Vi oppgraderer Las Vegas Sands fra Neutral og øker vårt prismål ved utgangen av 2022 til $48 [fra $36], og legger det til vår analytikerfokusliste som et verdivalg. Vi tror risikobelønningen er gunstig etter massiv underprestasjon i 2021 (ned 35 %, versus amerikanske spillaksjer opp 59 %, og
S & P 500
opp 25 %) med LVS (og resten av de Macau-sentriske USA-noterte aksjene) som ligger etter de andre gjenåpningssektorene (amerikanske spill, losji, cruiseselskaper) og risikoer priset inn etter et år med inkrementelle regulatoriske bekymringer (ugunstige vilkår for fornyelse av lisenser) , den sannsynlige døden til junket VIP-virksomheten). Salgssiden har kuttet estimatene (også oss) ettersom reisemobiliteten ble strammet inn/ikke lettet etter Covid-19-topper i regionen, midt i en nær null-tilfellestoleransepolitikk fra Kina. Vi legger merke til at det nåværende nivået av investorapati overfor Macau er det verste for noen undersektor i dekningsuniverset vårt i de over 22 årene vi har dekket spill og losji.
Domino's Pizza DPZ-NYSE
outperform Pris $ 487.51 11. januar
av Baird
På dagens ICR-investeringskonferanse ga ledelsen veiledning som fikk oss til å kutte EPS-anslagene for 2022 med i underkant av 1 %. Når det er sagt, var kommentarene positive om de strukturelle vekstdriverne til virksomheten, og vi er fortsatt optimistiske om at Domino's er godt posisjonert for å navigere gjennom gjeldende bransjeomfattende utfordringer og levere solid vekst i 2022 og utover. DPZ kunngjorde planer om å migrere sitt nasjonale $7.99 Large Three-Topping Carryout Pizza-tilbud til et tilbud kun digitalt (tidligere var det tilgjengelig i alle bestillingsmoduser). Selskapet reduserer også antallet for kyllingvingevarer til 8 stykker fra 10 tidligere. Vi ville ikke bli overrasket over å høre DPZ skissere lignende endringer for sin nasjonale Mix & Match-avtale på $5.99 i kommende kvartaler. Disse handlingene bør øke gjennomsnittlige sjekker og redusere kostnadene for franchisetakere, samtidig som de vil bringe flere kunder inn i Dominos digitale økosystem, og øke teknologigebyrene for DPZ. Prismål: $574.
Tårn halvleder TSEM-Nasdaq
Kjøp Pris $ 40.64 11. januar
av Needham
Vi deltok i en diskusjon med Marco Racanelli, senior visepresident og daglig leder, og Noit Levy, SVP for investor relations, på vår 24. årlige Needham Virtual Growth Conference denne uken. Tower fortsetter å utvide kapasiteten på mer lønnsomme prosessorer, noe som har bidratt til å øke bruttomarginen med 300 basispunkter [3 %] det siste året. Selskapet annonserte nylig et samarbeid med
Juniper Networks [ticker: JNPR] for å starte produksjonen av et avansert SiPho [silisiumfotonik]-produkt (i kalenderåret 2023), som er det høyeste bruttomarginsegmentet for Tower. Selskapet samarbeider også med STMicro for å co-investere i et 300 mm [chip-fabrikasjonsanlegg] i Italia, som vil starte lavprisproduksjon i CY23 og øke betydelig i CY24. Prismål: $45.
Beam Therapeutics BEAM-Nasdaq
Overvekt Pris $ 70.24 12. januar
by
Wells Fargo
Vi gjentar vårt prismål på 145 USD på Beam Therapeutics, etter kunngjøringen av et samarbeid med
Pfizer [PFE] fokuserte på in vivo-baseredigeringsprogrammer, samt Beams kunngjøring som skisserte 2022-initiativer. Godkjenningen fra et ledende globalt farmasøytisk selskap representerer en viktig validering for Beams grunnleggende redigeringsteknologi. Vi forventer også finansiering fra Pfizer for å akselerere Beams interne programmer. Vi tror at Beam har den mest avanserte genredigeringsteknologien og forventer fortsatt interesse fra andre. Og Beams disiplinerte tilnærming til partnering bevarer verdien av kjernemidlene.
Kratos forsvar og sikkerhet Løsninger KTOS-Nasdaq
Kjøp Pris $ 16.93 12. januar
av B. Riley Securities
Det er en handelsmulighet i Kratos, etter et salg på 7.7 % den 11. januar i kjølvannet av en nedgradering før markedet som påstår langsommere enn forventet vekstdriverutvikling. Administrerende direktør Eric DeMarco, i en virtuell konferansepresentasjon, innrømmet det åpenbare – at USA fortsetter å operere under en kontinuerlig resolusjon av det føderale regnskapsårsbudsjettet, som strekker seg til 18. februar. Dette utelukker forsvarsdepartementet fra å ta fatt på nye programmer, inkludert de med KTOS' forstyrrende og rimelige taktiske kampdroner. De mest presterende i verden og overlevelsesdyktige i [fiendtlige] miljøer, som Sør-Kinahavet, dette er de eneste slike systemene som flyr i dag. KTOS mener at luftforsvaret og andre kunder ikke tilbakestiller noe, som bevist av luftforsvarets sekretær Frank Kendalls nylige kommentarer som siterer håp om nye klassifiserte droneprogrammer i den kommende budsjettforespørselen for 2023 (selv om vi venter på et føderalt FY22-budsjett). Den største takeawayen for oss stammet fra et lysbilde KTOS avduket, og avslørte en ny Demogorgon-drone til en produksjonspris på 8 millioner dollar. Til sammen ser vi at KTOS' [luft]-målvirksomhet alene øker mot en årlig produksjonsrate på rundt 250 millioner dollar. Prismål: $29.50.
For å bli vurdert for denne delen, bør materiale sendes til [e-postbeskyttet].