Kohls spark høyere, Qualcomm falt

Amerikanske aksjemarkedsgjennomsnitt postet sin tredje ukentlige nedgang på rad forrige uke, med S&P 500-indeksen som falt 3.2 % og ned 8.8 % fra 16. august-rallyhøyden. I april og mai hadde S&P 500 en syv ukers tapsrekke. Alle sektorer falt ned i minus, selv om verktøy (-1.5 %) og helsevesen (-1.7 %) klarte seg best til å takle salgsstormen. Teknologien fikk et tøft på 5 %, og til og med den robuste energisektoren falt 3.5 %, delvis på grunn av et 6.7 % skred i prisen på råolje. Russell 2000 Small Cap Index falt 4.7 %.

Aksjer har vært forringet siden Federal Reserve-formann Jerome Powell snakket hardt i Jackson Hole om at sentralbanken holder kursen med renteøkninger for å kjøle ned økonomien og dempe inflasjonen. Morgenstevner har vist seg å forsvinne ettersom tidevannet snudde på ettermiddagen og bjørnene festet.

Rentene fortsatte å stige. Renten på den 10-årige amerikanske statsobligasjonen endte fredag ​​på 3.19 %, opp fra 2.61 % for en måned siden.

Aksjeinntektsunivers: Salg var ekstremt utbredt forrige uke og utbyttefokuserte strategier ga ikke mye ly fra stormen. Hoppet i langsiktige renter var mest uvennlig å belåne eiendomsinvesteringsfond med iShares boliglånsbegrensning (REM -5.2%) viser den største nedgangen i ETF-verdenen for aksjeinntekter. Den brede REIT-indeksen handles via iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) klarte seg bare litt bedre.

Small caps var underpresterende i det brede markedet og også i yield-universet. WisdomTree SmallCap Dividend (DES -4.6%) led ukentlige tap på nivå med REITs.

Fond med høyere avkastning ga marginalt bedre utbyttevekststiler. Den beste utviklingen i aksjeinntektsuniverset, selv om den fortsatt er negativ, kom fra Forbes Dividend Investor porteføljen, som ga en avkastning på -2.3 % for uken.

FDI Portfolio Action: The Forbes Dividend Investor porteføljen la til fem nye aksjer forrige uke (vist nedenfor i grønt) etter at hver av forrige ukes kjøpsgrenseanbefalinger traff sine respektive grensepriser. Bare én av dem ga gevinster, og det var vår best presterende aksje.

Kohls fanger et bud

Kohls (KSS +5.2%) utløste kjøpsgrensen på $28.50 forrige mandag og fortsatte med å få én dollar billigere, men på fredag ​​da Reuters brøt nyheter at Kohl's var i samtaler med Oak Street Real Estate Capital om å selge for 1.5 til 2 milliarder dollar av sin detaljhandelseiendom til private equity-selskapet. Oak Street hadde gjort due diligence da den var klar til å skaffe finansiering for et oppkjøp på 8 milliarder dollar av Kohl's av Franchise Group, en avtale som ble forkastet tidligere i sommer.

Kohl's handler ex-dividende i dag for en utbetaling på $0.50 per aksje. Hvis du eide aksjen gjennom fredagens lukking, vil du motta utbyttet.

Slettinger: Designer for mobilkommunikasjonsbrikke Qualcomm (QCOM -6.6%) og barneklærprodusent Carter's (CRI -4.5%) både brutt 10% etterfølgende stopp og er fjernet fra denne ukens portefølje. Vi tjente utbytte denne uken fra begge aksjene.

Jeg anbefaler å bruke en 10 % etterfølgende stopp på alle posisjoner for å låse inn gevinster og begrense tap: Hvis en aksje stenger mer enn 10 % under den høyeste luken siden du har eid den, bør du vurdere å selge den. Fortsett å holde hvis den ikke har falt mer enn 10 %.

Qualcomm billig, kan bli enda billigere

Hvis du leter etter aksjer å holde "for alltid" som Warren Buffett gjør, faller Qualcomm absolutt inn i den kategorien. Til tross for det store fallet siden slutten av juli, er Qualcomm fortsatt en superstjerne i utbyttevekst med en sammensatt årlig utbyttevekst på 12.6 de siste 10 årene. Tilbake i 2003 førte en endring i skattebehandlingen av utbytte til kontantrike teknologiselskaper til å sette i gang utbetalinger, og i løpet av de siste to tiårene blomstret Qualcomm til en veritabel avkastningsvekst. I dagene før 12. mars 2003 eks-utbyttedato for den første utbetalingen på $0.025 per aksje, kunne du ha kjøpt Qualcomm for $17 med en utbytteavkastning på 0.59%. Nitten og et halvt år senere har utbyttet steget 2,900 % høyere til 0.75 dollar per aksje, så en som kjøpte tilbake i 2003 får 17.6 % avkastning på den opprinnelige kostnaden.

Qualcomm ser også billig ut på hvert av de fem verdsettingsmålene jeg vurderer når jeg vurderer verdi. Den største streiken mot Qualcomm er på diagrammet der det ser ut til at en test av tidligere laveste verdier nær $120 er i fremtiden. Hvis ting blir styggere denne måneden og markedet treffer et lavpunkt i oktober, vil Qualcomm være vanskelig å motstå å kjøpe i slutten av november før neste eks-utbyttedato.

tillegg: Ingen.

Nåværende FDI-portefølje: Aksjene i vår portefølje er rangert fra høyest til lavest på en modell designet for å vurdere verdi. Aksjer belønnes for overlegen utbyttevekst og inntektsvekst, samt for høy avkastning og lave utbetalingsforhold. Driftskontantstrømmen de siste 12 månedene må være positiv, og tilstrekkelig til å dekke utbyttet. De handler også med rabatter til flere femårige gjennomsnittlige verdsettelsesmål som inkluderer pris til salg (P/S), pris til bokført verdi (P/BV), pris til forventet inntjening i inneværende år (P/E), pris til kontantstrøm per aksje (P/CF), og enterprise value/EBITDA.

Klikk her for umiddelbar tilgang til Forbes Dividend Investor modellportefølje med fem nye kjøp innen kjemikalier, gruvedrift, reklame, detaljhandel og REITs.

John Dobosz er redaktør for Forbes Dividend Investor, som gir en ukentlig portefølje av høyavkastende, verdiprisede inntektsaksjer, REIT-er og MLP-er, og Forbes Premium-inntektsrapport, som sender ut opsjons-salg handelsanbefalinger på to utbyttebetalende aksjer hver tirsdag og torsdag.

MERKNADER: Forbes Dividend Investor er ment å gi informasjon til interesserte parter. Siden vi ikke har kunnskap om individuelle omstendigheter, mål og/eller porteføljekonsentrasjon eller diversifisering, forventes leserne å fullføre sin egen due diligence før de kjøper noen eiendeler eller verdipapirer nevnt eller anbefalt. Vi garanterer ikke at investeringer nevnt i dette nyhetsbrevet vil gi fortjeneste eller at de vil tilsvare tidligere resultater. Selv om alt innhold er utledet fra data som antas å være pålitelige, kan nøyaktigheten ikke garanteres. John Dobosz og ansatte i Forbes Dividend Investor kan ha posisjoner i noen eller alle eiendelene/verdipapirene som er oppført. Copyright 2022 av Forbes Media LLC.