Siste tjue år klargjør krav om uventet fortjenesteskatt.

Når fortjenesten rapportert av olje- og gasselskaper er store, kan de bli virkelig store. Så andre kvartal for 2022 så oljegiganten bp tjener 8.45 milliarder dollar (milliarder). Dette er det nest største overskuddet i selskapets historie – for 2. kvartal, andre kvartal.

Dette er ikke en solo-innsats slik andre store som Shell og Exxon Mobil har fikk også rekordoverskudd. Til sammen tjente de fem supermajorene 50 milliarder dollar i andre kvartal, til og med mer enn 40 milliarder dollar i 2008 da oljeprisen hoppet til 147 dollar per fat (figur 1). Det er hele spekteret av priser som økte fortjenesten denne gangen – råolje, naturgass og raffineringsmarginer.

Milliarder av bp-dollar som kom og gikk.

La oss se på noen nyere historie med avtaler som involverer bp. I 1998 fusjonerte bp med Amoco, i en avtale verdt 48 milliarder dollar, den største i oljebransjen til det tidspunktet. Bare to år senere kjøpte bp Arco for 26 milliarder dollar for å danne et selskap leviathan.

I 2000-tiåret gjorde bp store fremskritt med å produsere olje fra dypvannsskuespill i Mexicogulfen, basert rundt fire knutepunkter kalt Atlantis, Mad Dog, Na Kika og Thunder Horse. En spennende nyere bølge av prosjekter inkluderer en utvidelse på 1.3 milliarder dollar av Atlantis, en andre utvidelse på Thunder Horse for å legge til 50,000 9 bopd, pluss et avspilling på $2 milliarder i Mad Dog 140,000 som forventes å produsere 14 2022 fat per dag fra XNUMX nye brønner innen XNUMX.

I april 2010 eksploderte en borerigg kalt Deepwater Horizon og sank med døden til 11 menn som jobbet på bps Macondo-prospekt. Bp betalte til slutt ut 56 milliarder dollar for å rette opp katastrofen.

I 2018 betalte bp 10.5 milliarder dollar for BHP-skifereiendommer i oljerike landbassenger i USA – bps største avtale på tjue år.

.

Et integrert energiselskap.

Den forrige administrerende direktøren i bp, Bob Dudley, ble installert i 2010 og måtte umiddelbart håndtere Deepwater Horizon-debakelen, da selskapet var nær kollaps.

I 2020 ble den nye administrerende direktøren Bernard Looney møtt med Covid-pandemien og definerte en energiomstilling.

I 2020 gjenoppfant bp seg selv som et integrert energiselskap som oppsummert i Energy Outlook 2020. De samlet inn masse energidata og analyserte statistikken.

En spådom var at oljeproduksjon og utslipp av klimagasser (GHG) fra fossil energi hadde nådd toppen i 2019. En annen var at olje og gass fortsatt ville utgjøre 36 % av verdens energi i 2050.

Bp har en sterk portefølje i oppstrømsområdet, men har gått jevnt og trutt mot overgang til fornybar energi. De øker forbruket i virksomheter som ikke er olje og gass. Et uttalt mål er å være karbonnøytral innen 2050.

Den siste fornybare satsingen fra bp er Teesside hydrogen, og refererer til et industriknutepunkt på nordøstkysten av England.

Teesside-prosjektet til bp samsvarer med målene til den britiske regjeringen. Til sammen kan HyGreen og H2Teesside generere 1.5 Gw hydrogenproduksjon og levere 30 % av regjeringens mål på 5 Gw innen 2030.

Bp er etablert i sol- og vindprosjekter i USA. De har tilført 9 Gw solenergi, og forventer økonomisk avkastning på 8-10 %. Bps mål er 50 Gw med global fornybar energi av alle typer innen 2030.

bp har et globalt mål på 50 Gw netto fornybar elektrisitet innen 2030, sammenlignet med bare 3.3 Gw installert i 2020. Dette målet er en strek, men med å vite bps visjon og motstandskraft, vil du ikke satse mot det.

Overskuddstallene.

I andre kvartal tjente bp 8.45 milliarder dollar (figur 2). Dette er lavere enn andre fire supermajor: Exxon-Mobil tjente 14.8 milliarder dollar og Shell tjente 12.2 milliarder dollar (figur 1).

Siden 2010 har det vært tre store resultatfrafall i bp-diagrammet ovenfor. Den første, i 2010, var Deepwater Horizon-katastrofen. Den andre, i 2020, var Covid-pandemien.

Den tredje, i 2022, var en avskrivning på 24.3 milliarder dollar forlate deres fellesforetak med oljeprodusenten Rosneft, etter den russiske invasjonen av Ukraina. Administrerende direktør Looney var medlem av den russiske produsenten Rosnefts styre frem til februar 2022.

Overskuddsskatt.

Et bredere perspektiv er nyttig. De fem supermajorene er Exxon Mobil, Shell, ChevronCVX
, TotalEnergies og bp (Figur 1). Mellom 2. kvartal i 2003 og 1. kvartal i 2015 hadde de fem supermajorene et gjennomsnittlig overskudd på 25 milliarder dollar per kvartal. Det er $100 milliarder per år eller $20 milliarder per år for hvert selskap – hvis alle fem hadde samme fortjeneste for å illustrere et poeng.

Mellom 2. kvartal i 2015 og 1. kvartal i 2021 hadde de fem supermajorene et gjennomsnittlig overskudd på 10 milliarder dollar per kvartal. Det er $40 milliarder per år eller $8 milliarder per år for hvert selskap – hvis de alle hadde samme fortjeneste. Disse tallene viser for denne 6-årsperioden at den totale fortjenesten falt med 60 % for å forbli bare 40 % av hva de hadde vært i den tidligere og lengre perioden på 12 år.

Et annet blikkfang er frafallet i 2020 når det totale overskuddet i 4 kvartaler var under null eller bare litt over null.

Et større synspunkt, som dette, argumenterer mot å pålegge en skatt på uventede overskudd – som vanligvis er midlertidige. Dersom en slik skatt vurderes, bør den baseres på gjennomsnittlig overskudd med lengre varighet.