aksjene til nøytrale.
Cowen & Co.s Gregory Williams var enig i at utbyttekuttet var "lengte etterlengtet", og han så muligheter for selskapet.
Lumen "kan sette turbo på vekstinitiativene sine" som automasjon og fiber-til-hjemmet, "med et skarpere fokus samtidig som det fjerner et større aksjeoverheng."
Han forventet fortsatt hakkete handel.
"Når det gjelder aksjen, forvent volatilitet med en teknisk utvasking, selv om det riktignok ikke er mange avkastningsorienterte investorer igjen, og et ytterligere salg av de fortsatt utfordrede fundamentale faktorene ... motvirket av store korte rentedekninger, og en eventuell potensiell avkastning for verdiinvestorer, alle styrket med et tilbakekjøp," skrev Williams.
Han opprettholdt sin markedsresultatvurdering på aksjen samtidig som han kuttet kursmålet til $8 fra $12, og skrev at "dåpelige" resultater i tredje kvartal på områder som foretak og fiberbygging holder ham på sidelinjen.
Men i lys av eliminering av utbytte og salg av EMEA-virksomheten, var MoffettNathanson-analytiker Nick Del Deo fortsatt ikke overbevist om at selskapets innsats vil lønne seg.
"Vi tror ikke at EMEA-avtalen endrer Lumens utsikter på en vesentlig måte, men vi tror det var det riktige å eliminere utbyttet," skrev han i et notat til kundene da han opprettholdt en underprestasjonsrating.
"Vi vil ikke vite svaret på en stund, men det grunnleggende spørsmålet vi må stille er: kan et strømlinjeformet Lumen med et "vekstorientert" lederteam føre til en svingning i veksthastigheten til virksomheten? spurte Del Deo. "Eller vil dette til slutt vise seg å være et tilfelle der den strukturelle posisjonen til den gjenværende virksomheten – betydelige eldre inntektsstrømmer, intens konkurranse, vare- og kannibaliseringsdynamikk, en krympende industri og for mye økonomisk innflytelse – rett og slett er for mye å overvinne?"
Etter hans syn vil "selv talentfulle ledere sannsynligvis ha problemer med å snu skipet."
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/lumen-stock-falls-after-dividend-is-eliminated-but-is-there-a-silver-lining-11667498653?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Lumen-aksjen faller etter at utbytte er eliminert, men er det en sølvkant?
Lumen Technologies Inc.-aksjene falt kraftig i torsdagshandelen etter at telekommunikasjonsselskapet kunngjorde at det eliminerer utbytte og selger en annen virksomhet, grep som har stilt tøffe spørsmål om fremtiden til virksomheten.
Utbyttekunngjøringen kom i forbindelse med Lumen's
-17.73%
LUMN,
resultatrapport for tredje kvartal, som også viste går glipp av fortjeneste og inntekter. I tillegg kunngjorde selskapet sent onsdag at det har gått med på å selge virksomheten sin i Europa, Midtøsten og Afrika for 1.8 milliarder dollar.
Aksjene falt 15 % i handelen torsdag ettermiddag.
Selv om beslutningen om å eliminere utbyttet kom litt tidligere enn Citi Research-analytiker Michael Rollins forventet, var det ikke en overraskelse.
"Lumen er fortsatt i begynnelsen av en flerårig overgang for å forbedre massemarkedsinntektene med investeringer og forbedre forretningssegmentytelsen, samtidig som den absorberer pågående eldre motvind," skrev han. "Vi mener at både inntektsgenereringen og utbyttet kuttet til null er de riktige grepene for å forbedre dens finansielle fleksibilitet for å prioritere fremtidige driftsinvesteringer og administrere netto gjeldseffekt."
Rollins fortsetter å rangere aksjene til nøytrale.
Cowen & Co.s Gregory Williams var enig i at utbyttekuttet var "lengte etterlengtet", og han så muligheter for selskapet.
Lumen "kan sette turbo på vekstinitiativene sine" som automasjon og fiber-til-hjemmet, "med et skarpere fokus samtidig som det fjerner et større aksjeoverheng."
Han forventet fortsatt hakkete handel.
"Når det gjelder aksjen, forvent volatilitet med en teknisk utvasking, selv om det riktignok ikke er mange avkastningsorienterte investorer igjen, og et ytterligere salg av de fortsatt utfordrede fundamentale faktorene ... motvirket av store korte rentedekninger, og en eventuell potensiell avkastning for verdiinvestorer, alle styrket med et tilbakekjøp," skrev Williams.
Han opprettholdt sin markedsresultatvurdering på aksjen samtidig som han kuttet kursmålet til $8 fra $12, og skrev at "dåpelige" resultater i tredje kvartal på områder som foretak og fiberbygging holder ham på sidelinjen.
Men i lys av eliminering av utbytte og salg av EMEA-virksomheten, var MoffettNathanson-analytiker Nick Del Deo fortsatt ikke overbevist om at selskapets innsats vil lønne seg.
"Vi tror ikke at EMEA-avtalen endrer Lumens utsikter på en vesentlig måte, men vi tror det var det riktige å eliminere utbyttet," skrev han i et notat til kundene da han opprettholdt en underprestasjonsrating.
"Vi vil ikke vite svaret på en stund, men det grunnleggende spørsmålet vi må stille er: kan et strømlinjeformet Lumen med et "vekstorientert" lederteam føre til en svingning i veksthastigheten til virksomheten? spurte Del Deo. "Eller vil dette til slutt vise seg å være et tilfelle der den strukturelle posisjonen til den gjenværende virksomheten – betydelige eldre inntektsstrømmer, intens konkurranse, vare- og kannibaliseringsdynamikk, en krympende industri og for mye økonomisk innflytelse – rett og slett er for mye å overvinne?"
Etter hans syn vil "selv talentfulle ledere sannsynligvis ha problemer med å snu skipet."
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/lumen-stock-falls-after-dividend-is-eliminated-but-is-there-a-silver-lining-11667498653?siteid=yhoof2&yptr=yahoo