Det var ingen gode nyheter i inflasjonstallene for august. Mens den årlige rentesatsen falt litt fra juli, fra 8.5 % til 8.3 %, kom den høyere enn forventet – og verre, kjerne-KPI-renten økte til 6.3 % i stedet for å falle. Forbrukerne sliter, og smerten deres er ekte.
Men det er ikke bare forbrukerne som blir hardt rammet av inflasjonen. Forhandlere opplever også belastningen, og de føler det to ganger – fra forbrukere som har fått lommeboken i klem og kjøper mindre, og fra sine egne leverandører, som selv har satt opp prisene. Det er ingen enkel vei ut av dette, ettersom Federal Reserves viktigste antiinflasjonsbevegelse, å heve renten, nødvendigvis vil øke kredittkostnadene, gjøre varer dyrere – igjen – for både forbrukere og forhandlere, samtidig som det øker risikoen for en alvorlig resesjon.
Investorer kan bli tilgitt hvis de bare ikke vet hvor de skal sette pengene sine i et miljø som dette. I denne forbindelse har Jim Cramer, den kjente verten for CNBCs "Mad Money"-program, noen råd.
"Selv om de fleste detaljhandelsaksjer er forferdelige akkurat nå, har selskapene som eier de beste detaljhandelseiendommene det helt fint." Cramer bemerket.
Cramer utdypet med noen ytterligere detaljer om den generelle posisjonen til kommersielle eiendomsselskaper: «Ikke mange [detaljkjeder] står i fare for å gå under, eller til og med komme på etterskudd med husleiebetalingene. Vi ser heller ikke på stengning av massebutikker... Så lenge leietakerne deres forblir i virksomhet, vil ikke [eiendomsselskaper] ta mye av en støt økonomisk. For meg ser det ut som en mulighet."
La oss nå ta en titt på to eiendomsaksjer på Cramers kjøpsliste. Vi har brukt TipRanks-database for å hente de siste dataene om begge, og vi kan sjekke dem ut i forbindelse med nylige kommentarer fra Wall Street-analytikerne.
Kimco Realty (KIM)
Det første Cramer-valget vi ser på er Kimco Realty, en eiendomsinvesteringsfond (REIT) med fokus på kommersielle arealer. Faktisk er dette selskapet, basert i Jericho, New York, den største eieren og lederen av dagligvareforankrede, friluftsbutikker. Selskapets portefølje av eiendommer fokuserer på de første forstedene til større urbane områder, spesielt i nordøst, på vestkysten og i sørøst- og solbelte-regionene. Ved utgangen av 2Q22 eide Kimco andeler i 533 slike kjøpesentre med totalt 92 millioner utleiebare kvadratmeter.
Noen nøkkeltall fra selskapets resultatmelding for 2Q22 viser både kvaliteten på porteføljen og den fortsatte etterspørselen etter eksklusive butikklokaler. For det første så Kimco sin utleiegrad øke med 40 basispunkter til 95.1 % i kvartalet. På årsbasis har Kimcos utleiegrad økt med 120 basispunkter.
Høyt belegg har ført til rikelig med kontantgenerering, og Kimco så sine midler fra driften (FFO) vokse med 17.6 % på årsbasis for å nå 246.6 millioner dollar eller 40 cent per utvannet aksje. Denne beregningen er av spesiell interesse for utbytteinvestorer, ettersom FFO vanligvis støtter en REITs div-betalinger. Kimcos nåværende utbytte, erklært i juli for en utbetaling 23. september, ble satt til 22 cent per ordinær aksje. Dette anslås til 88 øre, og gir en yield på 4.2 %. Kimco har gradvis hevet utbyttet de siste to årene.
I tillegg til Cramer har denne aksjen fanget oppmerksomheten til Bairds 5-stjerners analytiker Wesley Golladay, som skriver om Kimco, "Kjernevirksomheten fortsetter å forbedre seg med leietakere på kontantbasis tilbake til normale nivåer og SS-basisleie akselererende. Etterspørselen etter leietakere er fortsatt robust og beholderen er høy til tross for den mykere økonomien. Selskapet er fortsatt aktivt på den eksterne vekstfronten med strukturerte investeringer, oppkjøp og kjøp av JV-andeler i 2Q og 3Q. KIM finner også måter å skape verdier på gjennom å kjøpe tilbake gjeld og foretrukket egenkapital, ta ut eksisterende grunnleie og gi rett til boliger.»
I tillegg til hans positive kommentarer, vurderer Golladay denne aksjen til å overgå (dvs. kjøp), og kursmålet hans, på $27, innebærer et ett års oppsidepotensial på ~30%. (For å se Golladays merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har det vært 16 analytikerevalueringer de siste ukene, inkludert 11 til kjøp og 5 til hold for en konsensusvurdering på Moderate Buy på aksjen. Gjennomsnittlig kursmål på $24.45 antyder en oppside på 17% fra handelsprisen på $20.82. (Se Kimco aksjeprognose på TipRanks)
Federal Realty (FRT)
Neste opp er Federal Realty, en REIT basert i Rockville, Maryland. FRTs fokus er på kjøpesentereiendommer – spesielt high-end detaljhandeleiendommer – i Midt-Atlanteren og Nordøst-regionene i USA. Selskapet har også en tilstedeværelse i Florida, i Great Lakes-området og i sørvest, spesielt i California. FRT hadde 951 millioner dollar i totale inntekter i 2021.
Selskapets sterke resultater har fortsatt i år. I sin rapport for 2Q22 noterte FRT en høy beleggsgrad på 92 % for sine porteføljeeiendommer og en leiegrad på 94.1 %. År-over-år representerer disse tallene økninger på henholdsvis 240 og 140 basispunkter. Småbutikkleasing har vist seg spesielt robust siden høydepunktet av COVID-krisen, og har steget 580 basispunkter siden pandemiens lavpunkt. I det siste Q2 økte leasing av småbutikker med 360 basispunkter på årsbasis til 89.3 %.
FRT har også flyttet for å utvide sitt fotavtrykk, og brukte i Q2 rundt 434 millioner dollar på 3 nye kjøpesentereiendeler. Disse nye eiendommene dekker 93 dekar land og inkluderer mer enn 1 million kvadratmeter med utleiebar plass. Selskapet signerte 132 nye leiekontrakter i løpet av kvartalet, som dekker 562,111 2 kvadratmeter av det totale området, noe som gjør 22QXNUMX til det 'mest aktive kvartalet noensinne.'
Federal Realty har et av REIT-bransjens sterkeste utbytter, og har ikke gått glipp av en eneste utbetaling siden den begynte å betale ut for 55 år siden. Selskapet har hevet utbyttet i hvert av disse 55 årene. Gjeldende utbytte er $1.08 per vanlig aksje, eller $4.32 årlig, og gir 4.3%.
Alt dette peker mot et selskap med solid fotfeste i sin nisje, og det fikk Raymond James' 5-stjerners analytiker RJ Milligan å vurdere FRT som et sterkt kjøp sammen med et prismål på $140. Dette tallet indikerer et potensial for ~30% aksjevekst i det kommende året. (For å se Milligans merittrekord, Klikk her.)
Milligan støtter sin bullish holdning, og skriver: «Den største grunnleggende takeawayen er at leasing-pipelinen er like robust som den noen gang har vært – noe som burde drive en meningsfull vekst gjennom 2023/2024... FRT (og den bredere sektoren) har hatt noen tøffe måneder av handel da investorer priset i en lavkonjunktur og trakk seg tilbake til mer defensive REIT-undersektorer (som nettoleie). Med aksjer som handles til bare 17 ganger midtpunktet av 2022-veiledningen forblir mye av avhandlingen vår intakt: aksjer fortsetter å handles til en historisk rabatt, mens det grunnleggende bakteppet aldri har vært bedre ..."
Alt i alt er de 16 siste analytikervurderingene på denne jevnt fordelt, med 8 kjøp og behold. Dette gjør konsensussynet til et moderat kjøp. FRT-aksjer handles for $100.60, og deres gjennomsnittlige kursmål på $117.78 innebærer ~17% oppside på ett års horisont. (Se FRT aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen er utelukkende synspunkter fra de omtalte analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html