Lockheed-aksjer kan gi opp alle gevinstene sine fra i fjor

Det er på tide å trekke seg ut av Lockheed Martin Corp (NYSE: LMT) siden månedene fremover sannsynligvis vil være tøffe for forsvarsmassen, sier Noah Poponak. Han er forskningsanalytiker hos Goldman Sachs.  

Lockheed-aksjen kan tape 25 prosent i år

Poponak nedgraderte luftfarts- og forsvarsteknologiselskapet i et nylig notat for å "selge" og kuttet prismålet til $332, som representerer en nedside på omtrent 25 % herfra.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Forsvarsbudsjettet har vokst betydelig til et rekordhøyt nivå, og med et stort nivå av kumulativ amerikansk statsgjeld kan fokus på å bremse utgiftsveksten eller redusere den direkte komme tilbake i 2023.

Hvis det er sant, la analytikeren til, vil Lockheed-aksjer være spesielt utsatt med tanke på den ganske enorme eksponeringen (75 %). I løpet av de siste tre månedene har dette forsvarslager har fått nesten 20 %, noe som gjør det til et passende tidspunkt for investorer å ta profitt.  

Lockheed Martin møter også annen motvind

Lockheed Martin forventes å rapportere resultatet for fjerde kvartal neste uke. Konsensus er at den skal tjene $7.41 per aksje – opp fra $7.24 per aksje for ett år siden. Men Goldman Sachs-analytikeren skrev:

Forsvarsbudsjetter, selskapsinntekter og verdivurderinger er alle nær all-time highs, noe som skaper mer nedsiderisiko, noe som gjør aksjekursene sårbare for de-rating på mellomlang sikt. USAs finanspolitikk kan i økende grad bli et press nedover.

Stoppet F-35-leveranser, og ujevn fremtidig vekst i Blackhawk og OPIR også matet inn i hans dueaktige syn på Lockheed-aksjer.

Poponak forventer ikke lenger at firmaet med hovedkontor i Bethesda vil merke en meningsfull vekst i kontantstrømmen i løpet av de neste årene. Han er for tiden ikke særlig konstruktiv når det gjelder forsvars- og romfartsindustrien for øvrig.