Lululemon-aksjen stuper etter å ha redusert forventningene til fortjenestemarginen for fjerde kvartal 4

Nøkkelferier

• Lululemon-aksjen falt 9 % da selskapet annonserte lavere veiledning for fjerde kvartal av regnskapsåret.
• Selv med den reduserte veiledningen, bør Lululemon fortsatt ha sterk inntjening for kvartalet.
• Aksjen har tatt seg opp igjen siden kunngjøringen i fjerde kvartal, opp 4 % fra den laveste, ettersom investorer kjøper seg inn i en oversolgt aksje.

Lululemon er en populær forhandler og en populær aksje for investorer. I forrige uke kunngjorde selskapet at investorer skulle forvente svakere enn planlagt inntjening i fjerde kvartal, noe som fikk aksjen til å falle. Men var de dårlige nyhetene så dårlige som selskapet advarte om, eller er dette rett og slett en sjanse til å kjøpe en enestående aksje på salg?

Her er hva investorer trenger å vite, og hvordan Q.ai kan hjelpe.

Lululemon estimater vs. faktiske resultater

Lululemon tapte 9 % av aksjekursen den 9. januar 2023 da den populære produsenten av sportsklær utstedte oppdaterte retningslinjer for resultatet for fjerde kvartal 2022 som avsluttes 29. januar 2023. Selskapet spådde opprinnelig en inntektsvekst på 25 % til 28 %, men justerte resultat per aksje litt ned til 25 % til 27 %. Den advarte også om at bruttomarginen ville falle 90 til 110 basispunkter fra året før i fjerde kvartal i stedet for å vokse med 10 til 20 basispunkter.

Som svar på de senkede forventningene planlegger Lululemon å redusere utgiftene på områder inkludert generelt, salg og administrasjon for å beskytte driftsmarginene. Wall Street reagerte på denne litt negative nyheten ved å selge ut Lululemon-aksjer i store mengder, noe som fikk aksjekursen til å falle.

Hvorfor investorer begynte å selge aksjer

Hovedårsaken til at investorer solgte aksjer kom ned til brutto fortjenestemarginer. Dette er et svar på en oppfatning om at Lululemon sterkt reduserte varene sine i løpet av 2022 høytiden. Rabatt er vanligvis svaret på overflødig varelager som ligger på hyllen fordi det er liten etterspørsel etter et produkt. Det er verdt å merke seg at Lululemon ikke var den eneste forhandleren som kjempet mot tøff økonomisk motvind som gjorde det vanskelig for forbrukere å finne skjønnsmessig inntekt.

Selv om Lululemon engasjerte seg i rabatter for høytiden, reflekterer det ikke en forestående undergang for selskapet. I stedet er det mer indikativt på forsyningskjedeproblemer som løser seg selv og kaster en overflod av inventar inn i butikkene som ellers ville blitt levert i et forutsigbart tempo. Som et resultat måtte Lululemon rydde ut overflødig beholdning for å jevne ut driften. Det er verdt å merke seg at rabattene var fraværende de første 9 månedene av året og bare ble brukt i 2022-feriesesongen.

Dykker dypere inn i tallene

En titt videre inn i veiledningen for fjerde kvartal viser at fremtiden for Lululemon ikke er så ille som investorer ser ut til å tro. Før justeringen spådde Lululemon år-over-år marginøkninger på 58.3 % til 58.4 %, men senket den til slutt til 57 % til 57.2 % for litt mer enn ett prosentpoengs reduksjon.

Denne reduksjonen ble ledsaget av en økning i inntektsguiden fra mellom 2.605 milliarder dollar og 2.655 milliarder dollar til mellom 2.66 milliarder og 2.7 milliarder dollar. Dette representerer en økning på 25-27 % sammenlignet med samme kvartal 2021. Den forventer også at dens utvannede inntjening per aksje vil komme inn på $4.22 til $4.27 per aksje, redusert fra den tidligere guidingen på $4.20 til $4.30.

Lululemon uttalte at den målrettet økte beholdningen for å tilfredsstille sterk etterspørsel etter produktene. Dette kan være positivt eller negativt for forhandleren da dette kan føre til forbedret salg eller en ny runde med rabatter i fremtiden. Resultatene vil ikke bli kjent før selskapet publiserer sin fjerde kvartalsrapport i mars 2023 for å finne ut hvordan forbrukermarkedet reagerte på mengden tilgjengelig beholdning i detaljhandelsgulvene.

En annen sak som investorer tilsynelatende har oversett er at selskapet ekspanderer internasjonalt og vil forbedre lønnsomheten når dollaren svekkes mot andre valutaer. De Den amerikanske dollaren har vært sterk mot internasjonale valutaer, noe som gjør eksporten dyrere og fører til at lageromsetningen avtar. Den amerikanske dollaren vil etter hvert miste sin styrke, og eksportkostnadene vil falle, noe som gjør det mulig for internasjonale kjøpere å kjøpe flere produkter for samme sum penger.

Bør investorer kjøpe Lululemon-dip?

Mange ganger når negative nyheter slippes, overreagerer investorer og driver aksjekursen lenger ned enn den burde gå. Det samme skjer ofte når gode nyheter slippes, hvor investorer blir altfor optimistiske og driver aksjekursen for høyt.

Uansett hvilket scenario som skjer, i de påfølgende dagene, korrigerer aksjen seg selv ettersom nyhetene analyseres videre og roligere investorer reagerer. Dette var tilfellet med Lululemon. På overflaten er det aldri en god ting å revidere ned estimater, da det kan peke på problemer fremover. Men når det gjaldt Lululemon, var nedrevisjonene milde. Anslag for inntektsvekst ble revidert fra et område på 25-28 % til 25-27 %. Hvis Lululemon ikke kom med sin uttalelse og rapporterte omsetningsvekst på 27 %, ville investorene vært begeistret siden dette var øverst i veiledningen.

Videre, mens noen rabatter ble gjort i løpet av høytiden, opplever Lululemon fortsatt sterk etterspørsel, gitt at de planlegger å øke lagernivåene. Det kan være at selskapet tilbød rabatter rett og slett fordi alle andre forhandlere hadde store rabatter på klær, og Lululemon måtte gjøre noen rabatter for å få kunder inn i butikkene sine.

Aksjekursen reflekterer troen på at problemet er mer et ikke-problem og at selskapet vil ha det bra fremover. Siden aksjen falt 9% på kunngjøringsdagen, har aksjen gått tilbake 4% fra det laveste. For langsiktige investorer kan dette være en utmerket kjøpsmulighet for en aksje av høy kvalitet som sjelden kommer i salg.

For andre investorer, et alternativ som Q.ai Value Vault Kit kan være et klokt valg. Dette settet investerer i aksjer som handler under det de burde være. Den bruker kraften til kunstig intelligens til å identifisere disse aksjene og trendene i markedene og investerer deretter.

Den nederste linjen

Mens redusert veiledning fra et selskap kan være dårlig, må investorer ta et skritt tilbake og ikke la følelsene deres ta avgjørelser for dem. Når det gjelder Lululemon, er ikke den reviderte veiledningen mye negativ. Når selskapet rapporterer inntjening for fjerde kvartal, kan investorer kanskje se tilbake og se dette som et flott tidspunkt å kjøpe en aksje av høy kvalitet.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.