Lone Star samtykker i å kjøpe Titan fra Carlyle, Stellex Capital

(Bloomberg) — Den nært holdte investeringsgruppen Lone Star Funds har gått med på å kjøpe reparasjons- og fabrikasjonsfirmaet Titan Acquisition Holdings for industrifrakt fra jevnaldrende Carlyle Group Inc. og Stellex Capital Management.

Mest lest fra Bloomberg

Mens vilkårene for avtalen ikke ble offentliggjort i en uttalelse fredag, rapporterte Bloomberg News tidligere at en avtale kan verdsette Titan til rundt 2 milliarder dollar. Avtalen forventes å avsluttes i år ved tilfredsstillelse av vanlige betingelser, inkludert visse statlige godkjenninger.

"Gjennom en spesielt enestående tid, med begrensninger i pandemien og forsyningskjeden, har Titan-teamet kontinuerlig utført sin strategi for å lykkes med å vokse virksomheten, avgrense markedssegmentene og utvide til nye geografiske territorier," Derek Whang, administrerende direktør i Carlyle , sa i en uttalelse. "Titan er godt posisjonert for å opprettholde sin positive bane."

Titan, mor til Vigor Industrial, MHI Holdings og Continental Maritime, jobber med kunder inkludert Boeing Co., Northrop Grumman Corp., Lockheed Martin Corp. og den amerikanske marinen og hæren.

"Vi er takknemlige overfor Carlyle og Stellex for å ha muliggjort de strategiske investeringene som er gjort de siste årene, som inkluderer anskaffelse av CMSD, tilbakekjøp av kritiske eiendeler og investeringer i teknologier og utstyr rettet mot å forbedre tjenestetilbudet vårt," sa Titan Chief Direktør Jim Marcotuli, som forblir i sin nåværende rolle som en del av avtalen, i uttalelsen.

Avtalen forlenger det siste års løp av private equity-oppkjøp av forsvarsrelaterte selskaper. Maxar Technologies Inc. gikk med på å bli kjøpt av Advent International i desember, mens Carlyle gikk med på å kjøpe ManTech International i mai i fjor, ifølge data samlet av Bloomberg.

Historien fortsetter

Lazard Ltd. fungerer som Lone Stars finansielle rådgiver, og Kirkland & Ellis gir juridisk rådgivning. Bank of America Corp. og Evercore Inc. er finansielle rådgivere for Carlyle og Stellex, med Latham & Watkins som juridisk rådgiver.

(Oppdateringer med tidligere transaksjoner i sjette avsnitt. Stavemåten til Titan ble korrigert i ett tilfelle i en tidligere versjon av denne historien.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP