(Bloomberg) — Litiums nylige priskollaps og utsiktene til at forsyning fra nye gruver kan akselerere nedgangen vekker heftig debatt i elbilbatteriindustrien.
Mest lest fra Bloomberg
Det er et argument som setter ARK Investment Managements administrerende direktør Cathie Wood opp mot noen av sektorens mest fremtredende stemmer.
Litiumkarbonat i Kina, en nøkkelreferanse, har falt nesten 30 % siden rekorden i november, en kraftig reversering fra materialet som har økt mer enn 14 ganger siden midten av 2020 da bilprodusenter skyndte seg å låse inn råvarer som trengs for den raske ekspansjonen av deres elektriske utvalg.
Tegn på tregere salg i Kina, det øverste elbilmarkedet, sammen med bekymring for subsidiekutt og lagerreduksjonsaktivitet i hele batteriforsyningskjeden har alle tynget litiums utsikter. Den potensielle effekten av mer tilbud er også nå akutt i fokus, med en strøm av utvidelser eller nye prosjekter som lover å komme i gang i år.
Wood sa i forrige uke at den ekstraordinære oppgangen i prisene på metallet hadde vært en «klargjøring» for mer produksjon, og at responsen fra industrien betyr at «det er store sjanser for at litium vil være i overkant». China Nonferrous Metals Industry Association, en ledende industrigruppe, har advart om at økende tilbud kan tynge litiumprisene i år, mens BYD Co. sa at de forventer at metallet vil stabilisere seg i 2023.
Andre, inkludert Joe Lowry, grunnlegger av rådgivningsfirmaet Global Lithium, insisterer på at etterspørselen blir undervurdert og at disse prognoserne ikke klarer å ta hensyn til kompleksiteten ved å sikre finansiering og tillatelse til nye gruver.
Leverandørene er også mer positive. "Tidlige indikasjoner er både at katodelageret og batterilageret i Kina reduseres, noe som er et godt tegn for litiumsalg," sa Kent Masters, administrerende direktør i Albemarle Corp., en av de beste globale produsentene, til investorene forrige uke. Firmaet forventer "fortsatt gunstig prising for litium" i år, ifølge en uttalelse.
En annen sak som min kollega Mark Burton og jeg fremhevet tidligere, er om mindre etablerte selskaper og nasjoner vil være i stand til å levere forsyninger som lovet.
Det er spesielt viktig for noen av Kinas nøkkelaktører, som setter håp om suksessen til en klynge av nye prosjekter over hele Afrika. Kontinentet har dukket opp som et hotspot for kinesiske litiuminvesteringer, og er i ferd med å bli et motstykke til USAs innsats for å bygge ut sine egne forsyningsnettverk med frihandelspartnere og andre allierte som Canada og Australia.
Kinesiske raffinører forbereder seg på at gruvearbeidere i Australia skal gå over til høyere verdi nedstrøms kjemisk produksjon, noe som kan begrense volumet av råmateriale som er tilgjengelig for eksport, ifølge Peng Xu, analytiker ved BloombergNEF.
Ganfeng Lithium Group Co. har investert i Goulamina-gruven i Mali, mens Chengxin Lithium Group Co. har interesser i Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. og en enhet av toppbatteriprodusenten Contemporary Amperex Technology Co. er blant investorer i et prosjekt i Den demokratiske republikken Kongo.
Flere afrikanske nasjoner vil slutte seg til rekkene av toppprodusenter av litiumråvarer gjennom slutten av tiåret, ifølge data samlet av BloombergNEF. Mange av disse landene er allerede store leverandører av metaller som kobber og kobolt til kinesiske selskaper som sender materialene for prosessering ved sine egne innenlandske raffinerier.
"De minst risikable og beste stedene for kinesiske selskaper er sannsynligvis steder de har hatt suksess i det siste," sa Jason Holden, senior metall- og gruveanalytiker hos S&P Global Commodity Insights.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html